机械设备行业周报：中国制造2025、互联网+政策推动，装备制造再提速

1 / 23 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 长城国瑞证券研究所 分析师: 黄文忠 huangwenzhong@gwgsc.com 执业证书编号： S0200514120002 联系电话：0592-2079823 研究助理： 周豫 zhouyu@gwgsc.com 地址：厦门市思明区深田路46号深田大厦19-20楼 长城国瑞证券有限公司 2017年3月7日 证券研究报告 机械设备行业周报2017年第8期（总第30期） 中国制造2025、互联网+政策推动，装备制造再提速 行业重要资讯： 《中国制造2025》显效：多省装备制造业提速。工信部副部长辛国斌近日在出席机械行业的会议上透露，今年是实施《中国制造2025》的关键一年，要把装备制造业作为今年制造强国建设任务的主战场。山东、安徽、河北、辽宁等地装备制造业增长强劲。 制造业“互联网+”战略加速落地。工信部消息称，2017年组织开展制造业与互联网融合发展试点示范工作，聚焦工业云、工业大数据、工业电子商务、信息物理系统、行业系统解决方案等方向，遴选一批制造业与互联网融合发展试点示范项目。业内人士认为，这意味着制造业“互联网+”战略加速落地，相关产业将迎来快速发展的风口。 农机行业深耕“机器换人”。受农业种植结构调整影响，农机产业结构矛盾突出、增长放缓。企业应进一步适应市场需求变化，大力推进农业生产全程全面机械化，深耕“机器换人”；同时坚持创新，加强高端装备核心关键技术研发，加快开拓国际市场。 公司动态： 截止3月5日，我们跟踪的机械设备（含通用航空）行业318家公司已有276家公布2016年业绩预告，其中不确定（4家）、首亏（25家）、续亏（9家）、预减（20家）、略减（35家）、扭亏（31家）、略增（69家）、预增（59家）、续盈（24家）。 投资建议： 随着《中国制造2025》的实施，各省装备制造业增长强劲；工信部2017年组织开展制造业与互联网融合发展试点示范工作，制造业“互联网+”战略加速落地，相关产业将迎来快速发展的风口；企业大力推进农业生产全程全面机械化，深耕“机器换人”，同时坚持创新，加强高端装备核心关键技术研发，加快开拓国际市场。智能制造产业政策效果已见成效，建议关注。 风险提示： 装备制造相关政策落地缓慢；农用机器人技术突破不及预期。 行业周报 投资评级 看好 评级变动 维持评级 -5.000.005.0010.0015.0020.0025.0030.00沪深300指数机械设备 2 / 23 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 目 录 1 市场回顾 ................................................. 3 2 行业重要资讯 ............................................. 4 2.1 装备制造 .............................................. 4 2.2 机器人 ................................................ 9 2.3 轨道交通 ............................................. 13 3 公司动态 ................................................ 15 3.1 机械设备行业上市公司重点公告 ......................... 15 3.2 机械设备行业上市公司2016年年报预告 .................. 15 3.3 机械设备行业上市公司2016年年报及2017年一季度业绩预告 ........................................................ 16 3 / 23 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 1 市场回顾 上周机械设备行业指数下跌0.06%，在申万28个一级行业中跌幅居后；机械设备三级行业指数涨跌互现，其中农用机械、金属制品III、环保设备行业指数涨幅居前，涨幅为7.16%、2.50%、2.29%，铁路设备、冶金矿采化工设备、工程机械行业指数跌幅居前，跌幅分别为1.31%、1.81%、3.22%。 图表1 申万一级行业一周涨幅（%） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 图表2 机械设备申万三级行业指数一周涨幅（%） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 -2.50-2.00-1.50-1.00-0.500.000.501.001.502.00综合电子休闲服务汽车国防军工化工公用事业电气设备机械设备纺织服装有色金属计算机轻工制造通信食品饮料采掘房地产家用电器传媒建筑装饰农林牧渔医药生物沪深300指数银行建筑材料商业贸易钢铁非银金融交通运输-4.00-2.000.002.004.006.008.00农用机械金属制品III环保设备其它通用机械印刷包装机械磨具磨料内燃机仪器仪表III其它专用机械重型机械纺织服装设备楼宇设备机床工具机械基础件制冷空调设备铁路设备冶金矿采化工设备工程机械 4 / 23 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图表3 机械设备行业估值水平走势（PE，TTM 剔除负值） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 2 行业重要资讯 2.1 装备制造  《中国制造2025》显效：多省装备制造业提速 工信部副部长辛国斌近日在出席机械行业的会议上透露，今年是实施《中国制造2025》的关键一年，要把装备制造业作为今年制造强国建设任务的主战场。 《中国制造2025》为装备制造业的长期发展指明方向，进一步带动各省制造业水平的全面提升，目前全国很多省市都在积极发展装备制造业。 山东：装备制造业强劲增长 2016年紧紧围绕《〈中国制造2025〉山东省行动纲要》提出的把握世界前沿技术和产业发展方向，按照高端、高质、高效发展要求，山东加大对装备制造业的扶持力度，对重点装备骨干行业实施贷款贴息政策，在装备制造业领域深入开展首台（套）技术装备及关键核心零部件保险补偿等，推动装备制造业快速发展。 2016年，山东省装备制造业增加值增长7.6%，比全部规模以上工业高0.8个百分点，比上年提高0.5个百分点，显示了强劲增长势头。装备制造业增加值占规模以上工业的比重为29.4%，达到历史最高水平。 0204060801001202000-01-072000-08-112001-03-162001-09-282002-04-302002-11-222003-06-202004-01-022004-07-302005-02-182005-09-092006-04-072006-11-032007-05-252007-12-142008-06-272009-01-162009-08-072010-02-262010-09-102011-03-252011-10-142012-05-042012-11-232013-06-142013-12-272014-07-112015-01-232015-08-072016-02-262016-09-09机械设备均值均值加1倍标准差均值减1倍标准差 5 / 23 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 从分行业看，汽车、通用设备、专用设备等行业增加值分别增长11.7%、8.2%、6.6%，依次比上年提高5.0、4.4、0.6个百分点。通信设备制造、计算机制造、电子及电工机械专用设备制造等高端装备制造业均实现9%以上的增长速度。 2016年装备制造业占规模以上工业增加值比重为29.4%。装备制造业技改投资占工业技改投资的三成以上，达到33.8%，其中计算机通信和其他电子设备制造业、仪器仪表制造业、汽车制造业技改投资分别增长28.5%、24.9%、10.9%。 安徽：机械工业首次突破万亿元 记者日前从安徽省机械工业协会、安徽省机械行业联合会获悉，过去一年，安徽省机械工业规模以上企业实现工业总产值首次突破万亿元大关，达到10299亿元，比上年增长5.65%；实现主营业务收入8964亿元，增长8.5%；实现利润455.8亿元，增长7.54%；完成出口交货值468.9亿元，增长3.79%。 重点产品大部分增长。汽车完成145.3万辆，增长17.84%；改装车35354辆，增长8.18%；柴油机31.9万台，增长7.1%；叉车96190台，增长16.61%；液压挖掘机10991台，增长1.84%；变压器2163万千伏安，增长12.19%；垃圾处理设备2109吨，增长69.26%；交电电机1758.58万千瓦，增长5.42%；工矿配件30568吨，增长24.95%。 技术创新加快，产品质量进一步提高。奇瑞、合肥国轩高科动力获安徽省质量奖（全省共5家）；江汽纯电动车（IEV）、埃夫特机器人等一大批机械产品被评为2016安徽省名牌产品。 重点骨干企业进一步做大做强。江汽、奇瑞完成工业总产值达601.5亿元、431.85亿元，分别增长22.5%和17.95%；民营企业的中鼎集团、应流集团主营业务收入分别达133.08亿元、91.33亿元，分别比上年增长20.38%和9.93%，均创历史新高。专精特新中小企业的优势更加凸显。 产品出口发展很快，安徽汽车出口已名列前茅，奇瑞轿车、江汽轻卡出口位居全国第一；叉车出口实现新的增长，出口市场进一步扩大。 河北：装备制造业坐上“头把交椅” 最新统计数据显示，2016年河北装备制造业完成增加值达3029.3亿元，增速达10.2%，全年规模以上装备制造业实现利润792.5亿元，比钢铁业多出285.7亿元。 2016年以来，河北省共压减炼铁产能1761万吨、炼钢产能1624万吨，完成国家下达任务目标的169.5%、198.0%；另一方面，培育新动能，把装备制造业这个耗钢最大的产业 6 / 23 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 作为未来战略支撑产业进行精心打造，提出以创新与智能、整机与配套、制造与服务协同发展为方向，推进形成以高端成套装备为主体、关键核心零部件为基础、智能制造装备为引领的高端装备产业体系。 据统计，“十二五”期间，河北全省装备制造业共完成投资1.86万亿元，每年占工业投资比重均在30%以上。 河北装备制造业正在高速发展，出现了总量大、增速快、占比高、贡献多的良好前景。预计到2020年，河北省将基本建成全国新型工业化重要基地和华北现代制造业基地，基本形成以高端化、智能化、服务化、绿色化为主要特征的先进制造业体系，实现装备制造业工业增加值达到5000亿元。 湖北：培育百家智能制造“小巨人” 湖北省近日集中发布了《湖北省智能制造试点示范工程实施方案》等8个计划和方案，此前湖北省政府及省政府办公厅、省经信委先后出台7个意见或规划，涵盖促进工业转型升级、航空产业、北斗卫星导航应用产业、节能环保产业、智能装备产业、新能源汽车及专用车产业、轨道交通装备产业。今年上半年将发布《湖北省制造业人才发展规划(2016~2020年)》。 《湖北省工业强基工程实施方案(2016~2020)》围绕工业“四基”即核心基础零部件(元器件)、关键基础材料、先进基础工艺和产业技术基础发力。 到2020年初步建立与工业发展相协调、技术起点高的工业基础体系。40%的核心基础零部件(元器件)、关键基础材料实现自主保障，先进基础工艺推广应用率达到50%，产业技术基础体系初步建立，基本满足高端装备制造和国家重大工程的需要。 具体目标有推动约