基金概况:中海货币A(392001) / 中海货币B(392002)

http://www.etf88.com TEL：0571-88086553易天富基金研究中心 2010年7月10日 报告类型：新基点评 wxj@etf88.com 基金概况：中海货币A(392001) / 中海货币B(392002) 投资类型 货币型 基金公司 中海基金管理有限公司 基金经理 江小震 发行日期 2010-07-13～07-23 投资风格 收益型 基金类型 契约型开放式 管理费率 0.3300%/年 托管费率 0.1%/年 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 基金规模 不少于 2 亿元人民币 认购份额 A 级基金份额最低认购金额为 1000 元，B 级基金份额最低认购金额为 500 万元。 基金份额 A 级基金份额：指按照 0.25%年费率计提销售服务费的基金份额类别 B 级基金份额：指按照 0.01%年费率计提销售服务费的基金份额类别 业绩比较基准 同期七天通知存款利率（税后） 投资目标 (1)现金；(2)通知存款；(3)短期融资券；(4)一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单；(5)剩余期限在 397 天以内(含 397 天)的债券；(6)期限在一年以内(含一年)的债券回购；(7)期限在一年以内(含一年)的中央银行票据；(8)剩余期限在 397 天以内(含 397 天)的资产支持证券；(9)中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。 公司简介 中海基金管理有限公司于 2004 年 3 月 18 日正式成立，公司注册资本人民币一亿三千万元。中海基金坐落于上海浦东陆家嘴金。公司股东为中海信托股份有限公司（46.923%），国联证券股份有限公司（37.692%），法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司（15.385％）。截止 2010 年 7 月 10 日公司旗下管理着 7 只基金，2只股票型，4 只混合型，1 只债券型。公司管理资产规模为 185 亿多，位于 60 家基金公司第 34 名。 （数据来源：中海基金、易天富基金研究中心整理） 易天富基金大师对中海基金公司分析： http://www.etf88.com TEL：0571-88086553 （数据来源：易天富基金研究中心、易天富基金分析系统www.etf88.com） 基金经理介绍： 江小震先生，拟任基金经理。北京大学经济学学士。历任长江证券公司投资经理、中维资产管理有限责任公司部门经理、恒康天安保险有限责任公司投资部经理、太平洋资产管理有限责任公司高级经理。2009 年11 月进入本公司工作，现任投研中心固定收益小组负责人、分析师。 分析总结： 自 2009 年四季度以来，货币市场基金市场收益率开始逐渐好转，并在 A 股震荡加剧的形势下日益凸显收益稳定的优势。统计数据显示，2009 年四季度货币基金的收益率为 0.34%，而其它各类基金简单平均收益率仅为 0.32％；自 2010 年 4 月 15 日以来，大盘一路下跌，不论是股票型基金、混合型基金还是指数型基金大都损失惨重，而沉寂已久的货币市场基金收益率逆市绽放。 从中长期来看，下周宏观经济数据即将公布，6 月份的 CPI 水平的很有可能回落，通胀预期降低、央行暂缓收紧资金流动性，政府出于对世界经济二次探底的考虑，下半年加息的可能性越来越小，央票发行利率不具备进一步上升的动力及空间，因此货币基金收益率不会太高。不过货币基金持有债券或票据的期限较短，且采用“摊余成本法”，在股票市场行情不明朗，波动剧烈的情况下，适当配置货币基金可有效规避股市风险。该基金拟任基金经理江小震先生，曾任多家大公司的投资经理，具有多年的投资管理经验。 另外，一般货币市场基金还可以与该基金管理公司旗下的其它开放式基金进行转换，高效灵活、成本低。股市好的时候可以转成股票型基金，债市好的时候可以转成债券型基金，当股市、债市都没有很好机会的时候，货币市场基金则是资金良好的避风港，投资者可以及时把握股市、债市和货币市场的各种机会。 http://www.etf88.com TEL：0571-88086553结合以上分析和易天富基金分析系统分析，我们认为该基金较为适合股市、债市不佳的时候投资，也适合短期多余闲置资金投资，投资者可购买货币基金代替活期储蓄，将有望获得优于活期存款利率的收益。 免责条款 本报告版权归“易天富基金研究中心”所有，如引用、刊发，需注明出处为“易天富基金研究中心(www.etf88.com)”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我研究中心及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我中心及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我中心不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。