招商证券(香港)晨会报告

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1晨会报告1 of 12晨会报告 重点报告摘要 1、招商局国际(00144.HK)－有效推进现有码头项目的业务发展 【余黄炎】招商局国际近期宣布拟托管南山开发集团部分股权方案，表明公司将进一步推动深圳西部港口的整合。此外，公司与青岛港集团的合资项目顺利推进。我们基本维持公司2010－2012年盈利预测，对估值小幅下调至HK$30.40，维持对公司的“优于大市”评级。 周边经济点评 今日暂无2010年7月9日 星期五 香港市场指数 收市 升/跌幅率(%)恒生指数 20,050.56 193.491.00 金融分类 30,145.67 326.531.00 地产分类 25,572.22 226.031.00 公用分类 41,285.01 -106.350.00 工商分类 10,826.28 110.851.00国企指数 11,375.29 70.111.00红筹指数 3,814.95 38.091.00创业板指数 754.00 2.850.00世界主要指数 收市 升/跌幅率(%)伦敦富时100指数 5,105.45 90.632.00德国DAX指数 6,035.66 42.801.00巴黎CAC40指数 3,538.25 54.812.00纽约道琼斯 10,138.99 120.711.00标准普尔500指数 1,070.25 9.981.00纳斯达克指数 2,175.40 15.931.00日经225指数 9,534.71 -1.030.00亚太市场指数 收市 升/跌幅率(%)韩国汉城综合指数 1,393.30 -1.410.00台湾加权指数 7,608.85 74.391.00新加坡海峡时报指数 2,333.70 -62.65-3.00印度BSE30 14,665.92 -437.63-3.00澳洲S&P/ASX200 3,971.20 36.601.00恒生指数一年走势图 500 0 100 00 150 00 200 00 250 00 Ju l -09N ov- 09Ma r- 10Ju l-国企指数一年走势图 3 0006 0009 0001200015000Jul-09Nov-09Mar-10Jul-资料来源：Bloomberg 招商证券（香港）研究部 852-3189-6888 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2晨会报告2 of 12 政策和行业动态 今日暂无 公司聚焦 今日暂无全球大宗商品 收市 升/跌幅率(%)布伦特原油 74.37 -0.350.00黄金现货 1,195.55 -2.550.00LME 期铝 1,989.00 3.000.00LME 期铜 6,615.00 -30.000.00波罗的海干散货 1,940.00 -78.00-4.00API2009 煤价 99.00 1.001.00外汇/货币/债券市场 收市 升/跌幅率(%)美元/人民币 6.78 0.000.00美元/港币 7.79 0.000.00人民币 NDF(一年) 6.67 0.000.00欧元/美元 126.78 -0.180.00Libor 3 个月 0.73 0.000.00Shibor 3 个月 2.60 -0.010.00美国 10 年期国债利率 3.02 -0.010.00布伦特原油一年走势图 0102030405060708090100Jul-09Nov-09Apr-10黄金现货一年走势图 020 040 060 080 010 0012 0014 00Jul-09Nov-09Mar-10Jul-LME期铝一年走势图 050 010 0015 0020 0025 0030 00Jul-09Nov-09Mar-10资料来源：Bloomberg 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3晨会报告3 of 12 财经日志 今日经济资料公布 香港：无 美国：Wholesale Inventories 公布业绩 代号 股票名称 业绩报告 2010-07-09 00022 茂盛控股 末期业绩 2010-07-09 00093 添利工业 末期业绩 2010-07-09 00125 新兴光学 末期业绩 2010-07-09 00280 景福集团 末期业绩 2010-07-09 00455 云南实业控股 末期业绩 2010-07-09 00476 中铜资源 末期业绩 2010-07-09 00745 中国铁联传媒 末期业绩 2010-07-09 00938 民生国际 末期业绩 2010-07-09 01001 万顺昌 末期业绩 2010-07-09 01213 万保刚集团 末期业绩 2010-07-09 01382 互太纺织 末期业绩 2010-07-09 01386 盈进集团 末期业绩 2010-07-09 02288 承达国际 末期业绩 2010-07-09 02898 龙润茶 末期业绩 日期 代号 股票名称发行价 无 LME期铜一年走势图 02 0004 0006 0008 00010000Jul-09Nov-09Mar-10波罗的海干散货一年走势图 050 010 0015 0020 0025 0030 0035 0040 0045 0050 00Jul-09Nov-09Mar-10API2009煤价一年走势图 020406080100120Jul-09Nov-09Mar-10Jul-资料来源：Bloomberg 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 晨会报告4 of 12招商证券（香港）股票池每周更新 2010年7月9日 12个月目标价每股盈利 市盈率 净利润（百万） 股票代码 公司简称 评级 （港币） 币别2010E2011E 2012E2010E2011E2012E2010E2011E2012E 研究员 港口服务 144 招商局国际 买入 34.30 HKD 1.48 1.65 1.83 17.3 15.5 14.0 3,609 4,024 4,450 余黄炎 1199 中远太平洋 买入 11.50 HKD0.11 0.09 0.11 83.7 105.388.4 279 240 286 余黄炎 2880 大连港股份 逊于大市 2.60 RMB0.20 0.22 0.24 13.9 12.7 11.6 567 610 750 余黄炎 3382 天津港发展 优于大市 2.00 HKD 0.10 0.13 0.15 17.1 13.2 11.8 651 782 830 余黄炎 3378 厦门港务 逊于大市 1.20 RMB0.09 0.10 0.11 13.7 12.0 10.7 234 267 300 余黄炎 航空 753 中国国航 买入 11.80 RMB0.49 0.66 0.74 14.2 10.6 9.3 5,771 7,773 8,806 余黄炎 1055 中国南方航空 逊于大市 2.80 RMB0.38 0.38 0.32 7.4 7.3 8.8 3,813 3,858 3,205 余黄炎 670 中国东方航空 卖出 0.20 RMB0.09 0.10 0.15 32.7 29.6 19.6 980 1,084 1,640 余黄炎 293 国泰航空 买入 21.20 HKD 1.22 1.73 1.98 12.9 9.1 8.0 4,804 6,807 7,770 余黄炎 机场服务 44 香港飞机工程 中性 115.00 HKD 5.80 7.10 8.50 18.2 14.9 12.4 971 1,189 1,413 余黄炎 694 北京首都机场 中性 4.10 RMB0.11 0.18 0.22 34.1 20.8 17.1