日报: 铜、铝、锌 李野 电话: 021-28901265 2010年6月4日 外盘市场报道 〔伦敦金属〕期铜重挫 3%至两周低位,因市场担忧中国需求或将缩减 * 对中国紧缩政策的担忧以及欧洲债信问题令市场承压 * 铝,锌,铅,镍均跌至数月低位 * 市场关注:周五公布的 5 月美国非农就业报告 路透纽约/伦敦 6 月 3 日电---工业金属价格周四大跌,期铜重挫 3%至两周低位,受中国进一步收紧财政政策的前景拖累.中国是世界最大的金属消费国. 本日为金属价格第二日大幅下挫,因市场担忧中国需求减少,尽管其他大宗商品市场走强. COMEX-7 月期铜 HGN0 大跌 9.40美分,或 3.1%,收报每磅 2.9465 美元,接近盘中交易区间 3.0845-2.9255美元的底部,後者为 5 月 20 日以来的低位. 伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 CMCU3 盘中触及两周低位每吨 6,477.50 美元,最终收在 6,525 美元,日内下跌 140 美元. 中国周二公布的数据显示制造业扩张减速,引发中国对铜需求或将大幅减少的预期,进而打压市场. 不过,尽管市场存在对中国的担忧,智利国有铜公司 Codelco 仍预期对其产品的需求将在 2010 年恢复.该公司执行长 Diego Hernandez 称,该公司 170 万吨的 2010 年计划产量已全部售出,并预计铜需求将自2009 年的萧条中反弹. 对欧洲债务危机的担忧继续拖累市场.美元全线上扬,因投资者预计周五将公布乐观的非农就业报告,5月非农就业人口有望增加 51.3 万人. 三个月期铝 CMAL3 触及七个月低位 1,930 美元,最终收低 30 美元,报每吨 1,955 美元. 三个月期锌 CMZN3 盘中触及 7 月末以来最低 1,729.25 美元,收报每吨 1,740 美元,下挫 61 美元.三个月期铅 CMPB3 触及近一年低位 1,642 美元,最後收报$1,645 美元,上一日报 1,696 美元. LME 三个月期锡 CMSN3 持平于每吨 17,650 美元.三个月期镍 CMNI3 盘中触及 2 月中旬以来低位 18,546美元,最终报每吨 18,700 美元,上一日报 19,650 美元. 仅供参考 期市有风险 入市需谨慎 第 2 页 共 5 页 金属现货 铜 等级 价格区间 均价 涨跌 升贴水 日期 平水铜 53750-53900 53825 -200 (升)120-(升)150 6月3日 升水铜 53850-54050 53950 -175 (升)170-(升)250 6月3日 湿法铜 53650-53750 53700 -200 (升)70-(升)100 6月3日 铝 名称 价格区间 均价 涨跌 升贴水 日期 SMM 14600-14650 14625 -205 (贴)30-(平) 6月3日 长江 14620-14660 14640 -200 (贴)30-(升)10 6月3日 南储 14590-14750 14670 -100 - 6月3日 0#锌锭 Zn99.995 1#锌锭 Zn99.99 标准：GB/T 469-2005 0#锌锭 最新价格：14800-14900 均价：14850 涨跌：-450 更新日期：6月3日 1#锌锭 最新价格：14750-14850 均价：14800 涨跌：-450 更新日期：6月3日 金属新闻 〔中国期市〕沪铜上涨 1%,受美国坚挺数据提振 路透新加坡 6 月 3 日电---上海和伦敦期铜周四上涨 1%,受美国股市大幅收高,以及成屋待完成销售和汽车销量的正面数据提振. 周四公布的美国房市数据意外坚挺,推高股市和油价.道琼工业指数.DJI 昨日收高 2.3%. "投资者开始注意美国的正面经济数据.来自欧洲的冲击可能再度袭击市场,不过我认为在非农就业数据公布前,市场将保持坚挺,"一位香港的交易员说. 周五美国将公布 5 月非农就业人口数据,市场预期为增加 50 万人以上. 0724GMT 时,伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 CMCU3 上涨 76.50 美元至 6,741.50 美元,稍早曾触及6,774 美元,逆转昨日的跌势. 供给方面,期铜前景看佳,此前矿业巨擘 Xstrata(XTA.L: 行情)表示,已经搁置 12 亿澳元(10 亿美元)在澳洲的煤矿和铜矿项目,并归咎于政府开征矿业税计划. 上海指标三个月期铜 SCFc3 收高 500 元人民币,报每吨 53,900 元,但期锌 SZNc3 延续昨日的跌势,下跌0.8%至 15,090 元人民币,为约两周来最低.期铝 SAFc3 上涨 1.4%至每吨 2,012 美元. 《LME 铜铝展望》期铜上涨,因全球股市反弹提振市场信心 路透伦敦 6 月 3 日电---伦敦金属交易所(LME)期铜周四上涨,因避险情绪消退,且全球股市反弹,提振投资者的信心,并擦亮市场需求前景. 亚洲股市跳升,欧洲股市开高,因美国房市数据引燃有关美国经济的乐观情绪. 股市上涨亦帮助缓解了有关欧洲债务危机可能阻碍全球经济复苏的担忧. 仅供参考 期市有风险 入市需谨慎 第 3 页 共 5 页 然而,金属价格涨势受到抑制,因市场担心货币政策收紧将限制头号铜消费国--中国的经济增速,而欧洲的债务危机依然存在恶化可能. [中国金属]中国个旧地区铅冶炼厂面临关闭--行业 据香港 6 月 13 日消息，中国铅主要生产中心今年可能因政府的环境整治计划而关闭 10%的产能，因冶炼公司要应对缺水及市场低的加工费。 地方官员周四称，2010 年，云南省个旧市沙甸工业区的 53 家铅冶炼厂预期将关闭大约 50,000 吨产能，该地区拥有每年 500,000 吨铅冶炼产能。 沙甸有色金属协会会长马兴康表示：“政府想要逐步淘汰一些产能，在我们这里已经开始。” 目前尚不清楚他所预估的 50,000 吨关闭产能是否是政府计划今年在全国范围内关闭 243,000 吨铅产能的一部分。另外，中国于去年开始执行关闭 600,000 吨铅和锌产能的三年计划。 马兴康称：“明年和后年个旧市还会关闭更多产能，”他指的是政府计划要求现有的铅冶炼厂在 2010年前对技术进行升级并削减排放量。 自今年第一季度以来，个旧市已有逾一半的冶炼产能临时关闭，由于干旱导致供水不足。 中国 4 月铅产量较去年同期下滑 2.5%至 309,000 吨。 [澳洲金属]Xstrata 称其澳洲 ErnestHenry 铜矿年产量将减半 据悉尼 6 月 3 日消息，Xstrata 公司称，受澳大利亚推出的新矿业税影响，其澳洲 ErnestHenry 铜矿年产量将减半。 [全球金属]Aurubis：欧洲铜冶炼商受加工费打击 据纽约 6 月 2 日消息，德国铜生产商 AurubisAG 的首席执行官称，欧洲铜冶炼商正遭受较低的加工和精炼费打击，但他们不能求助于政府财政支持。 BerndDrouven，这与中国则形成对比，中国陷入困境的金属公司通常会求助于国家援助。 “在欧洲的铜冶炼商没有国家支持，”他称，“若精矿供应承压，对铜加工和精炼费将产生负面影响，矿商无法增加精矿产量，将导致短缺以及较低的加工和精炼费。” Drouven 称，同时，冶炼商亦正遭受他们不总是对冲产量且不能受益于高涨的铜价的打击。 加工和精炼费是矿商支付给冶炼商来加工他们的精矿的费用。 Drouven 在纽约召开的 MetalBulletin 铜业会议上发表了上述演讲。 [全球金属]Codelco：铜行业将关注精矿供应 据纽约 6 月 2 日消息，智利国营铜生产商 Codelco 的首席执行官周三称，新的铜矿供应对该行业来说至关重要，行业正聚焦精矿产量。 Hernandez 称，即使所有预定于 2020 年前竣工的“可能的”项目建成，市场仍将只能满足到那时 65%的预估消费量。 “这些项目中任何的搁置都将给铜市场带来严重压力。” 但可供开发的大型资源的数目极低。Hernandez 称，到 2020 年，来自大型资源的铜产量将较 2005 年低 140 万吨。这意味着到 2020 年大型资源将占总产量的 39%左右，而 2005 年时为 45%左右。 这些可能投产的项目中大部分为绿地，其“更昂贵且存在不确定性。” 仅供参考 期市有风险 入市需谨慎 第 4 页 共 5 页 铜精矿将主导未来供应，Hernandez 称，因使用溶剂萃取-电积技术（solventextraction-electrowinning）生产的产量增幅较小。 他称：“没有太多的氧化物资源以及可供使用的次级硫化物，因此除非存在技术上的突破，否则将持续转求次级矿石，从而令精矿显得更加重要。” Hernandez 称，中国都市化的规模为铜行业带来“巨大的机会”，尤其是鉴于供应限制的情况下。 “该行业对中国需求的激增尚未准备好，”他称，“未来将需要新的供应。” Hernandez 于上个月接任 Codelco 首席执行官，他在纽约召开的 MetalBulletin 铜业会议上发表了演讲。 [全球金属]CodelcoCEO：欧元区债务忧虑或导致铜价震荡 据纽约 6 月 2 日消息，智利国营铜生产商 Codelco 首席执行官周三在采访中称，欧元区债务忧虑或导致铜价震荡，但任何忧虑都可能是短暂的。 DiegoHernandez 称，铜价的中长期前景“看起来稳健”，但他称欧洲债务忧虑将放慢经济增长。 他称：“铜市基本面因素为供应需求，中长期内将不会有太多的铜进入市场，且新增项目需要相对高的价格来成为可行。” 他补充说：“当然，欧洲的经济问题将会影响到全球经济，并影响到我们（Codelco）。若问题恶化，预期会出现一些震荡，但这将是全球市场总体上的震荡，而不是专门在我们的行业。” Diego 称，他对长期前景相当乐观，但短期则相当谨慎。 他称，对中国--全球最大的铜消费国--经济增长的疑问亦有些过头。 “以前我们对中国有过同样的疑问和忧虑，但最终均未兑现，”Hernandez 称，“这并不意味着不会发生，但我认为，若有放慢中国铜需求的状况发生，则将会是短期内的，之后需求将恢复正常。” Hernandez 称，中国的数据很难获取，那里出现的一个新的动态是为投资目的而进行的储存金属。 他称：“在中国，我们正看到一些存货现象，因投资者--不是政府，而是行业或者个人--想要存储原材料，且他们不会缩减储量，除非收回他们的投资额。” 他补充说：“很难猜测对铜的存储量有多大，但确实是存在。” 铜价自经济低迷破坏需求以来已上涨逾一倍。价格在 2009 年飙升，并持续到 2010 年，尽管欧元区忧虑在最近打压了人气。LME 期铜当前交易在每吨 7,000 美元左右。 Hernandez 称，长期铜价在每磅 2-2.20 美元左右对市场来说是恰当的。 他称：“目前新项目需要这种价位来作为开发的底线。若我们需要额外的需求，则将需要一个更高的长期价位。” 他补充说：“以前的每磅大约 1.20-1.50 美元的底部支撑价目前来看是不切实际的，过低。” 仅供参考 重要声明：本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货