基金周报:投资者恐慌情绪加重市场下跌幅度,市场短期难言见底

基金周报 投资者恐慌情绪加重市场下跌幅度，市场短期难言见底 2010年5月16日 2010年第18期（5.10～5.14） 主要内容： z 对于下周市场的整体走势，我们继续维持前期的判断，认为目前股指出现大幅反弹的可能性较小，而再继续杀跌的动能也不是很大，因此判断近期股指可能维持箱体整理走势，箱体区间基本维持在 2500-2700 点之间。特别值得注意的上周公布的一些列宏观经济数据。由统计局公布数据可知，4 月份居民消费价格(CPI)同比增长2.8%，涨幅比上月增加了 0.4 个百分点，环比上涨 0.2%；工业品出厂价格(PPI)同比增长 6.8%，涨幅比上月增加了 0.9 个百分点；城镇固定资产投资为 46743 亿元，同比增长 26.1%；社会消费品零售总额为 11510 亿元，同比增长 18.5%； 规模以上工业增加值同比增长 17.8%，增速比三月份小幅回落 0.3 个百分点。综合来看，物价上涨幅度较快，特别是 4 月份 CPI 涨幅，已经明显高于市场预期，离今年 3%的目标仅有一步之遥，使得市场对收紧流动性的担忧又有所增强。而从工业增加值来看，4 月份出现小幅下降，也显示目前经济也出现了一些不确定性因素。 z 本周债券型基金表现基本稳定，没有受到股票市场回调的影响，本周整体小幅下跌，跌幅为-0.11%，年初至今收益率为 1.60%。综合来看，债券市场的避险价值还是存在的。对广大风险承受能力较弱的投资者来说，投资债券型基金要比投资单个债券风险小得多，可以规避债券市场的非系统性风险。本周，工银瑞信增强收益 B 债券型基金表现最好，收益率为 1.29%，今年以来收益率为 2.33%。而表现最差的是长盛中信全债债券型基金，本周跌幅为-0.89%，今年以来收益率为 0.20%。 z 据wind数据显示，今年以来货币基金的年化平均收益率为1.60%，而中国人民银行网站公布的一年期定期存款利率为 2.25%。虽然比定期存款略低，但其具有的活期存款性质的流动性弥补了收益率的不足。 本周，货币型基金净值增长率较上周有所上升，整体年化收益率为 1.74%。在所有货币型基金中，表现最好的是长盛货币货币型基金，本周年化收益率达到了 3.86%，；而表现最差的基金为华泰柏瑞货币 A，年化收益率仅为 0.71%。 各类型基金一周市场表现 增长率 名称 1.99% 封闭式基金 开放式股票型 -0.19% 开放式指数型 1.52% 开放式混合型 -1.13% QDII基金 3.00% 开放式债券型 -0.11% 货币市场基金 1.74%* 沪深300指数 1.10% *货币市场基金为周年化收益率 基金研究小组 执笔： 段超 0351-8686977 duanchao@sxzq.com 联系人 焦春成 0351-8686990 sxzqyjfzb@i618.com.cn地址：太原市府西街69号国贸中心A座28层 电话：0351-8686990 山西证券股份有限公司 http://www.i618.com.cn 基金周报 【基金市场动态】 z 60 家基金公司管理费 09 年较 08 年下降 6.84％。2009 年内地基金市场迎来一波大扩容，但基金公司的实际收益却并未随资产规模的膨胀而出现同步增长。基金业内专家表示，作为替投资者理财的资产管理公司，基金公司应重“业绩”胜于重“规模”。伴随中国资本市场逐渐回暖，2009 年内地各大基金公司发行了逾百只新基金。但天相投顾数据显示，当年 60 家可比基金公司的管理费收入总计285.54 亿元，较 2008 年下降了 6.84％。(金陵晚报) z 股基业绩首尾相差 17% 抗跌基金减持周期行业股。一月市场跌幅近 14% 185只股基业绩首尾相差 17%。今日，距“4·19”大跌过去了近一个月。1 个月内，上证指数从 3100 多点跌到了 2600 多点，下跌了近 500 点，截至 5 月 14 日，上证指数自 4 月 19 日开始，跌幅为 13.85%。(证券日报) z 基金经理最低看至 2300 点 次新基金缓建仓。深圳某基金公司基金经理表示，从现在房地产调控政策和货币收紧的趋势来判断，大盘底部应在 2300 点，但也有基金公司比较乐观，认为当前股市下跌的空间已有限了，部分大盘蓝筹指标股的估值水平已具有吸引力。(每日经济新闻) z 19 个交易日 基金社保等五大机构缩水 3234 亿。自 4 月 15 日以来，A 股市场持续下跌，昨日上证指数又创新低，19 个交易日上证指数下跌达 16.12%，而机构投资者也未逃过此次灾难，基金、保险、QFII、券商、社保基金等五大机构投资者 4 月 15 日以来持股市值浮亏 3234.56 亿元(未包括此阶段送转股)，19 个交易日持股市值缩水幅度达到 17.45%。(齐鲁晚报) z 首批期指套期保值额度获批 基金公司参与期指步伐加快。记者昨日最新了解到，中金所已受理并批准了首批套期保值编码以及相应的套保额度，这意味着投资者将可通过股指期货市场进行套期保值。而期货业内人士表示，基金公司作为特殊法人参与期指的步伐正在加快。(青年报) z 两次出海均遇危机 13 只 QDII 全线亏损。由于海外市场的频频波动，今年以来 QDII 全军覆没，截至昨日，正在交易的 13 只 QDII 全线出现亏损，其中亏损最大的华宝兴业中国成长截至 5 月 12 日，已经亏损 11.11％。上个月 29 日刚刚成立的国泰纳斯达克 100，目前也已经跌破净值。(信息时报) z 基金一个月来“全线尽墨” 63 只指基平均亏损 14.83％。据统计显示，一个月以来，亏损成为指数基金的主旋律，可谓“全线尽墨”。包括主动型和被动指数基金总共 63 只指数型基金平均亏损 14.83％。其中易方达深证 ETF、南方深成 ETF、广发中证 500 基金分别以亏损近两成排名靠前；三者近一个月以来的的复权单位净值增长率分别为-18.087％、-18.081％、-17.992％。(国际金融报) 基金周报 【基金经理变动】 本周基金经理变更比上周大幅增加，共有8只基金更换了基金经理，其中大部分为偏股型基金。 基金代码 基金名称 现任基金经理 最新任职日期 人均任职年限 投资类型 管理公司 040016.OF 华安行业轮动 沈雪峰 2010-5-110.02 普通股票型基金 华安基金管理有限公司 166003.OF 中欧稳健收益A 林钟斌,聂曙光 2010-5-110.36 混合债券型一级基金 中欧基金管理有限公司 583001.OF 东吴货币A 韦勇 2010-5-110.02 货币市场型基金 东吴基金管理有限公司 166004.OF 中欧稳健收益C 林钟斌,聂曙光 2010-5-110.36 混合债券型一级基金 中欧基金管理有限公司 583101.OF 东吴货币B 韦勇 2010-5-110.02 货币市场型基金 东吴基金管理有限公司 100039.OF 富国通胀通缩主题 宋小龙 2010-5-120.01 普通股票型基金 富国基金管理有限公司 590001.OF 中邮核心优选 王海涛,王丽萍 2010-5-121.22 普通股票型基金 中邮创业基金管理有限公司 210004.OF 金鹰稳健成长 蔡飞鸣,杨绍基 2010-5-120.05 普通股票型基金 金鹰基金管理有限公司 【基金发行与上市】 本周只有4只基金成立，两只股票型基金，两只货币型基金，股票型基金募集金额为32.92亿元。 基金代码 基金名称 成立日 发行份额(亿元) 现任基金经理 投资类型 管理公司 583101.OF 东吴货币B 2010-5-1144.33 韦勇 货币市场型基金 东吴基金管理有限公司 040016.OF 华安行业轮动 2010-5-1118.06 沈雪峰 普通股票型基华安基金管理有限公司 基金周报 金 583001.OF 东吴货币A 2010-5-1144.33 韦勇 货币市场型基金 东吴基金管理有限公司 100039.OF 富国通胀通缩主题 2010-5-1214.86 宋小龙 普通股票型基金 富国基金管理有限公司 发行方面：从本周开始，还有16只新基金还可以认购，其中大部分为偏股型基金，随着市场的大幅调整，我们认为新基金目前具有较高的投资价值，良好的建仓机会正是其具有的优势，因此建议投资者关注。 基金代码 基金名称 认购起始日期 认购结束日期 认购天数 基金托管人 投资类型 管理公司 080006.OF 长盛环球景气行业 2010-4-192010-5-2133中国银行 QDII基金 长盛基金管理有限公司 530010.OF 建信上证社会责任ETF联接 2010-4-212010-5-2131中国工商银行 被动指数型基金 建信基金管理有限公司 510090.OF 建信上证社会责任ETF 2010-4-212010-5-2131中国工商银行 被动指数型基金 建信基金管理有限公司 206004.OF 鹏华信用增利B 2010-4-272010-5-2630交通银行 混合债券型二级基金 鹏华基金管理有限公司 206003.OF 鹏华信用增利A 2010-4-272010-5-2630交通银行 混合债券型二级基金 鹏华基金管理有限公司 050014.OF 博时创业成长 2010-5-102010-5-2819中国农业银行 普通股票型基金 博时基金管理有限公司 070019.OF 嘉实价值优势 2010-5-52010-6-330中国银行 普通股票型基金 嘉实基金管理有限公司 540008.OF 汇丰晋信低碳先锋 2010-5-52010-6-330交通银行 普通股票型基金 汇丰晋信基金管理有限公司 161210.OF 国投瑞银全球新兴市场 2010-5-62010-6-430中国工商银行 QDII基金 国投瑞银基金管理有限公司 630006.OF 华商产业升级 2010-5-112010-6-1132中国建设银行 普通股票型基金 华商基金管理有限公司 基金周报 217016.OF 招商深证100 2010-5-172010-6-1126中国工商银行 被动指数型基金 招商基金管理有限公司 460009.OF 华泰柏瑞量化先行 2010-5-172010-6-1126中国银行 普通股票型基金 华泰柏瑞基金管理有限公司 253030.OF 国联安信心增益 2010-5-172010-6-1126中信银行 混合债券型一级基金 国联安基金管理有限公司 166007.OF 中欧沪深300 2010-5-182010-6-1832兴业银行 增强指数型基金 中欧基金管理有限公司 090011.OF 大成核心双动力 2010-5-202010-6-1830中国工商银行 大成基金管理有限公司 470888.OF 汇添富亚澳成熟市场 2010-5-202010-6-2335中国工商银行 QDII基金 汇添富基金管理有限公司 【基金分红动态】 本周共有6只基金进行了分红，其中多数为债券型基金，由于09年市场行情的转暖，基金在09年收益明显增加，这也增加了基金分红的能力，因此，我们认为多数基金将在2010年进行分红。 基金代码 基金名称 最新分红(元) 权益登记日 除息日 红利