西南期货钢铁周报

钢铁西南周报－钢铁 空头格局保持不变，钢价继续维持弱势 2010年05月15日 05.10-05.14 研究部 曹莉 (021) 6840 0776 li.cao@swfutures.com 西南期货经纪有限公司 — 本周回顾 本周螺纹钢和线材可谓是跌势汹汹，螺纹钢主力1010合约在上周反弹未果后，本周连续大幅下挫，最终跌破前期4375元的低点，将之前涨幅尽数回吐，最后以一根实体大阴线结束了一周的行情，跌幅达到3.92%。线材主力1010合约同样的上周反弹失败后，连续阴跌，直逼之前4182元的低点，整体来看，本周以3.82%的幅度收跌至4250元。 — 市场分析 钢厂联袂下调价格，现货价格全线下跌 本周，在宝钢出台维持6月定价不变的策略之后，以沙钢为首的各大钢厂陆续下调出厂价格，其中，沙钢将螺纹钢下调300元，线材下调100元；永刚将螺纹钢下调200元，线材下调150。各大钢厂的下调价格，导致贸易商杀跌出货，加上需求持续低迷，世博期间，上海周边的停工也令需求雪上加霜，令本周现货价格的跌幅加剧，截至周五，上海地区三级螺纹钢已跌至4270元/吨，与月初的4430元/吨相比，大幅下跌160元，天津地区三级螺纹钢跌至4500元/吨，与月初的4780元/吨相比，下跌280元。 成本支撑力度逐渐转弱 前期，随着铁矿石价格的大幅上扬，推动螺纹钢价格也水涨船高，但是随着铁矿石谈判的逐渐明朗化，铁矿石价格自高点逐渐回落，截至本周五外盘品味63.5%的印度粉矿的报价回落至177-178美元/吨，前期最高达到190-193美元/吨，同时国内以河北唐山矿也回落至1280元/吨，前期最高达到1400美元/吨。除此之外，钢坯和废钢也同样出现不同程度的下滑，因此，成本对钢价的支撑力度逐渐减弱。 供应压力有增无减 西南期货经纪有限公司·钢铁周报·20100515日年月 - 2 -粗钢产量再度创新高。国家统计局公布最新数据，4月份国内粗钢产量5540.3万吨，同比增长27％，日产粗钢184.68万吨，按此推算，全年粗钢产量将达到6.6亿吨，比去年多1亿吨。4月份钢材产量为6910.7万吨，同比增长31.5%，环比小幅增长1.3%，螺纹钢产量为1133.40万吨，同比增长19.4%，环比增长5.6%。 库存再度走高。全国主要城市螺纹钢库存经过连续8周回落之后，上周转而增加至655.239万吨，较前一周增加16.212万吨，本周库存继续小幅增加6.283万吨至661.522万吨，令钢价再度承压。 房地产调控的负面影响压制钢价 对于下游房地产行业，据统计局公布的最新数据显示，4月份，，全国70个大中城市房屋销售价格继续攀升，同比上涨12.8%。受国家对房地产行业调控的打压，1-4月，全国商品房销售面积为2.34亿平方米，比去年同期增长32.8%，增幅比前三个月回落3.0个百分点。但房屋新开工面积依然强劲，1-4月新开工面积为4.57亿平方米，同比增长64.1%。商品房销售面积已连续4个月出现回落，根据房屋新开工面积较销售面积滞后大约4-5个月，房屋新开工面很有可能也将出现拐点，这将从心里上对市场构成压力。 从盘面上看，螺纹钢自高点回落，连续五周收阴，在上周反弹失败后，本周的下跌尤为迅速，一度跌破前期4375元的低点，整个图形依然呈现空头格局，各级均线空头排列，MACD继续向下扩散，投资者可继续持空头思路进行操作。 — 数据汇总 8mm高线现货价格走势3000320034003600380040004200440046004800500009-4-1509-5-1509-6-1509-7-1509-8-1509-9-1509-10-1509-11-1509-12-1510-1-1510-2-1510-3-1510-4-15数据来源：钢之家上海天津全国市场综合价20mmHRB400螺纹钢现货价格走势30003200340036003800400042004400460048005000520009-4-1509-5-1509-6-1509-7-1509-8-1509-9-1509-10-1509-11-1509-12-1510-1-1510-2-1510-3-1510-4-15数据来源：钢之家上海天津全国市场综合价 西南期货经纪有限公司·钢铁周报·20100515日年月 - 3 -全国主要城市螺纹钢库存变化情况-40-2002040608010012008-11-21当周08-12-26当周09-2-6当周09-3-13当周09-4-17当周09-5-22当周09-6-26当周09-7-31当周09-9-4当周09-10-16当周09-11-20当周09-12-25当周10-1-29当周10-3-5当周10-4-9当周10-5-14当周单位：万吨0100200300400500600700800铁精粉价格走势图600650700750800850900950100010501100115012001250130013501400145008-10-2008-11-308-11-1708-12-108-12-1508-12-2909-1-1209-1-2609-2-909-2-2309-3-909-3-2309-4-609-4-2009-5-409-5-1809-6-109-6-1509-6-2909-7-1309-7-2709-8-1009-8-2409-9-709-9-2109-10-509-10-1909-11-209-11-1609-11-3009-12-1409-12-2810-1-1110-1-2510-2-810-2-2210-3-810-3-2210-4-510-4-1910-5-3数据来源：钢之家河北（唐山矿）增减库存— 行业新闻 发改委清理高耗能企业 铝业水泥钢铁最受冲击 国家发改委昨天再次发通知强调,限期取消现行对电解铝、铁合金、电石等高耗能企业用电价格优惠;各地凡是自行对高耗能企业实行优惠电价要立即停止执行。据悉,该用电优惠覆盖了电解铝、钢铁、水泥等 8 个行业,业内人士称,目前电解铝、水泥、钢铁落后产能企业利润几乎全部来自优惠电价。 8 行业每度电涨 0.05 元 通知中明确,继续对电解铝、铁合金、电石、烧碱、水泥、钢铁、黄磷、锌冶炼 8 个行业实行差别电价政策,并自 2010 年 6 月 1 日起,将限制类企业执行的电价加价标准由现行每千瓦时 0.05 元提高到0.10 元,淘汰类企业执行的电价加价标准由现行每千瓦时 0.20 元提高到 0.30 元。在此基础上,各地可根据需要,进一步提高对淘汰类和限制类企业的加价标准。 对能源消耗超过规定限额标准的,实行惩罚性电价。 铝业水泥成本大幅上升 据悉,此次在优惠电价上再出严厉限制,对于高耗能企业冲击力极大,其中尤以电解铝、水泥行业受影响程度最大。 记者了解到,除了少部分工艺先进的电解铝生产线外,目前电解铝生产成本中电力成本占总成本的比例约在 30%～40%,电价每提高 1 分钱,每吨电解铝的生产成本将提高 145 元左右,约提高电解铝生产成本的 1%。 而水泥等其他高耗能行业同样对优惠电价极其依赖,“以前很多落后产能的高耗能企业都是利用电价的晚间优惠,当时电价只要 0.3 元/千瓦时,现在我们取消了优惠,电价上涨到 1 元/千瓦时,这些企业已无利润。”广东省发改委人士对本报记者表示。 十二五城市基础设施投资将达7万亿 北京南四环榴乡桥附近的几个立交桥正在加紧施工。“今年年底前要通车，现在工程必须加快。”5月 12 日，一位相关施工人士对记者说。 正在施工的项目为北京南城规划的蒲黄榆南延路，从南三环一直延伸到南 5 环，总投资10 亿元。不过，由于机动车保有量迅速上升，北京市面临着路修到哪里，车堵到哪里的尴尬局面。 实际上，市政公用基础设施投资滞后的问题，困扰着大部分城市。 住房和城乡建设部总经济师李秉仁对此深感忧虑。“近年来随着中国国民经济的快速发展，家用轿 - 4 -西南期货经纪有限公司·钢铁周报·2010年05月15日车呈现强劲的发展势头，尤其是北京、上海、天津、重庆等直辖市和一些省会城市，城市交通拥堵日趋严重，城市道路交通压力越来越大。” 李秉仁指出，“十二五”期间仍需要加快市政公用基础设施建设。预计 2010 年在城市市政基础设施方面的固定资产投资额将突破 1 万亿元，预计“十二五”期间此项投资总额在 7 万亿元左右。 国家发改委宏观研究院投资课题组认为，尽管“十二五”全社会固定资产投资增速可能将由“十一五”的 24.7%下降到 16.2%左右，不过“十二五”期间政府出资的预算内投资仍需要快速增长，其占整个投资的比重有望从 4%上升到 5.2%，约为 9.57 万亿元。发改委投资研究所王元京认为，加大投资主要是要加快偿还过去投资较慢的欠账。 阿赛洛-米塔尔：中国钢铁业大规模并购即将到来 全球最大钢铁生产商阿赛洛·米塔尔集团周二称,中国钢铁行业未来几年将出现大规模并购,其他地区则几乎不会有此类机会。 集团主席拉克希米·米塔尔在股东年会上称,预计未来 4-5 年,发展中国家将占全球钢产量的 70%。但发达国家仍将在产品开发上领先。 米塔尔称,除了中国将会进行的钢铁行业合并外,基本没有其他大的并购机会。他估计中国未来 4-5年将出现数家年产量达 5000-7000 万吨的企业。中国目前最大的钢铁企业上海宝钢集团 2008 年产量为3500 万吨。 米塔尔也预测印度持续增长的投资,将令其总产量翻一番,达约 1.2 亿吨。 世界钢铁协会预测,到 2010 年,金砖四国、中东和非洲地区会将消耗世界钢产量的 60%,高于 2007年的 50%。 米塔尔说,未来三年,发达国家的钢产量将恢复到危机前的水平,但不会有更大进展。北美和欧洲的钢铁业将继续领导产品开发,制造更轻、更强、更环保的钢。 米塔尔说,全球化趋势令铁矿石和煤的资深供给更加重要。尤其是在三大铁矿石巨头采取短期定价方式之后。 上海楼市调控细则近日出台 房产税征收亦将启动 地方楼市调控细则的最大谜底将于近日揭晓。上海证券报独家获悉,上海日前召开有各区政府和相关主管部门领导参加的通气会,紧锣密鼓地讨论上海楼市调控细则,其中包括房产税征收办法。细则最快将在本月公布,而上海旨在对住房保有环节征税的房产税征收也将在细则出台后正式启动。 此前,本报独家报道上海拟对住房保有环节征税,达到类似物业税的调控效果。上海市住房保障和房屋管理局发言人未否认这一消息,并回应称“在房产保有阶段征税,将由国家层面定,地方应贯彻执行好。” 一位接近上海市政府的人士近日透露,为尽快实现对住房保有环节征税,上海最终选定的方案是应用现有的房产税概念,以减少立法审批流程。根据现有的房产税暂行条例,房产税征收对象是经营性物业,而此次上海方案将把持有多套住宅解释为经营行为。 据了解,已经形成的初步草案中,家庭人均面积是判定是否征收房产税的重要依据。如果符合征税条件,需按年支付相当于房产值 8％。的房产税。计税基础为评估价而非房产成交价。另外,对于已经出租的住房,并按时缴纳了房产税的购房者,将考虑不再重复计税。 “但目前得到的消息仍然只是草案内容,最终出台的细则不排除有局部调整的可能。”知情人士称。 上海将率先开征保有环节税的消息一直是楼市投资的重要风向标。昨天,有媒体报道,来自国土资源部的调研报告建言,上海应采取政策组合拳,加大房地产持有环节成本,遏制投机需求。种种迹象相互印证,业内称上海开征保有环节税已成大势。但上海新的征税办法是否需要有中央统一口径在先,或与北京等其他城市一并试行,目前仍未可知。 一个肯定的消息是,上海部分房企高层已经接到有关税收政策的“短信提醒”,并酝酿快速消化存量房源。楼市降价趋势将更加明显。 - 5 -西南期货经纪有限公司·钢铁周报·2010年05月15日截止5月8日当周美国粗钢产量同比增长73.1%至177.6万短吨 美国钢铁协会（AISI）5 月 11 日消息，截止 2010 年 5 月 8 日