一德期货早报精华版

一德研究□□□□研究发现价值 www.futuresonline.com.cn 请务必阅读正文后的免责声明部分 一德期货早报精华版一德期货早报精华版一德期货早报精华版一德期货早报精华版 2020202010101010 年年年年 5555 月月月月 10101010 日日日日 一德研究院一德研究院一德研究院一德研究院



：：：：yfb@ydqh.com.cnyfb@ydqh.com.cnyfb@ydqh.com.cnyfb@ydqh.com.cn ：（：（：（：（ 8622862286228622））））58298788582987885829878858298788 黄黄黄黄 金金金金（（（（AUAUAUAU）））） 贾秋翌 温剑 【投资策略投资策略投资策略投资策略】现货黄金日线阻力在1,226.65 美元/盎司(09 年 12 月 3 日高点)，1217.05 美元/盎司(09 年 12 月 4 日高点)；支撑位则位于1,189.20 美元/盎司(5 日均线)和 1,178.60 美元/盎司(10 日均线)。 【今日关注今日关注今日关注今日关注】中国国家统计局召开月度国民经济运行情况新闻发布会 【市场分析市场分析市场分析市场分析】、 1. 欧洲决策官员宣布一项将近1 万亿美元的贷款计划，以结束欧元区的债务危机，使得黄金作为欧元的替代需求下滑。 2. 美联储与其他各大央行重启外汇掉期工具，缓解欧洲市场流动性紧缩的局面。使欧元/美元大幅上扬，投资者了结黄金多头。 3. 避险买盘在近几周推升金价，而随着这些资金的退出，金价将会有所回撤。但预计回撤幅度将相当有限，黄金将会再次走高。除了避险买盘外，金价还受到其他资产和商品价格的支持，在通胀环境加深的背景下，黄金还将受到追捧。 钢材钢材钢材钢材（（（（RB/WRRB/WRRB/WRRB/WR）））） 武菲 孙虹潇 【投资策略投资策略投资策略投资策略】空头谨慎持有，逐步了解，多单观望，尽量不参与日内短线，等待机会 【今日关注今日关注今日关注今日关注】4500 支撑 【市场分析市场分析市场分析市场分析】跌势渐缓，谨慎对待 1. 昨日螺纹钢表现相对较弱，并没有跟随外盘集体反弹而有所表现，高开之后依然惯性下跌，尾盘以长下引阴线报收。 2. 增仓8 万余手，主空增仓5 万余手，主多增仓仅1 万 3 千余手，不过从持仓结构可以看出，在借助外盘之力打压价格之后，主空与主多内部分化已比较严重。 3. 价格穿破4500-4510 支撑后抽回，并没有形成有效穿破，因此以4500 一线为支撑线，关注其支撑有效性。 4. 若 4500 站稳有效，出阳线，收盘价高于前一日最高价，则空单可止盈，多单可入场 5. 操作建议，空头谨慎持有，逐步了解，多单观望，尽量不参与日内短线，等待机会。 有色金属有色金属有色金属有色金属（（（（CU/AL/ZNCU/AL/ZNCU/AL/ZNCU/AL/ZN）））） 杨振强 王伟伟 【投资策略投资策略投资策略投资策略】今日国内铜铝锌各合约将小幅开高，盘中震荡上探上方压力位后回落。沪铜57000-58000，沪铝15800-16400，沪锌17200-17800。前期获利空单可减仓离场。 【今日关注今日关注今日关注今日关注】欧元兑美元走势。 【市场分析市场分析市场分析市场分析】欧盟达成救助方案，基金属上涨。 1. 周一lme 铜铝锌各合约小幅高开，早盘震荡上探后遇阻回落。受价格不利进口影响，昨日公布的中国4 月铜进口量较3 月份小幅减少，基金符合市场预期。下午盘，亚洲股市探底反弹，基金属也随之走强。欧洲时段，受欧盟达成救助计划，欧美股市强劲反弹，欧元止跌反弹，美元大幅回落，基金属也再次上探上方压力位。截止尾市收盘，lme 铜铝锌有所回落，日 k 线 一德研究□□□□研究发现价值 www.futuresonline.com.cn 请务必阅读正文后的免责声明部分 均为长上影中阳线。 2. 基本面上，欧盟财长10 日决定，推动7500 亿欧元救助机制，帮助那些陷入财政危机的欧元区国家摆脱困境，其中欧元区国家出资4400 亿欧元，欧盟委员会筹措600 亿欧元，国际货币基金组织提供2500 亿欧元。这项紧急救助计划的资金规模是史无前例的，可以说给恐慌不安的市场打了“强心针”，暂时缓解了希腊债务危机扩散至其它欧元区国家的忧虑。欧元止跌反弹，美元大幅回落，基金属大幅反弹。 3. 中国海关周一称，中国4 月未锻造铜及铜材进口436,345 吨，较上月减少上月为19,895 吨。海关数据并显示，中国4 月未锻轧铝出口90,256 吨，上月为42,140 吨；未锻造的铝及铝材进口93,341 吨，上月为95,046 吨。此外，中国4 月废铜、废铝 25 进口量与上月基本持平。。 目前高位库存仍将压制铜价，铜消费旺季即将结束，季节性不利影响将逐渐显现。欧洲债务危机短期内难以去除，加之中国收紧货币流动性政策，基金属后市依然不容乐观。 4. 技术面上，基金属在连续大幅下跌后，存在技术性反弹需求，前期获利空单可减仓离场，等待下次做空机会。 燃料油燃料油燃料油燃料油 郭永卫 刘峰 【投资策略投资策略投资策略投资策略】受巨额救助计划宣布的影响，市场对希腊债务危机的担忧有所缓解，隔夜NYMEX 原油价格止跌小涨，周一沪油高开高走，表现相对强劲，后市有望向上弥补缺口。 【今日关注今日关注今日关注今日关注】沪油上方4700 压力。 【市场分析市场分析市场分析市场分析】NYMEX 国际油价止跌，沪油后市向上补缺。 1. 今日上海燃料油期货价格小幅上涨。全日成交31378 手，持仓量增加4434 手至45720 手。主力7 月合约，以 4652 元/吨高开，盘中震荡上涨，涨幅扩大，以 4688 元/吨收盘，上涨38 元（涨幅为0.82%）。此合约全日成交23036 手，持仓量增加2528手至28178 手。 2. 上周五(5 月 7 日),亚洲燃料油裂解价差升至近七周高点,即期跨月价差升至四个交易日高点,因基本面自超卖水准反弹,且供给料收紧的预期提振人气。 3. 石油输出国组织（欧佩克）秘书处１０日公布的数据显示，欧佩克市场监督原油一揽子平均价上周明显下跌，降至每桶８０．９１美元，较前一周下降２．４５美元。 4. 欧盟(EU)宣布将协同国际货币基金组织(IMF)建立一项总额高达7,500 亿欧元的危机救助机制，旨在帮助包括希腊在内的陷入财政困境的欧元区国家，令市场对希腊债务危机的忧虑缓解，推动油价走高。但穆迪公司(Moody"s)表示，可能将在近期调降葡萄牙及希腊主权评级，使风险资产受到打压。 天然橡胶天然橡胶天然橡胶天然橡胶（（（（RURURURU）））） 郭铁铮 杨志昌 【【【【投资策略投资策略投资策略投资策略】】】】如期价上破5 日均线，前期获利空单减仓离场。 【【【【今日关注今日关注今日关注今日关注】】】】关注5 日均线突破情况。 【【【【市场分析市场分析市场分析市场分析】】】】欧美商品小幅回升，关注沪胶技术性反弹。 1. 欧盟通过了一项总额为7500 亿欧元的救助机制，以防止希腊债务危机蔓延， 欧盟此次通过的史上最大救助机制由三部分资金组成。其中4400 亿欧元将由欧元区国家根据相互间协议提供，为期三年；600 亿欧元将以欧盟《里斯本条约》相关条款为基础，由欧盟委员会从金融市场上筹集；而国际货币基金组织将另外提供2500 亿欧元。根据这套机制，如再有欧元区国家陷入债务危机，将可以参照救助希腊的类似条款申请获得资金支持。 2. 日本央行10 日宣布，向市场注入216 亿美元资金，以应对希腊债务危机对日本金融系统的影响，促使日本股市、商品市场强劲反弹。 一德研究□□□□研究发现价值 www.futuresonline.com.cn 请务必阅读正文后的免责声明部分 3. 受希腊债务危机缓和影响，全球商品市场反弹，昨日沪胶表现较强，主力1009 合约高开高走。交易所盘后公布的持仓排名显示，主力空头增仓积极，同时期价上行面临5 日均线技术压力，但在市场整体反弹的背景下，期价仍有希望进一步走高。操作上，如期价上破5 日均线，前期获利空单减仓离场。 油脂油脂油脂油脂 张昊星 林育佳 【【【【投资策略投资策略投资策略投资策略】】】】昨日国内期货集体翻红，扭转了近几个交易日来因持续深跌造成的市场低迷状况，延续前期上涨趋势可期，但是否还要进行驻底还需要外盘的配合。美豆走势较为疲软，利多消息暂时不足以扭转局势。豆类及油脂期货前两天多单可续持，不建议新进多单。 【【【【今日关注今日关注今日关注今日关注】】】】外盘能否配合。 【【【【市场分析市场分析市场分析市场分析】】】】豆类：前两天多单可续持，不建议新进多单。 1. 阿根廷农业部周度作物报告显示，阿根廷已收割了庞大的作物产量的77%，阿根廷农业部预计该国大豆产量将达创纪录的5,250 万吨。 2. Informa 公司报告显示，预计美国2010 年玉米播种面积为8,960 万英亩，大豆播种面积为7,850 万英亩，冬小麦产量为14.66亿蒲式耳。 3. 中国海关总署4 月初步数据显示，中国4 月份进口大豆420 万吨，1 至 4 月累计进口大豆同比增长9.9%。 PVCPVCPVCPVC（（（（PVCPVCPVCPVC）））） 张静静 李煜爽 【投资策略投资策略投资策略投资策略】国际原油超跌反弹，站稳77 美元；美元指数仍然高企。今日PVC 有望继续高开回落后反弹，或将在7700-7850 之间。 【今日关注今日关注今日关注今日关注】波动上行。 【市场分析市场分析市场分析市场分析】波动上行，注意止赢。 1. PVC 期货市场：PVC 主力合约V1009 低开70 点，整体维持弱势盘整态势，收盘小涨。开盘7715，收盘7715，较昨日结算跌5 点，跌幅0.06%；成交3 万手，增仓9028 手；持仓8.7 万手，增仓536 手。 2. PVC 现货市场：市场外部环境阴影未散，今日现货PVC 市场低迷气氛不减，但成本支撑，期货站稳影响， 现货PVC 市场价格波动不大，观望气氛浓厚，商家更低价格出货意向不高，个别市场低价货减少，成交无起色。华北PVC 市场变化不大，河北、山东地区PVC 市场稳定，经济环境仍不明朗，市场气氛延续低迷；华东地区PVC 市场暂行维持平稳，市场整体观望气氛浓厚，成交不多；华南PVC 市场继续持稳，广州地区PVC 市场维持稳定，成交无起色，成本及期货站稳支撑，现货市场更低走货意向不高。 3. PVC 期