胜利证券晨讯

1 節後再戰 重股莫重市 2010年04月01日 一〃週邊市場綜述 ▲ 受利空的ADP就業資料影響，週三美國股市收低。但因前期經濟資料表明第一季度美國及其他國家經濟正在緩慢而穩步復蘇，投資者信心得到增強，第一季度美股收高。 ▲ 杜瓊斯工業平均指數下跌50.79點，收於10,856.63點，跌幅0.47%；納斯達克綜合指數下跌12.73點，收於2,397.96點，跌幅0.53%；標準普爾500指數下跌3.84點，收於1,169.43點，跌幅0.33%。 ▲ 週三投資者迎來大量經濟資料，其中ADP就業資料明顯低於預期，3月紐約ISM指數創7個月新低，3月芝加哥PMI低於預期，2月工廠訂單數位超出預期，原油庫存增量超出預期。經濟資料公佈之後，美元匯率走低，黃金期貨價格上揚。 ▲ 紐約市場的主力原油期貨合約高收近2%，收盤位逼近84美元/桶。今天油價上漲可能主要得益于美元匯率下滑和市場人士對油價的看法更趨樂觀。美國政府發佈上周原油庫存的環比增量超預期後，油價的漲幅明顯縮減。 ▲ 紐約市場的主力黃金期貨合約溫和高收。美國最新的就業資料不及預期導致美元匯率明顯下滑，許多買家重返黃金市場。6月合約上漲8.8美元，收于 1114.5美元/盎司，漲幅為0.8%。盤中該合約的最高值為1119.9美元，最低為1103.1美元。整個第一季度金價上漲約1.7%。 ▲ 歐洲股市週三以小幅下跌結束第一季度的交易，最新資料顯示美國私營部門就業人數意外下降，一家評級機構調降了5家希臘銀行評級。泛歐杜瓊斯Stoxx 600指數下跌了0.1%，收報263.57點。該指數在第一季度總計上漲了3.8%。英國富時100指數上漲了0.1%，收報5679.64點；德國DAX指數上漲了0.2%，收報6153.55點；法國AC-40指數下跌了0.3%，收報3974.01點。 2 主要股市指數變動資料： 代碼 名稱 時間 最新價 漲跌額 漲跌（%） 美 國 DJI 杜瓊斯 31 Mar 2010 10,856.63 -50.79 -0.47% IXIC 納斯達克 31 Mar 2010 2,397.96 -12.73 -0.53% S&P500 標普指數 31 Mar 2010 1169.43 -3.84 -0.33% 歐 洲 FTSE 富時100 31 Mar 2010 5,679.64 +7.32 +0.13% GDAXI 德國DAX 31 Mar 2010 6,153.55 +11.10 +0.18% FCHI 法國CAC 31 Mar 2010 3,974.01 -13.40 -0.34% 亞太地區 SSEC 上證綜指 31 Mar 2010 3,109.10 -19.36 -0.62% SZSC1 深成指數 31 Mar 2010 12,494.35 -98.68 -0.78% HSI 恒生指數 31 Mar 2010 21,239.35 -135.44 -0.63% TWII 臺灣加權指數 31 Mar 2010 7,920.06 -42.16 -0.53% 主要貨幣匯率及大宗商品指數 美元/人民幣 31 Mar 2010 6.8259 -0.0001 -0.0015% 歐元/美元 31 Mar 2010 1.3544 +0.0036 +0.2665% 美元/日元 31 Mar 2010 93.37 -0.12 -0.13% 英鎊/美元 31 Mar 2010 1.5228 +0.0054 +0.3559% 澳元/美元 31 Mar 2010 0.9176 +0.0001 +0.0109% NYMEX原油 31 Mar 2010 83.41 -0.35 -0.42% 黃金 31 Mar 2010 1114.90 +0.40 +0.04% 資料來源：Reuters.com 3 二〃主要經濟資料： ▲ 今天聯合集團(00373)及新華文軒(00811)派末期業績。新世界 (00017)及新創建(00659)今天除淨。 ▲ 歐洲方面,歐元區今天將公佈3月製造業PMI。英國今天將公佈3月CIPS製造業PMI。德國今天將公佈2月實質零售銷售資料及3月PMI。 ▲ 日本今天將公佈3月外匯儲備。 ▲ 澳洲今天將公佈2月貿易收支及第一季職位空缺資料。 三〃A股市場 ▲ 週三，滬深兩市早盤微幅高開後，震盪走低，上證綜指收盤報3109.11點，跌19.36點或0.62%；該指數3月最高觸及3132.58點，最低下探至2963.44點，全月累計上漲1.87%。深證成指收盤報12494.35點，跌98.68點或0.78%； ▲ 據媒體消息，國泰君安首單融資業務於3月31日上午9點25分在國泰君安證券上海江蘇路營業部產生。受融資融券開閘消息刺激，券商股早盤集體小幅高開，但整體上揚乏力，至收盤均有回落。 ▲ 電子元器件板塊承接週二漲勢繼續領漲，媒體3月31日消息，為推動節能降耗，促進電力電子技術和產業的發展，國家發改委等有關部門將對安排補貼資金支援新型電力電子器件產業化。 ▲ 權重股採掘、黑色金屬、金融服務、有色金屬板塊表現較差，分別下跌1.45%、1.10%、0.96%、0.92%，居申萬行業跌幅前列。 4 四〃香港市場 ▲ 週三，港股恒生指數開盤後震盪走低，收報21239.35點，跌135.44點或0.63%。國企指數報12397.59點，跌16.61點或0.13%；紅籌指數報4101.78點，跌40.11點或0.97%。港股全日成交670.59億港元，較前一交易日略有放大。 ▲ 恒指43只成份股中，有14只上漲，29只下跌；交行、建行、中遠太平洋漲幅居前，分別為4.40%、1.60%和1.38%；思捷環球、恒基地產、九龍倉集團跌幅位列前三，分別跌4.67%、4.20%和3.95%。 ▲ 恒生金融分類指數跌0.10%。中資金融股繼續走強，交通銀行漲4.40%，漲幅居恒指成份股之首，該行年報顯示，去股東應占溢利301.18億元，同比增長5.59%，每股盈利0.61元，擬派末期息每股0.1元；期內利息淨收入增1.2%至666.68億元。建設銀行漲1.60%，工商銀行漲0.68%，中國銀行漲0.49%，中國人壽漲0.13%，中國平安小跌0.89%。滙豐控股跌1.19%。 ▲ 恒生地產分類指數下跌1.49%。地產股走勢分化，恒基地產跌4.20%，九龍倉集團跌3.95%、恒隆地產跌3.10%，新世界發展跌2.44%、華潤置地跌1.29%。中國海外發展、信和置業則漲1.15%和1.06%。 ▲ 資源股表現不一，中石油漲0.44%，中石化漲0.16%，中海油跌1.08%，中國鋁業跌1.35%，中國神華跌2.04%。通信股中國移動跌0.80%，中國聯通跌1.13%。 ▲ 月行情看，恒指當月漲3.06%，為連續第二個月上揚；國企與紅籌指數分別升7.40%和1.03%，皆連漲兩月。43只成分股中，僅5只下跌，分別是滙豐控股、中國聯通、恒生銀行、中遠太平洋和中國移動，跌幅分別是6.76%、5.05%、4.32%、4.13%和1.70%。思捷環球當月漲幅最大，達16.08%；其次分別是中國平安和九龍倉集團，分別升14.02%和13.88%；國泰航空、華潤電力、新鴻基地產、中國海外發展月漲幅亦超10%；港交所漲幅最小，為0.92%。 5 AH股比價 截至:2010-03-31收盤 排名 H股代碼 H股簡稱 H股價格 A/H比價 A股價格 1 1108 洛陽玻璃股份 1.87 5.70 9.37 2 0553 南京熊貓電子股份 2.00 5.19 9.12 3 1033 儀征化纖股份 1.97 5.08 8.80 4 0350 經緯紡織機械股份 2.58 4.30 9.75 5 0338 上海石油化工股份 3.08 3.64 9.85 6 1065 天津創業環保股份 2.87 3.24 8.18 7 0042 東北電氣 1.62 3.24 4.62 8 0187 北人印刷機械股份 3.00 3.21 8.46 9 0719 山東新華制藥股份 3.30 3.15 9.15 10 2727 上海電氣 3.78 2.97 9.88 資料來源：Windin.com 香港市場前10大成交額 截至時間：2010-03-31收盤 代號 名稱 現價 變動 變動率(%) 成交金額 00939 建設銀行 6.36 +0.100 +1.60 3,532.10M 00005 匯豐控股 79.10 -0.950 -1.19 2,102.39M 01398 工商銀行 5.92 +0.040 +0.68 2,034.03M 03328 交通銀行 9.25 +0.390 +4.40 1,503.88M 00941 中國移動 74.70 -0.600 -0.80 1,478.91M 03988 中國銀行 4.140 +0.020 +0.48 1,467.52M 00923 福和集團 2.700 +0.000 +0.00 1,418.89M 02628 中國人壽 37.20 +0.050 +0.14 1,406.84M 02823 安碩a50中國 13.74 -0.100 -0.72 1,201.73M 00857 中國石油股份 9.08 +0.040 +0.44 1,002.91M 資料來源：aastock.com 6 四〃投資建議： ★ 美股隔夜持續靠穩，唯週三A股滬指持續弱勢震盪向下，跌破120日均線。受A股拖累，港股早盤微幅低開後震盪下挫，尾盤跌幅擴大，截至收盤，恒指全日跌135.44點，報21239.35點，跌幅0.63%，終止三連陽狀態，國企指數報12397.59點，跌16.61點，跌幅為0.13%，大市成交670.59億港元。由於復活節和清明節長假期在即，市場處於較為沉悶的狀態，較大突破尚需等待長假歸來之後。內地加息預期增強以及內銀股業績良好，預計內銀股將成為未來帶動港股上升的動力。在內地市場，從估值看，多數內銀股2010年的動態估值在10倍左右，沒有大幅下跌的空間，所以大盤基本安全，料不會對港股未來造成拖累。而美股杜指面臨11,000點大關，料會遇到較大阻力，市場亦在等待杜指能否攻克11,000點大關。而溫家寶總理日前的表態也預示著人民幣近期升值的可能性降低。這大大增加了中國政府將繼續使用定量緊縮措施來降低通脹預期和減緩貨幣供應增速，而這不利於股票市場的表現，總之，目前看節後一到兩周內市場恐仍將維持牛皮狀，建議投資者重股不重市，以挑選優質個股炒作為上策。 五〃投行評級 截至時間：2010-03-31收盤 公司名稱 股票代碼 目標價格 評級機構 最新評級 玖龍紙業 2689.HK 10.85港元 瑞信 跑輸大市 碧桂園 2007.HK 3.15港元 高盛 中性 紫金礦業 2899.HK 6.60港元 摩根士丹利 與大市同步 信義玻璃 0868.HK 7.50港元 摩根士丹利 增持 中國太平 0966.HK 30.00港元 瑞信 中性