群益证券研究部晨讯

研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2010年3月15日 上 海 股 市上 海 股 市上 海 股 市上 海 股 市 收盤價 漲跌% 上證綜指 3013.41 -1.24 滬深300 3233.13 -1.33 上證B 股 247.91 -0.69 A 股漲幅排名 收盤價 (元) 漲跌% 太極實業 8.58 10.00 彩虹股份 12.29 6.87 天目藥業 12.48 6.48 深 圳 股 市深 圳 股 市深 圳 股 市深 圳 股 市 收盤價 漲跌% 深證成指 12169.11 -1.61 中小板指 5755.90 -1.32 深證B 股 615.07 0.28 A 股漲幅排名 收盤價 (元) 漲跌% 太極股份 60.21 107.62 丹甫股份 27.82 85.47 康力電梯 36.53 34.80 香 港 股 市香 港 股 市香 港 股 市香 港 股 市 收盤價 漲跌 % 恒生指數 21,210 (18) (0.09) 紅籌指數 4,148 (26) (0.62) 國企指數 12,173 3 0.03 創業板 772 (3) (0.41) 亞 洲 股 市亞 洲 股 市亞 洲 股 市亞 洲 股 市 收盤價 漲跌 % 日 本 10，665 86.3 0.81 台 灣 7，750 -1.3 -0.02 韓 國 1，657 6.1 0.37 泰 國 726 7.4 1.02 美 洲 股 市美 洲 股 市美 洲 股 市美 洲 股 市 收盤價 漲跌 % 道瓊指數 10，612 12.9 0.12 Nasdq 2，368 -0.8 -0.03 費城半導體 357 -1.8 -0.50 請留意最後一頁分析員及公司披露和免責聲明。 中國／香港中國／香港中國／香港中國／香港 2 0 1 0年年年年3月月月月1 5日日日日 一一一一、、、、 今日交投重心今日交投重心今日交投重心今日交投重心
陸股焦點陸股焦點陸股焦點陸股焦點：：：： 魯泰A（000726）、 招商地產（000024）、 東阿阿膠（000423）、 開灤股份 （600997）、 海螺水泥 （600585）、 華魯恒升 （600426）、 南京銀行（601009）、橫店東磁（002056）、 格力電器 （000651）、 煙臺氨綸（002254）、 黃山B（900942）、江鈴B(200550)
港股焦點港股焦點港股焦點港股焦點：：：：新鴻基地產(16.HK)、中海油(883.HK) 二二二二、、、、 盤勢分析與投資策略盤勢分析與投資策略盤勢分析與投資策略盤勢分析與投資策略....................................................................................................................p.p.p.p.3333
滬深股市：我 們 判 斷 在 經 濟 復 蘇 以 及 緊 縮 預 期 不 斷 淡 化 的 背景 下， 滬 深 股 市 有 望 依 託3000 點 的 支 撐 産 生 一 輪 震 蕩 向 上的 行 情
香港股市：經 濟 復 甦 與 退 市 角 力 不 斷 利 多 稍 佔 優21000 點 仍可 守 三三三三、、、、 今日新聞摘要及重要事件評析今日新聞摘要及重要事件評析今日新聞摘要及重要事件評析今日新聞摘要及重要事件評析....................................................................................p.p.p.p.7777
宏觀: 溫家寶闡釋當前貨幣政策三大精髓，保持流動性合理充裕，保持利率的合理水平，同時管理好通脹預期
貨幣政策: 周小川：加息與否取決於今後物價走勢，當前物價略高於央行預估 貨幣政策還將按原計劃進行
工信部: 2010 年我國工業增速預期目標為11％左右
商務部: 商務部將推多項措施促“五大消費”
保險業: 保監會2010 年監管首重行業風險防範，今年將推動上海個人稅延型養老保險試點的啟動
煤炭: 秦皇島煤炭庫存突破800 萬噸 煤價本周累計下跌20 元/噸
生益科技（600183.SH）:業績同比大增143％，符合預期，2010 年 P/E 27倍左右，建議“買入”
中國神華（601088.SH/1088.HK）: 2009 年實現淨利潤302.76 億元，yoy增長16.63％，EPS 為 1.522 元，基本符合預期，維持買入的投資建議
武漢中百（000759.SZ）: 09 年實現淨利潤2.13 億元，同比增長24.17%，符合預期
超聲電子（000823.SZ）:業績同比微增1.6％，2010 年 P/E 32 倍左右，建議“持有”
濟南鋼鐵（600022.SH）: 2009 年每股收益0.021 元,符合預期
招商銀行（600036.SH/3968.HK）:A 股配股獲177 億認購, 市場預計，10 年銀行尚需在A 股市場再融資330 億—430 億元 研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2010年3月15日
白雲機場（600004.SH）:發佈2009 年年報
中海油（601808.SH/0883.HK）:瞄準拉美市場斥資31 億美元成立合資公司 四四四四、、、、 個股訪談速報精要個股訪談速報精要個股訪談速報精要個股訪談速報精要........................................................................................................................p.p.p.p.11113333
榮信股份（002123.SZ）: 正宗低碳概念品種，電網建設帶動盈利增長 五五五五、、、、 市場交易資訊市場交易資訊市場交易資訊市場交易資訊........................................................................................................................................p.1p.1p.1p.14444
2009 年年報公佈一覽表
股市日曆、AB 股價差表
主要港股於美收市價、中國金融服務業、中國電訊業、A H 股、台資股 六六六六、、、、 今日出刊目錄今日出刊目錄今日出刊目錄今日出刊目錄
訪談速報訪談速報訪談速報訪談速報：：：：榮信股份（002123.SZ） 研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊 R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2010年3月15日 滬 深 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略滬 深 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略滬 深 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略滬 深 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略 盤 勢 分 析盤 勢 分 析盤 勢 分 析盤 勢 分 析 本 周 滬 深 股 市 小 幅 震 蕩 整 理， 最 終 以 微 跌 報 收。 本 周 最 重 大的 事 件 即 是2 月 份 宏 觀 數 據 的 公 佈， 總 體 而 言 符 合 市 場 預 期， 經濟 復 蘇 的 勢 頭 得 以 確 認， 只 是CPI 達 到 了2.7%， 略 高 於 預 期， 致使 下 半 周 市 場 加 深 了 後 期 緊 縮 的 憂 慮， 股 指 也 順 勢 回 落。 截 止 週五 收 盤， 上 證 綜 指 報 收 於3013.41 點 ， 全 周 下 跌17.65 點 ， 跌 幅為 0.58%； 深 證 成 指 報 收 於12169.11 點 ， 下 跌172.63 點 ， 跌 幅1.40%。兩 市 共 成 交8464.6 億 元，較 前 一 周 大 幅 減 少26%，日 均 成交 量 又 重 回 了2000 億 下 方。 本 周有 一 個 數 據 值 得 留 意， 即 周 震 幅僅 爲2.44%，創 下 了 三 年 以 來 的 最 低 記 錄，顯 示 出 目 前 多 空 雙 方 均較 爲 謹 慎， 市 場 正 在 等 待 方 向 性 選 擇。 板 塊 方 面： 絕 大 多 數 出 現 下 跌， 但 是 鋼 鐵、 金 融、 採 掘、 化工 等 權 重 板 塊 逆 勢 上 漲，漲 幅 在0.88%~0.32%之 間；下 跌 方 面，汽車 、 農 業、 交 通 運 輸、 信 息 設 備 和 家 電 跌 幅 均 超 過 了3%。 權 重 股 方 面： 前 50 大 權 重 股20 只 上 漲， 鞍 鋼 股 份、 西 山 煤電 分 別 上 漲4.38%和 3.04%領 漲，中 信 銀 行、中 國 人 壽、中 國 石 化、寶 鋼 股 份、 中 信 證 券 等 漲 幅 超 過2%也 表 現 不 俗； 下 跌 方 面， 上 海汽 車、 上 港 集 團、 上 海 電 氣、 中 興 通訊 、 華 能 國 際、 中 國 國 航 跌幅 超 過4%。 B 股 方 面： 滬 市B 收 於247.91 點 ， 下 跌1.80%， 成 交2.18 億美 元， 減 少23%； 深 市B 收 於615.07 點 ， 上 漲0.49%， 成 交16.8億 港 元， 減 少20%。 基 金 方 面：上 證 基 金 指 數 報 收 於4544.20 點，全 周 下 跌0.20%，成 交 額61.8 億 元，減 少9%；深 證 基 金 指 數 收 於4693.45 點，下 跌0.88%， 成 交 額10.64 億 元， 減 少12.86%。 投 資 策 略投 資 策 略投 資 策 略投 資 策 略 本 周2 月 份 宏 觀 數 據 公 佈， 其 中 大 多 數 符 合 預 期， 經 濟 復 蘇的 勢 頭 得 到 進 一 步 確 認， 例 如1~2 月 城 鎮 固 定 資 産 投 資 同 比 增 長26.6%， 比 去 年 同 期 加 快0.1 個 百 分 點； 1~2 月 社 會 消 費 品 零 售 總額 同 比 增 長17.9%， 比 上 年 同 期 加 快2.7 個 百 分 點； 1~2 月 累 計 出口 同 比 增 長31.4%， 累 計 進 口 同 比 大 幅 增 長63.6%等 。 雖 然2 月 份CPI 漲 幅 達 到 了2.7%， 有 些 超 出 市 場 預 期， 但 是考 慮 到2 月 份 春 節 物 價 普 遍 上 漲（ 2009 年 春 節 是1 月 份） 以 及 基數 較 低 緣 故， 我 們 認 為 漲 幅 是 合 理 的。 後 期 我 們 認 為 由 於 基 期 擡高 、 春 節 因 素