华龙证券公司评级专题

本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。客户应当考虑到本公司可能存在影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告版权归华龙证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用之证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如发生争议，我公司具有最终解释权。 - 1 - 2010年03月04日 星期四 本专题主要集中了每天各机构最新的公司研究报告，主要是为了通过机构报告及时跟踪上市公司最新动态，掌握价值投资的最新动向，同时对于报告的解读必须结合大势环境。具体报告内容请参阅华龙信息平台。 一、最新研究报告一览 最新报告2010-03-03 标题 机构 评级 类别 昨日 涨跌幅 跌 涨跌% 智光电气(002169) 高压变频引领增长，灭弧线圈电网调度产品量稳价增 江南证券 买入 19.55 -0.26 皖维高新(600063) 09年报点评，业绩筑底，新增产能驱动未来增长 国信证券 买入 12.99 -1.05 万科A(000002) 大象转身，盼更上层楼 江南证券 买入 9.58 -0.12 中核科技(000777) 核阀将是今后业绩增长的主要来源 渤海证券 买入 22.43 -0.12 恒瑞医药(600276) 2010年有望保持稳健快速成长 国信证券 买入 48.69 +1.80 五粮液(000858) 控股子公司合并对公司业绩几无影响 东方证券 买入 28.41 +0.50 卧龙电气(600580) 成长路径清晰、增长明确的综合电气设备龙头 天相投顾 买入 16.79 +0.96 海通集团(600537) 产销两旺，华丽转身 东方证券 买入 27.03 +0.22 通程控股(000419) 确定三年战略规划，业绩持续增长可期 广发证券 买入 9.71 +1.80 中国建筑(601668) 从中建总公司收购深圳中海投的评论 中金公司 买入 4.38 -0.12 星期六(002291) 09年年报点评 国金证券 买入 23.48 +0.05 建峰化工(000950) 流通业务促收入增长，停车检修影响四季度业绩 天相投顾 增持 19.51 +0.22 东信和平(002017) 2010年值得期待，上调公司投资评级 天相投顾 增持 20.98 +1.80 公司评级专题 第二百六十期 期 2010年3月3日 [公司评级专题] 本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。客户应当考虑到本公司可能存在影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告版权归华龙证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用之证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如发生争议，我公司具有最终解释权。 - 2 - 恒宝股份(002104) 卡种齐全，业绩看好 国信证券 增持 20.71 -3.16 新乡化纤(000949) 业绩扭亏为盈，差别化短纤进一步提升公司竞争力 湘财证券 增持 7.23 +1.80 冠城大通(600067) 2010年业绩有望保持高增长 天相投顾 增持 13.00 +1.25 皖维高新(600063) 产能扩张南下北上，巩固行业龙头地位 天相投顾 增持 12.99 -3.16 南岭民爆(002096) 产能恢复性扩增，稳定增长可持续 天相投顾 增持 29.78 +1.80 包钢稀土(600111) 对外投资延伸产业链，巩固行业龙头地位 国信证券 增持 26.82 -0.19 华天酒店(000428) 打造三大事业部，整合进入加速期 国信证券 增持 10.31 -3.75 建峰化工(000950) 业绩低于预期，股价已基本合理 中金公司 增持 19.51 +1.80 冠城大通(600067) 业绩高于预期，迎接2010年高增长 中金公司 增持 13.00 +8.61 浦东建设(600284) 09年净利润达1.64元人民币 中银国际 中性 13.73 +10.01 威尔泰(002058) 产品结构优化，核级压力变送器贡献业绩 天相投顾 中性 16.25 11 +1.80 冠城大通(600067) 蓄势待发 中银国际 中性 13.00 -3.69 拓日新能(002218) 增发项目扩产薄膜电池，估值依然偏高 湘财证券 中性 26.15 +0.84 建峰化工(000950) 年报点评，原料问题困扰气头尿素企业 东北证券 中性 19.51 +8.61 包钢稀土(600111) 对外投资项目对未来业绩提升不大 湘财证券 中性 26.82 -3.69 ST兴业(600603) 已成空壳、关注重组 天相投顾 中性 8.09 -3.16 2010年3月3日 [公司评级专题] 本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。客户应当考虑到本公司可能存在影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告版权归华龙证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用之证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如发生争议，我公司具有最终解释权。 - 3 - 二、最新重点报告简要 股票代码 000777 股票名称 中核科技 机构名称 渤海证券 评级类别 买入 评级变动 推荐评级 评级时间 2010-03-03 所属行业 制造行业 目标价 -- 股票现价 22.43元 标题 中核科技09年年报点评：核阀将是今后业绩增长的主要来源 机构观点 3月3日，公司发布09年度报告，报告期内，公司实现收入5.69亿元，同比增长0.55%，归属于上市公司股东的净利润为4359.56万元，同比增长18.63%，每股收益为0.22元，符合预期。09年公司利润分配及资本公积金转增股本预案是每10股派现金1元。 预计到2020年，核电装机容量可达到7500万千瓦，在建3000万千瓦。粗略估计，到2020年累计需投入9000亿元的资金规模，公司作为中核集团唯一一家上市公司，我们认为集团对公司在业务发展方面会给予很多支持，并有望帮助公司在未来核电阀门市场竞争中占据较大的份额。09年公司核阀业务（含核化工阀门）收入接近1亿元，预计“十二五”期间，公司核阀的生产总量和占全部主营收入的比重均将大幅增加，同时，随着横店苏阀项目的不断推进，将对公司核电等相关业务起到很大的促进作用。我们预计公司2010-2012年EPS分别为0.39元、0.62元和0.85元，我们认为公司大量的隐蔽资产及市场对公司核阀业务发展的良好预期将对公司估值构成有力支撑，维持“买入”评级。 股票代码 600580 股票名称 卧龙电气 机构名称 天相投顾 评级类别 买入 评级变动 推荐评级 评级时间 2010-03-03 所属行业 电机制造业 目标价 -- 股票现价 16.79元 标题 卧龙电气：成长路径清晰、增长明确的综合电气设备龙头 机构观点 变压器、电机和电池是公司三大支柱业务。自上市以来公司取得了超常规发展：营业收入、净利润年复合增长率分别达到40%、31%；预计未来三年公司净利润年复合增长率仍将达到30%以上。：2010年，公司变压器业务仍将保持高速增长，电机业务将实现爆发性增长，电池业务增速将放缓，：3G投资增速放缓但保持在高位，电池业务短期增速放缓；公司已研制成功大容量锂电池，未来向动力电池发展，下游需求旺盛，长期前景看好。：公司具备较强的资产收购整合能力，当前公司存在资产并购动力，外延扩张给公司业绩带来的增长值得期待。预计2010 -2012年EPS分别为0.75元、0.94元、1.15元，以3月2号收盘价16.66元计算，对应的市盈率分别为22倍、18倍、14倍，公司未来三年复合增长率达30%，我们认为2010年合理动态PE应在28倍左右，以2010年0.75元的计算出6个月目标价为21.00元，目前公司股价距离目标价尚有近30%的上涨空间。相比于公司短期业绩快速增长来说，我们更看好公司的长期发展前景，重申“买入”的投资评级。 2010年3月3日 [公司评级专题] 本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。客户应当考虑到本公司可能存在影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告版权归华龙证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用之证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如发生争议，我公司具有最终解释权。 - 4 - 股票代码 600537 股票名称 海通集团 机构名称 东方证券 评级类别 买入 评级变动 推荐评级 评级时间 2010-03-03 所属行业 新能源行业 目标价 -- 股票现价 27.03元 标题 海通集团 ：产销两旺，华丽转身 机构观点 根据2009 年12 月29 日公司发布的《重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易草案》，公司将与亿晶光电进行重大资产置换，交易完成后，海通集团将转身变为纯光伏公司，主要从事单晶硅棒、硅片切割、太阳能电池片、电池组件的生产和销售。我们预计2010 年中期产能扩张到350MW，将进一步提升公司在光伏行业中的地位。我们判断，公司未来存在上下游进一步拓展的可能性。。亿晶光电作为具备垂直一体化产业链的公司，具有强大的技术、成本、人才和客户优势，2009 年9 月毛利率创下新高，达到39.42%。另外公司管理能力高效，2009 年前三季度期间费用占比仅9.35%，低于光伏行业平均水平。。根据我们的盈利预测，公司2009 年、2010 年、2011 年EPS 分别为0.48 元、1.06 元和1.42 元，考虑到公司所处行业的属性以及A 股市场纯光伏公司的稀缺性，给予40 倍估值，合理股价为42.4元，首次评级为“买入”。 三、最新综合评