通信行业周报：又一现象级数据：两千万在线直播 王菲背后的公司

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 未经许可，禁止转载 证券研究报告 行业周报 通信 又一现象级数据：两千万在线直播，王菲背后的公司 行业评级 推荐 评级变动 首次评级 投资要点 王菲这场跨年VR演唱会是微鲸VR既中国国足VR直播后再次将VR直播应用于顶级娱乐项目！备受瞩目的2017年春晚也将VR直播。在体育赛事、热点新闻事件、演唱会、发布会等领域，VR直播广泛应用，网红也纷纷尝试VR直播。目前国内已经有20余家VR直播平台，传统的OTT直播平台（200多家）也逐渐支持VR直播功能。所以可以预见VR在直播领域的应用将会率先爆发，而VR直播的大带宽，低延时，潮汐现象都决定了通信行业新的一波革命性的需求，其中CDN作为卖水者将长期受益，基建的DCI，SDN，以及光通信的需求将会优先被拉动！建议重点关注A股相关公司 CDN：网宿科技，高升控股，金刚玻璃 DCI：高升控股，华星创业 SDN：紫光股份，振华科技，星网锐捷 光通信：光迅科技，烽火通信 证券分析师：束海峰 执业编号：S0360514060001 电话：010-66500831 邮箱：shuhaifeng@hcyjs.com 证券分析师：张弋 执业编号：S0360516080003 电话：010-66500868 邮箱：zhangyi@hcyjs.com 联系人：徐景春 电话： 邮箱：xujingchun@hcyjs.com 联系人：梁斯迪 电话：010-63214659 邮箱：liangsidi@hcyjs.com 联系人：李孟龙 电话： 邮箱：limenglong@hcyjs.com 公司名称及代码 评级 《VR新龙头：星网锐捷引领KTV步入VR的新潮流》 2016-04-14 《星网锐捷（002396）：VR新龙头：KTV场景改革有望再造星锐捷》 2016-04-28 -25%-16%-6%3%16/0116/0316/0516/0716/0916/112016-01-04～2016-12-30 沪深300 通信 相关研究报告 行业表现对比图(近12个月) 推荐公司及评级 证券分析师 行业研究 通信 2017年01月03日 行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、本周观点：又一现象级数据：两千万在线直播，王菲背后的公司 ...................................................................... 4 二、推荐股票池 .......................................................................................................................................................... 4 三、复盘 ..................................................................................................................................................................... 5 （一）本周指数表现：-1.14%，排名25/28 ....................................................................................................... 5 （二）行业重大新闻 ............................................................................................................................................ 6 （三）资产重组 ................................................................................................................................................... 6 （四）股权股本变化 ............................................................................................................................................ 6 （五）其他 .......................................................................................................................................................... 7 四、未来重要事项关注 ............................................................................................................................................... 8 （一）股东大会预告 ............................................................................................................................................ 8 五、行业数据库 .......................................................................................................................................................... 9 （一）业绩汇总（更新为红色） ......................................................................................................................... 9 （三）股东大会预告（更新为红色） ................................................................................................................ 16 行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 推荐股票池 ................................................................................................................................................... 4 图表 2 指数一周表现（161226-161230） .............................................................................................................. 5 图表 3 业绩汇总 ...................................................................................................................................................... 9 图表 4 上半年业绩预告汇总 .................................................................................................................................. 14 图表 5 股东大会预告 ............................................................................................................................................. 16 行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 4 一、本周观点：又一现象级数据：两千万在线直播，王菲背后的公司 王菲这场跨年VR演唱会是微鲸VR既中国国足VR直播后再次将VR直播应用于顶级娱乐项目！备受瞩目的2017年春晚也将进行VR直播。在体育赛事、热点新闻事件、演唱会、发布会等领域，VR直播广泛应用，网红也纷纷尝试VR直播。目前国内已经有20余家VR直播平台，传统的OTT直播平台（200多家）也逐渐支持VR直播功能。所以可以预见VR在直播领域的应用将会率先爆发，而VR直播的大带宽，低延时，潮汐现象都决定了通信行业新的一波革命性的需求，其中CDN作为卖水者将长期受益，基建的DCI，SDN，以及光通信的需求将会优先被拉动！建议重点关注A股相关公司 CDN：网宿科技，高升控股，金刚玻璃 DCI：高升控股，华星创业 SDN：紫光股份，振华科技，星网锐捷 光通信：光迅科技，烽火通信 二、推荐股票池 图表 1 推荐股票池 推荐标的 市值 估值 推荐原因 亨通光电 199亿 24x 移动集采持续放量，光纤光缆行业量价齐升 光迅科技 133亿 32x 光模块翻倍增长需求，受益于互联网行业投资建设 永鼎股份 103亿 30x 物联网新贵，新收购致远网络切入信息安全领域 天孚通信 67亿 50x 光无源器件将迎来行业爆发，募投产能17年达产将翻番，外延预期强烈 东信和平 51亿 eSIM 通宇通讯 117亿 天线 荣信股份 153亿 39x 传统企业短信业务连续连年业绩翻番增长 邦讯技术 50亿 小基站 宜通世纪 152亿 53x 打造Pass级的物联网综合解决方案运营商 *ST易桥 71亿 98x 16年将进军全国20个城市，300家门店，服务能力覆盖企业500万 海立美达 79亿 50x 未来收入有望全部确认，业绩超出对赌预期 高升控股 105亿 43x 受益高带宽需求高速增长；已形成完整的云管端闭环 资料来源：wind,华创证券 1. 永鼎股份：新收购致远网络，国内政府信息监控领域的稀缺标的，公司属于典型低估值、新变化的稀缺标的，本次现金控股收购致远，不摊薄股本。永鼎股份传统业务汽车线束、光缆和海外epc项目我们预期今年净利润2.6亿，考虑致远的备考在2.8亿，对应今年的估值为30x。强烈推荐。 2. 海立美达：收购联动优势，使公司在支付和企业短信领域处于行业第一阵营；企业短信板块2015年发送短信700亿条，今年有望突破千亿条规模，单条短信贡献约0.01元收入，未来收入有望全部确认，业绩超出对赌预期；支付板块2015年流水规模3800亿，今年有望达到8000亿，行业保持高速增长，利润贡献有望过亿；备考业绩2016、2017预期达到3、5亿，对应的PE为50、30倍。 3.