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中原证券财富中原报告精选

2010-01-19中原证券笑***
中原证券财富中原报告精选

本报告中的信息均来源于已公开的资料,我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或征价。我公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易,还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。本报告的版权仅为中原证券股份有限公司所有,未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用。 报告精选报告精选报告精选报告精选 热点解读热点解读热点解读热点解读 ◆ 【股指期货交易规则细则最早明日发布】 1 月 18 日,有权威人士透露,中国金融期货交易所最早将于19 日发布修订后的股指期货交易规则、细则以及《沪深300 指数期货合约》。 根据修订后的规则、细则,股指期货最低交易保证金比例,将由此前的10%增至合约价值的12%;对客户某一合约单边持仓的绝对限额,将由此前的600 手大幅下调至100 手,但拥有现货股票的机构投资者,其套期保值头寸不受最大持仓的限制。 权威人士预计,在制度建设逐步完善后,股指期货有望于4 月初上市,而融资融券试点业务推出时间与之接近。尽管基金、券商、QFII、银行等特定机构参与股指期货相关办法尚在制定中,但分析人士认为,由于涉及跨部门协商问题,股指期货推出时间可能不会考虑这些机构的准备进程。权威人士透露,即将发布的股指期货规则、细则分别是:交易规则、违规违约处理办法、交易细则、结算细则、结算会员结算业务细则、会员管理办法、风险控制管理办法、信息管理办法、套期保值管理办法。 权威人士表示,出于风险控制的目的,股指期货最低交易保证金比例有可能从10%提高至12%。期货公司可以根据自身的需求,在此基础上,适度再提高保证金标准。同时,12%的比例并非一成不变,中金所可以根据市场情况,调整保证金比例。考虑到风险控制,并借鉴金融危机以来其他市场调整金融期货持仓限额的经验,同时听取市场人士的建议,中金所可能把持仓限额大幅压低至100 手。不过,拥有现货股票的机构投资者,其套期保值头寸不受最大持仓的限制。 ◆ 【达到股指期货资金门槛股民不足3%】 中登公司18 日发布的统计月报数据显示,截至2009 年 12 月底,两市持有A 股流通市值的自然人账户数占比高达99.83%,自然人投资者账户市值又以10 万以下为主,持股市值在10 万元以下的个人投资者账户数量占比高达83.47%,另有13.76%投资者持股市值在10 万元到50 万元之间。按上述数据粗略计算,能够达到股指期货交易“50 万元”以上的个人投资者比重不足3%,即不足151 万户。 ◆ 【银监会否认插手商业银行信贷计划】 财富管理财富管理财富管理财富管理部部部部 邮箱邮箱邮箱邮箱:119@ccnew.com 网址网址网址网址::::www.ccnew.com 客服电话客服电话客服电话客服电话:967218 2010年1月19日 财富管理部 报告精选报告精选报告精选报告精选 PAGE - 2 - 周一有香港媒体报道称,银监会已经向国有大行定出今年新增信贷额度。去年放出1.1 万亿元人民币新增贷款的中国银行被要求大幅调低信贷增量,新的额度不超过6500 亿元人民币。对此,银监会新闻处当天晚间表示,商业银行的信贷计划由其董事会负责研究制定。银监会新闻处负责人说,银监会始终要求商业银行以资本充足率、拨备覆盖率、大额风险集中度、流动性、杠杆率等审慎监管指标为底线,以实体经济有效需求为条件,科学把握信贷投放的节奏和质量。商业银行的信贷计划由其董事会负责研究制定。 ◆ 【传银监会发文警示钢铁业信贷风险】 综合媒体报道,据北京一家商业银行消息称,由于国内钢材库存持续走高,以及对钢铁业产能过剩的担忧,近日银监会专门发文,提示银行关注对钢铁企业的信贷风险,并要求对钢铁业运营情况进行摸底调查 。该文件的签发时间为2009 年 1 月 6 日。 “我的钢铁”最新统计数据显示,截至今年1 月 14 日,全国主要城市钢材社会库存量达1245.6 万吨,同比增长100.8%,环比增长7.6%。主流钢材品种库存显示,螺纹钢达445 万吨,同比增长170%;热轧卷板达395万吨 ,同比增长178%;线材112 万吨,同比增长83%;冷轧88.6 万吨,同比增长25%;中板121 万吨,同比增长 16%。 ◆ 【海南省称暂停土地出让并非减少供应】 1 月 18 日下午,海南省有关部门召开专门会议商讨下一步土地管控政策。一位知情官员表示 ,海南暂停土地出让旨在抑制房地产炒作,而非要减少土地供应,今年将向国土资源部申请追加土地利用计划指标,进一步加大土地供应量。该官员透露,海南下一步土地供应将主要是围绕国际旅游岛项目的进行,向旅游基础设施、公共服务设施、各类旅游主题公园、高新技术产业等方面倾斜。特别是将增加保障性住房的供地指标,控制普通商品房尤其是低端的移民式商品房项目的用地供应指标,严格防止圈地和贱卖土地。该官员同时透露,为解决部分市县过早出让土地导致很多土地被贱卖的问题,海南正探索的省级土地收储模式仍在进一步酝酿。按照海南省正在探索的省级土地收储模式,今后市县城区以内的土地收储及交易原则上由地方政府自理,省级收储中心不插手。但市县城区范围之外的省级重大基础设施或是与旅游岛开发建设有关的大片区开发,或将由省级收储中心统一负责。 ◆ 【八家创业板公司周三上市】 深圳证券交易所周一发布公告称,八家创业板公司将于2010 年 1 月 20 日(周三)在深交所上市交易,至此,创业板上市公司达到50 家。本次上市的八家创业板公司包括:星辉车模、赛为智能、华力创通、台基股份、天源迪科、合康变频、福瑞股份、世纪鼎利。 报告精选报告精选报告精选报告精选 PAGE - 3 - 公告显示,星辉车模本次发行价为43.98 元/股,公司人民币普通股股份总数为5280 万股,其中首次上网定价公开发行的1056 万股股票自上市之日起开始上市交易。赛为智能发行价为22 元/股,公司人民币普通股股份总数为8000 万股,其中首次上网定价公开发行的1600 万股股票自上市之日起开始上市交易。华力创通发行价为30.7 元/股,公司人民币普通股股份总数为6700 万股,其中首次上网定价公开发行的1360 万股股票自上市之日起开始上市交易。台基股份发行价为41.3 元/股,公司人民币普通股股份总数为5920 万股,其中首次上网定价公开发行的1200 万股股票自上市之日起开始上市交易。 天源迪科发行价为30 元/股,公司人民币普通股股份总数为1.046 亿股,其中首次上网定价公开发行的2160万股股票自上市之日起开始上市交易。合康变频发行价为34.16 元/股,公司人民币普通股股份总数为1.2 亿股,其中首次上网定价公开发行的2400 万股股票自上市之日起开始上市交易。福瑞股份发行价为28.98 元/股,公司人民币普通股股份总数为7400 万股,其中首次上网定价公开发行的1520 万股股票自上市之日起开始上市交易。世纪鼎利发行价为88 元/股,公司人民币普通股股份总数为5400 万股,其中首次上网定价公开发行的1120万股股票自上市之日起开始上市交易。 ◆ 【上月机构开户热情显著上升】 上月两市新增股票账户数环比小涨,机构开户也出现升温。中登公司周一披露的统计月报显示,2009 年 12月两市新增股票开户数157.47 万户,比 11 月略增3.5%。其中新增A 股账户数156.87 万户,新增B 股账户数5894 户。值得注意的是,同 11 月相比,机构开户热情显著上升,12 月中有4 家 QFII 完成开户,使两市QFII账户上升为175 个,基金、券商月中新增开户数分别为33 个和66 个,一般机构开户7025 个。12 月券商、基金、QFII 新开户总数为11 月的2.6 倍。截至去年年底,持仓A 股有效账户数5147.5 万户,较前月底显著增加124.47 万户,占期末A 股有效账户总数的比重为43.65%,相较一个月前略微上升不足1 个百分点。 ◆ 【欧亚股市普遍上扬美股休市】 周一,商品价格走强扶助欧洲股市收高,泛欧绩优股指标指数收升0.8%,报 1060.53 点。欧洲三大股市方面,英国富时100 指数收升0.72%至 5494.39 点;德国股市DAX 指数收涨0.72%,报 5918.55 点;法国CAC-40指数上升0.58%,报 3977.46 点。 亚太主要股指涨跌互现,韩综指创近三个月高点。东京日经指数报10855.08 点,下跌127.02 点或1.16%;韩国综合指数报1711.78 点,上涨9.98 点或0.59%,收盘点位创2009 年 9 月 23 日以来新高;澳大利亚标普200指数报4911.1 点,上涨11.5 点或0.23%;台湾加权指数报8337.82 点,下跌19.07 点或0.23%。 美国股市则因马丁·路德·金纪念日休市。 报告精选报告精选报告精选报告精选 PAGE - 4 - 后市研判后市研判后市研判后市研判 ◆ 【渤海证券:周一资金大幅净流入】 渤海证券发布的最新A 股市场资金流向统计日报称,周一A 股市场净流入资金292.56 亿元。从行业看,23个行业资金全部净流入。按净流入资金的绝对数量排序:房地产、商业贸易、医药生物、化工、交通运输与农林牧渔等行业资金净流入排名靠前。房地产、商业贸易、医药生物、化工、交通运输与农林牧渔等行业净流入资金均超过20 亿元。按净流入资金占A 股流通市值的比例排序:餐饮旅游、农林牧渔、轻工制造、商业贸易、纺织服装与信息设备等行业资金净流入排名靠前。周一资金净流入与涨跌幅背离的行业:采掘、金融服务等行业指数下跌,但资金净流入。今日特别关注行业:餐饮旅游、交通运输。 ◆ 【中金公司:关注三驾马车中的消费与出口】 中金公司发布的最新宏观经济周报称,对中国投资者而言,2009 年是一个宏观年,只要抓住经济复苏的大势,判断出三驾马车走势就可以取得较好的投资回报。但中金认为,2010 将是一个微观年,投资者不但要看三驾马车,更要关注马车的哪些轮子跑得更快。中金的初步分析显示,一些受就业信心和收入预期影响较大、09年表现比较滞后的行业消费,有望今年加速;易受政策推动的消费行业有望继续强劲;在衣食住行逐渐满足之后,中国老百姓对于“玩”的追求也将进一步显现。因此,今年消费马车的轮子里,旅游、手机、通信、汽车等板块值得关注。出口方面,新兴市场经济的强劲复苏,以及中国对新兴国家的货币过去1 年显著贬值,都使得中国出口目的地更多转移向新兴市场(过去1 年占中国出口比重上升了6 个百分点), 由此带来的出口复苏主要

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