华宝证券晨报

敬请阅读最后一页免责声明 - 1 - ----关注化工板块的年报行情 今日投资视点 华宝证券研究所 阴历：十一月廿二 2010/01/06 星期三 今日市场数据 国内外各主要市场指数 指数名称 代码 收盘 点数 涨跌幅（%） 1日 5日 1月 道琼斯工业平均 DJI 10,572.02 -0.11 0.24 1.76 标普500 SPX 纳斯达克 IXIC 2,308.71 0.01 0.77 5.21 伦敦富时100 FTSE 5,522.50 0.40 2.22 3.76 日经225 N225 10,681.83 0.25 0.45 6.58 香港恒生 HSI 22,279.58 2.09 3.72 -0.97 香港红筹 HSCCI 4,155.11 2.17 5.20 0.78 香港国企 HSCEI 13,142.03 3.07 3.73 -2.37 AH股溢价 HSAHP 117.60 -1.66 0.23 0.37 上证综合 000001 3,282.18 1.18 2.93 -1.05 深证成份 399001 13,517.38 -0.12 0.40 -2.65 沪深300 000300 3,564.04 0.81 2.46 -2.18 中小板综 399101 5,920.82 1.33 3.16 4.43 前一交易日A股行业涨跌幅排名 行业名称 流通市值（亿元） 平均换手率（%） 涨跌幅（%） 1日 5日 1月 采掘 6,270.70 3.45 3.30 2.88 -3.74 有色金属 5,473.40 3.73 3.18 3.98 -2.44 信息服务 4,303.61 3.92 2.93 4.42 8.34 电 子 元 器件 2,280.74 6.80 2.28 4.07 10.02 信息设备 2,686.62 4.75 1.68 3.86 12.30 金融服务 41,830.35 3.13 1.23 2.91 -0.74 交通运输 7,869.78 2.87 1.14 1.51 -1.45 农林牧渔 1,978.50 3.91 1.12 2.89 1.04 餐饮旅游 625.34 3.92 1.08 0.45 0.03 综合 1,354.10 3.27 0.79 2.45 -2.92 化工 16,511.29 2.92 0.76 1.68 5.25 公用事业 5,665.92 2.22 0.73 1.92 -3.01 纺织服装 1,555.44 3.59 0.73 1.51 0.02 轻工制造 1,524.58 3.97 0.63 1.40 2.10 机械设备 6,810.60 3.91 0.49 1.33 0.24 医药生物 6,092.52 2.50 0.40 0.60 0.72 食品饮料 5,451.86 2.73 0.39 0.11 3.33 商业贸易 4,616.29 2.82 0.34 1.31 2.38 建筑建材 5,126.17 3.41 0.18 0.51 -2.22 黑色金属 4,959.78 1.46 -0.44 0.50 -1.75 家用电器 2,159.05 4.06 -1.23 -2.40 2.68 交运设备 6,258.78 3.28 -1.41 -1.00 0.61 房地产 7,918.21 3.34 -2.17 -1.55 -14.32 数据来源：华宝证券研究所，WIND资讯 责任编辑：张金洪、程宾宾 联系☏：(86 21)50122179 今日晨会内容提要  市场评述：融资融券破题传闻或继续助涨券商股  行业快讯 化工：关注化工板块的年报行情  债券快讯：本周二公开市场回笼870亿元，连续十三周净回笼。春节前公开市场投放高峰临近，本周央行回笼力度大增。下周到期释放2084亿元。  专题统计报表： (1)附表一：本周A股市场大小非到期解禁总表 (2)附表二：本周A股市场新股发行的相关安排 华宝晨会 敬请阅读最后一页免责声明 - 2 - 市场回顾与评论 （研究员：王晶）  融资融券破题传闻或继续助涨券商股  受经济数据好坏参半的影响，5日纽约股市在前一交易日大幅上涨后势头减弱，截至收盘，三大股指涨跌不一，其中道指跌11.94点，收于10572.02点，跌幅为0.11%。 同天欧洲主要股市也是涨跌互现，其中英国富时涨0.40%，法国CAC40指数微跌0.03%，德国DAX指数跌0.27%。周二亚太主要股市全线上涨，其中香港恒生指数上涨456.3点，收于22279.58点，涨幅2.09%；而日经指数上涨27.04点，涨幅0.25%。  回到A股，周二沪综指开3254.47，最高3290.51，最低3221.46，收报3282.18点，涨38.42点，涨幅1.18%，成交1618.58亿元；深 成指开13539.83，最高13597.36，最低13324.56，收于13517.38点，跌16.16点，跌幅0.12%，成交额224.17亿 元。  昨天两市高开，受物业税消息影响，地产股今日全线重挫带动沪指探底，盘中券商股集体发力，板块个股全线飘红，沪指随后一路冲高，午后沪指高位震荡，科技股继续连日来升势，物联网、3G、农业等板块表现优异。消息面上，融资融券或先于股指期货推出，对于券商板块将是极大利好，中信和海通证券或是该项业务获得首批的热门选手。从周二的盘面上看，海南板块表现抢眼；午后券商板块集体发力助推大盘翻红；另外，有色金属、稀缺资源、物联网、计算机、煤化工等板块亦涨幅亦居前列；房地产、汽车、电器等板块跌幅居前；沪市明显强于深市，两市超6成个股飘红。从技术面来看，指数在30日均线附近受到有力支撑，而3300点附近为震荡箱体的箱顶，而箱底提高到2900点一带，较长一段时间指数始终未能突破该箱体位置，此处要向上有效突破必须依赖大盘权重股的启动。从市场特征来看，由于地产股的再度走低，短线股指承压明显，存在弱势调整需求。大盘在今日出现了清晰的领涨主线，那就是券商股的崛起。另外，由于电子信息股的活跃。整体来看，目前市场谨慎乐观，短期多空趋势微妙，但尚难发生大的趋势转折，市场波动率呈减弱趋势，前几年的大涨大跌也难以重现，年初A股市场或有稳步上涨的概率较大。  在操作策略上，券商股09年业绩优秀同时又具备融资融券推出的利好预期，建议投资者积极介入，另外，继续关注政策利好的农业、汽车以及海南板块，同时还要密切跟踪年报业绩超预期及有高配送可能的个股。 化工行业快讯 （研究员：李荣耀）  关注化工板块的年报行情  随着2010年的到来，上市公司开始进入年报预测的行情，我们主要关注其中的三类公司：四季度景气度大幅提升的行业、业绩预告正向修正和高送转。在此我们主要进行一些结论性的表述，详细的分析请见我们后续的相关专题研究报告：  传统而言，第四季度中11、12月份一般是大部分化工子行业的淡季，而10月份是相对的旺季，民爆行业由于北方冬季机械施工的停止，反而进入炸药开山等使用的旺季。综合考虑其他化工品在第四季度的相对需求增长和价格走势情况，第四季度业绩表现可能会有比较好表现的行业和公司有民爆相关行业（重点关注兴化股份、久联发展、南岭民爆、江南化工）、粘胶纤维行业（山东海龙、澳洋科技）、氨纶和芳纶行业（华峰氨纶、烟台氨纶）、化肥行业（湖北宜化、华鲁恒升）等。  根据我们对已发布2009年业绩预告化工上市公司的分析，综合考虑其前三季度的业 华宝晨会 敬请阅读最后一页免责声明 - 3 - 绩变动情况及行业的景气度状况，我们认为以下公司进行业绩预告正向修正的概率相对较大：红宝丽、烟台氨纶、澳洋科技、传化股份、德美化工、芭田股份、诺普信、彩虹精化、三力士、黑猫股份、久联发展、沧州明珠。  在分析了化工相关公司的股东权益财务数据构成、公司的再融资情况及公司历史的送转股情况，我们筛选出以下极有可能存在年报高送转情况的公司：扬农化工、烟台氨纶、海利得、新安股份、长园集团、中材科技、鲁阳股份、沧州明珠、联化科技、江南化工、红宝丽。 债券快讯及简评 （研究员：张金洪）  春节前公开市场投放高峰临近，本周央行回笼力度大增 事件：  周二央行利用28天和1年期央票分别回笼750亿元和120亿元，中标利率和参考收益率分别为1.18%和1.7605%，发行利率与前期持平。 点评： 本周公开市场已净回笼468亿元，下周到期释放2084亿元 -2000 -1500 -1000 -500 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 2010年1月10日 资料来源：中国人民银行，华宝证券研究所  1、本周二公开市场已实现净回笼468亿元，回笼力度大增，连续十三周净回笼。此次回笼力度大增的原因是过后三周公开市场投放高峰临近，分别将释放2084、2502和1911亿元。央行需要事先控制流动性。而且同期热钱问题一直尚未得到解决，央行回笼本身也说明了年前流动性相关充沛的事实。  2、美元指数在近期出现回调，符合我们此前的判断，后面回调很可能将持续，美元下跌态势尚未扭转。 华宝晨会 敬请阅读最后一页免责声明 - 4 - 附表一：本周A股市场大小非到期解禁总表（每周更新） 股票代码 股票简称 可流通时间 本期流通数量(万股) 已流通数量(万股) 待流通数量(万股) 流通股份类型 000665.SZ 武汉塑料 2010-01-04 553.66 12,147.68 5,601.18 股权分置限售股份 002106.SZ 莱宝高科 2010-01-04 8.56 23,136.01 9,852.79 首发原股东限售股份 000521.SZ 美菱电器 2010-01-04 7,407.40 26,081.02 3,973.27 股权分置限售股份 000046.SZ 泛海建设 2010-01-04 80,000.00 150,294.64 76,074.95 定向增发机构配售股份 600242.SH ST华龙 2010-01-05 6,250.50 15,802.93 1,600.05 股权分置限售股份 600644.SH 乐山电力 2010-01-05 8,052.83 32,648.01 0.00 股权分置限售股份 600988.SH ST宝龙 2010-01-06 1,992.76 5,398.56 4,565.22 股权分置限售股份 600223.SH ST鲁置业 2010-01-06 2,392.31 33,007.62 67,089.19 定向增发机构配售股份 000757.SZ *ST方向 2010-01-07 5,001.66 19,914.71 10,