华宝证券华宝晨报
敬请阅读最后一页免责声明 - 1 - ----方大特钢拟购五家矿企 今日投资视点 华宝证券研究所 阴历：十二月十九 2010/02/02 星期二 今日市场数据 国内外各主要市场指数 指数名称 代码 收盘 点数 涨跌幅（%） 1日 5日 1月 道琼斯工业平均 DJI 10,185.53 1.17 -0.11 -2.33 标普500 SPX 1,089.18 1.43 纳斯达克 IXIC 2,171.20 1.11 -1.79 -4.32 伦敦富时100 FTSE 5,247.41 1.14 -0.25 -3.06 日经225 N225 10,205.02 0.07 -2.93 -3.24 香港恒生 HSI 20,243.75 0.61 -1.72 -7.45 香港红筹 HSCCI 3,919.20 1.13 -2.34 -3.47 香港国企 HSCEI 11,621.64 1.07 -2.00 -9.16 AH股溢价 HSAHP 116.76 -2.24 -3.58 -3.45 上证综合 000001 2,941.36 -1.60 -4.95 -10.25 深证成份 399001 11,989.11 -1.22 -3.86 -12.49 沪深300 000300 3,152.71 -1.61 -5.20 -11.83 中小板综 399101 5,561.01 -1.84 -3.09 -4.37 前一交易日A股行业涨跌幅排名 行业名称 流通市值（亿元） 平均换手率（%） 涨跌幅（%） 1日 5日 1月 医药生物 688.18 2.77 1.09 3.44 4.18 采掘 7,333.79 2.12 0.89 1.29 -11.42 商业贸易 6,244.20 3.04 0.76 4.38 1.71 信息服务 2,035.32 2.09 0.68 2.64 -8.12 机械设备 5,296.10 2.09 0.28 1.32 -2.68 农林牧渔 1,332.12 3.97 -0.25 1.33 -1.31 化工 4,856.73 3.34 -0.62 0.86 -7.47 纺织服装 4,423.19 2.20 -0.67 1.01 -4.47 轻工制造 1,966.91 4.46 -0.82 2.89 -1.74 信息设备 1,498.84 2.38 -1.16 0.68 -3.26 有色金属 42,173.02 1.42 -1.19 -4.59 -12.13 交通运输 1,463.60 2.68 -1.56 -0.93 -4.62 交运设备 5,251.22 1.59 -1.70 -1.64 -7.27 综合 7,613.05 2.45 -1.74 -1.10 -2.95 公用事业 5,457.16 2.28 -1.79 -2.88 -13.79 餐饮旅游 6,404.40 3.25 -2.13 -1.66 -7.68 黑色金属 4,287.11 1.22 -2.18 -1.80 -17.50 建筑建材 14,094.33 1.95 -2.28 -2.93 -14.91 食品饮料 4,195.69 3.66 -2.87 -0.02 -0.46 家用电器 2,546.94 2.71 -3.00 -0.93 -2.19 电 子 元 器件 2,111.90 3.14 -3.30 -1.23 -3.95 房地产 4,428.30 1.95 -3.55 -6.68 -16.86 金融服务 4,898.15 1.51 -4.42 -4.19 -20.26 数据来源：华宝证券研究所，WIND资讯 责任编辑：张金洪、王翊 联系☏：(86 21)50122179 今日晨会内容提要 市场评述：欧美股市大涨 A股今天有反弹可能 行业快讯 钢铁：上交所今日披露，方大特钢董事会拟收购五家矿企。收购完成后，公司将再产能扩张上合理部署上游资源迈出一步。 机械：中联重科2009年业绩预增50%-70%。 地产：2010年1月31日，中央“一号文件”出台，文中重点提到了城镇化建设和鼓励建材和家电下乡的补贴政策。 专题统计报表： (1)附表一：本周A股市场大小非到期解禁总表 (2)附表二：本周A股市场新股发行的相关安排 华宝晨会 敬请阅读最后一页免责声明 - 2 - 市场回顾与评论 （研究员：王晶） 欧美股市大涨 A股今天有反弹可能 受利好制造业数据的提振，2月1日美国股市强劲反弹，截至收盘，三大股指的增幅均在1%以上，其中道指比前一个交易日涨118.20点，收于10185.53点，涨幅为1.17%；但同天欧洲股市也全线反弹，其中英国富时指数涨1.98%，法国CAC40涨0.60%，德国DAX涨0.81%。周二亚太主要股市出现小幅反弹，其中香港恒生指数上涨121.76点，涨幅达0.61%；而日经指数微涨6.98点，涨幅达0.07%。 回到A股，昨天沪指开于2981.37点，最高2981.37点，最低2963.89点，收于2941.36点，下跌47.93点，跌幅1.60%，成交1037.60亿元；深 成指开12125.51点，最高12126.26点，最低11841.96点，收于11989.11点，下跌148.10点，跌幅1.22%，成交额 728.34亿元。 昨天沪深两市低开低走，沪指盘中一度低见2912点逼近2900关，随后在地产、保险等板块带动下震荡回升。两市券商、科技、煤炭、钢铁、有色等板块跌幅较大，海南板块再度走强，创业板因解禁压力遭遇重挫。从技术上来看，上周大盘终于在信贷调控等政策预期下选择向下跌破旗形走势，预计大盘仍将维持去年10月份以来2800-3300点大的箱体运行，震荡格局仍是主基调。 隔夜欧美股市大涨，或能带动今天的A股市场反弹，短线操作者可以适当介入。但整体来看，股指重心下移的趋势仍未扭转，逼近年线的技术形态加剧了市场的观望情绪。在沪指距年均线不足百点的情况下，短线即便反弹也缺乏持续性。所以，在操作策略上我们建议投资者依然需要保持警惕，控制好仓位。 钢铁行业快讯及简评 （研究员：余宝山） 方大特钢拟购五家矿企 事件： 方大特钢因“重大事项未公告”而停牌，公司今日披露了停牌事项为公司董事会决定收购五家矿企的股权：拟以1170万元收购新余市中亿矿业有限公司40%的股权、以1908万元收购分宜县东杭矿业有限公司42%的股权、以1000万元收购峡江县金海矿业有限公司50%的股权、以1080万元收购峡江县金溪铁矿60%的股权、以1640万元收购龙南县恒顺矿业有限责任公司50%的股权。这些收购合计需投入资金6798万元。公司称，与上述五家矿业公司均不存在关联关系。 点评： 方大特钢[10.76 0.00%]是我国最大的弹簧扁钢生产企业。2009年10月江西冶金集团将57.97%的南昌钢铁国有股权转让给民企辽宁方大集团，方大成为公司的实际控制人。公司的两大主营业务是钢材和汽车零部件。钢材总产能2010年将达到310万吨，其中150万吨的螺纹钢、100万吨的弹簧扁钢、60万吨的高线。汽车零部件业务包括40万吨的汽车板簧、15万吨的稳定杆、扭杆、衬套等。 公司主要产品产能扩张为今年利润提升提供了有力保障。其次原材料成本有所降低。公司由于没有自有矿山，生产所需铁矿石、焦炭基本依靠外购，再加上地处内陆，运输成本高，导致产品毛利率水平一直较低。公司显然意识到要在长远上改变这种 华宝晨会 敬请阅读最后一页免责声明 - 3 - 状况必须在权益矿上有所作为。 本次收购的矿企分析。新余市中亿矿业有限公司注册资本500万元，经营范围是铁矿石采选、铁精粉销售；分宜县东杭矿业有限公司公司注册资本300万元，经营范围是铁矿采选、销售，钢材、化工产品（危险化学品除外）销售；峡江县金海矿业有限公司经营范围是铁矿石精选、销售（涉及专项许可的凭许可证经营）；峡江县金溪矿业经营范围为铁矿石精选、销售。龙南县恒顺矿业有限责任公司注册资本100万元，经营范围为“矿产品开发，加工，销售”。 本次收购完成后，我们给予公司增持评级。 机械行业快讯 （研究员：王合绪） 中联重科2009年业绩预增50%-70%。 事件： 中联重科发布业绩预告，2009年净利润同比增长50-70%。 点评： 中联重科2月28日增发询价结束，因为询价前股价连续下跌，一度跌到22元以下（增发询价最低17.85元），给增发的询价和增发数量带来相当的压力，此次业绩预增将缓解增发参与者压力。为保证股价不跌破增发价创造条件。但是由于目前市场对国家政策收缩的担忧依然存在，我们预计此次预增只能使得股价短期内小幅上涨或者不再继续下跌，很难改变股价下跌的趋势。由于2009年收购CIFA带来巨大偿债压力，此次增发的成功关系到公司未来两年的发展速度乃至生存空间，因此公司的重视程度可想而知。我们预测2010年混凝土机械谨慎乐观，公司2010年、2011年每股收益分别为1.75元和2.30元，维持“增持”投资评级。 房地产行业 （研究员：李群） 房地产行业 事件： 2010年1月31日，中央“一号文件”出台，文中重点提到了城镇化建设和鼓励建材和家电下乡的补贴政策。 点评： 将促进农民工的进城的步伐，增加对中小城市和小城镇房屋的需求 文件要求强调加强中小城市和小城镇发展，多渠道多形式改善农民工居住条件，鼓励有条件的城市将有稳定职业并在城市居住一定年限的农民工逐步纳入城镇住房保障体系。我们认为该项政策将有效的增加对中小城市和小城镇房屋的需求。根据数据，目前中国有2.25亿农民工，按一半的人口进城来计算（假设每人的平均居住面积20平方米，不考虑家庭的因素），就将增加22.5亿平方米的住房需求。这无疑对于以中小城市和小城镇为核心开发重点的三、四线地产商 形成利好。 “一号文件”将有利用于建材和家电行业的产能消化 “一号文件”中提出的“建材下乡”政策具体方案尚在制定中，家电下乡的补贴政策将连续并加强，从去年家电下乡和汽车下乡政策的显著效果来看，我们认为该项政策将有效拉动对建材的需求，利好于建材类的上市公司，主要有水泥类，玻璃类，装饰 华宝晨会 敬请阅读最后一页免责声明 - 4 - 材料类。 华宝晨会 敬请阅读最后一页免责声明 - 5 - 附表一：本周A股市场大小非到期解禁总表（每周更新） 股票代码 股票简称 可流通时间 本期流通数量(万股) 已流通数量(万股) 待流通数量(万股) 流通股份
