钢材期货日报：关注需求好转,沪钢或突破前期压力线

1 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年3月31日 钢材期货 日报 合约开盘最高最低收盘平均价涨跌(%)成交持仓成交持仓比热卷1501340634223394342234060.77%14431440.05热卷1410337633863360338233720.54%34290630800.54螺纹1501330533433305334133271.03%153001109940.14螺纹1405323532493227324432390.50%611021862020.33螺纹1410327133103269330732891.07%242521418447541.31铁矿15017507827507817693.58%34518919920.38铁矿14057878057868047942.03%25384338360.75铁矿14097587847577817692.63%7749124814641.61焦炭1501125112801251127612651.84%180823680.76焦炭140511551161115011541155-0.26%23884273400.87焦炭1409120212281201122312141.33%9301802707843.44焦煤15018558768548748631.98%244051020.48焦煤14058058178058148110.62%25034317440.79焦煤14098218468218428311.94%6436942796022.30渤商所螺纹川威螺纹山东热轧卷板焦炭焦煤动力煤SSEC热卷活跃钢坯活跃收盘价3530319832001106739506收盘价33592850变动14101072变动50HRB400-20MM上海HRB400-20MM广州HRB400-20MM天津热轧卷板4.75MM上海热轧卷板4.75MM广州热轧卷板4.75MM天津冷轧1MM上海冷轧1MM广州冷轧1MM天津报价319034803060332034003230415043303980变动0100000000折盘面价319134803190332034003320------其他现货 上海中板普20MM高线6.5MM热轧带钢3.5MM*685镀锌板1MM钢坯唐山（到厂）主焦煤京唐港库提价准一级冶金焦天津港平仓价铁精粉唐山66%，干吨含税PB粉61.5%湿吨 青岛车板价报价352031203310458028809201180975730变动010000-60000螺纹5月-1月螺纹10月-5月螺纹1月-10月热卷5月-1月热卷10月-5月热卷1月-10月热卷-螺纹1月热卷-螺纹5月热卷-螺纹10月-976334----4081--75螺纹主力-上海螺纹主力-天津螺纹主力-广州螺纹主力-钢坯热卷主力-上海热卷主力-天津热卷主力-广州热卷主力-钢坯117247-17342762152-18502热卷-螺纹（上海）热卷-螺纹（天津）热卷-螺纹（广州）冷轧-热卷（上海）镀锌-冷轧（上海）热卷-中板（上海）热卷-窄带钢（上海）外矿-内矿130170-80830430-20010-39.86期货市场电子盘现货市场期货价差期现现货 华泰长城期货投资咨询部 谢赵维 隆青青 周涛 longqingqing@htgwf.com zhoutao@htgwf.com （021）68758689 (021)68753880 关注需求好转，沪钢或突破前期压力线 2 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年3月31日 钢材期货 日报 1月5月9月1月5月9月1月5月9月4.2784.0354.2342.6182.8112.7041.024--1.023华北华北华北华东华南4.1922.5931.0561.0410.9771月5月9月1月5月9月4.382--4.3302.682--2.765华北华北4.4252.737TSI62%普氏62％SGX当月内矿指数BDI普钢长材扁平铁矿石114.62113.25111.5131.61373钢材指数122.61134.65111变动1.701.000-0.1-2.80%变动0.030.040.011月5月9月进口矿（华北）进口矿（华南）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）322.30247.20314.80218.85508.8588.85-219.00-21.0016.89151.991月5月9月进口矿（华北）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）156.30--142.80108.83198.83-212.75-122.75-19.8070.20供应粗钢月产量粗钢月日均产量钢材月产量（1）钢材进口（2014.1）铁矿石进口（2014.1）旬日均产量（3月中预估）2014年1-2月13080万吨221.7/135万吨8683万吨209.6万吨需求房屋投资增速新开工增速房屋施工增速固定资产投资基建投资增速钢材出口（2014.2）装载机产量增速造船完工量增速汽车产量增速2014年1-2月19.30%-27.40%16.30%17.90%18.79%480万吨17.30%-26.62%22.91%周度数据社会库存螺纹（万吨）社会库存热轧（万吨）钢材社会库存（万吨）铁矿港口库存（万吨）钢厂进口库存天数唐山钢坯库存（万吨）2014/3/21991.15419.92063.17111933493.22行业新闻国内宏观国际宏观 螺纹/矿螺纹/焦炭期货现货热卷/螺纹指数● 李克强26日在辽宁主持召开部分省市经济形势座谈会并作重要讲话，表示把经济运行保持在合理区间是当前宏观调控的基本要求，也是中长期政策取向。目前国内外经济形势依然错综复杂。当前要按照《政府工作报告》确定的任务，有针对性地陆续出台相应有力措施。我们有能力、有信心、有条件，把经济运行保持在合理区间。● 3月28日中国政府网消息，国务院法制办公室发布关于《城镇住房保障条例(征求意见稿)》公开征求意见的通知。征求意见稿规定，市、县级人民政府应当有计划、有步骤地对棚户区进行改造，并将棚户区改造的任务安排纳入城镇住房保障规划。● 美国3月密歇根大学消费者信心指数终值80.0，预期80.5，初值79.9。● 德国3月CPI初值年率+1.0%，预期+1.1%，前值+1.2%。● 欧元区3月经济景气指数102.4，预期101.4，前值101.2。欧元区3月消费者信心指数终值-9.3，初值-9.3。价比热卷/矿热卷/焦炭期货现货虚拟炼钢利润（螺纹）实际炼钢利润（螺纹）● 澳大利亚第三大铁矿石生产厂家FMG集团位于索罗门矿区枢纽年产能4000万吨的国王铁矿（Kings）已正式投产，这一里程碑事件标志着该公司完成其92亿美元扩建项目，实现年产能达到1.55亿吨的目标。● 据中钢协最新数据显示，2014年3月中旬预估全国粗钢日均产量209.6万吨，旬环比下降0.04%。其中，重点钢企粗钢日产量169.17万吨，旬环比增长1.88%。此外，截至2014年3月中旬末，重点钢企产成品库存量达1703.88万吨，较3月上旬末增长2.26%。基本面数据虚拟炼钢利润（热卷）实际炼钢利润（热卷）炼钢利润 3 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年3月31日 钢材期货 日报 技术分析总结与操作建议● 趋势指标分析：期价延续反弹，突破20日均线，逼近底部区间上沿和跳空缺口阻力● 波动区间：RB1410底部支撑3260;RB1405底部支撑3200。HC1410尚未对3400压力线形成有效突破中钢协数据显示3月中旬全国日均粗钢产量为209.6万吨，基本和2月上旬持平。同期钢厂钢材库存继续攀升至1703万吨的历史第二高位。28日当周建材等社会库存下降明显，钢价在周内也缓慢攀升；同期，上海地区工地建材采购维持在2.5万吨的相对高位。需求价格以及库存数据显示，下游需求好转迹象明显。钢价好转下，港口现货铁矿石走稳。周内焦炭焦煤价格弱势为主，我们认为这是钢价疲软在原材料的滞后反映。28日当周黑色产业链期货均以底部区间震荡为主，盘面依旧呈现原料强成品弱的格局。成品原料比持续下滑，虚拟炼钢利润也略有收窄。黑色行业期货近两周筑底迹象明显，沪钢底部持续上移，不过钢材期货上方跳空缺口压制仍然明显。本周关注的焦点仍为后市需求复苏对价格的支撑力度，若伴随着市场心态好转以及政策利多的释放，沪钢很有可能向上突破前期缺口，走出熊市反弹行情。操作建议：螺纹：考虑到需求的好转以及盘面资金的支撑，即使螺纹本周仍然维持底部区间（RB1410[3220,3300]）震荡，后期上冲的概率仍然较大。本周螺纹较大可能突破前期压力线3300，激进投资者前期布局的底部多单继续持有；短线投资者维持回调买入为佳。考虑5月合约即将进入交割月前月，成品原料比或继续下行至4月中旬，套利者可以继续持有，注意设定好止盈比价。热轧：28日热卷现货整体持稳，下游需求逐步回暖提振市场情绪，铁矿石期价28日强势突破上行，也在盘面上带动热卷期价震荡上行，预计期价震荡整理走势，区间3350-3400元/吨。 4 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年3月31日 钢材期货 日报 图 1 螺纹钢指数合约走势图（2013.3-2014.3.28） 信息来源：华泰长城期货投资咨询部 图 2 热轧卷板指数合约走势图（2014.3.21-2014.3.28） 信息来源：华泰长城期货投资咨询部 图 3螺纹钢主力合约与期现价差关联图（2012.1.1-2014.3.28） 310033003500370039004100430045004700-500-400-300-200-10001002003004002012/01/012012/02/012012/03/012012/04/012012/05/012012/06/012012/07/012012/08/012012/09/012012/10/012012/11/012012/12/012013/01/012013/02/012013/03/012013/04/012013/05/012013/06/012013/07/012013/08/012013/09/012013/10/012013/11/012013/12/012014/01/012014/02/012014/03/01RB主力合约与现货价差螺纹钢主力合约收盘价元/吨元/吨 信息来源：华泰长城期货投资咨询部 5 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年3月31日 钢材期货 日报 图 4热轧卷板4.75mm津沪现货报价（2004.10.29-2014.3.28） -400-300-200-10001002003002000250030003500400045005000550060006500热卷上海-天津（天津调整升贴水后）热轧板卷4.75mm天津热轧板卷4.75mm上海 信息来源：华泰长城期货投资咨询部 图 5热轧卷板与螺纹钢上海现货价差（2007.1.8-2014.3.28） -1000-800-600-400-20002004006008001000200