钢材期货日报：沪钢震荡,套利继续持有

1 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年7月10日 钢材期货 日报 合约开盘最高最低收盘平均价涨跌(%)成交持仓成交持仓比热卷1501332033203294329833000.06%26230820.09热卷1410331033163292329833080.00%5230431200.12螺纹150131163118309230953103-0.06%170037613651421.25螺纹150531383140311831193127-0.22%5904728460.08螺纹141030953100307630783085-0.10%38818410400620.37铁矿1501713713691693701-1.42%1368102005920.68铁矿1505708710690691694-1.71%4768445120.11铁矿1409719720701702709-0.99%8933764072702.19焦炭150111821182115611571165-1.62%1559181211341.29焦炭150512231223120112021210-1.31%193225680.75焦炭140911181119110611101112-0.18%3180262421861.31焦煤1501827828811812818-1.22%93406988040.95焦煤1505851852835835842-1.42%103616020.65焦煤1409792793780783786-0.13%3324942739041.21渤商所螺纹川威螺纹山东热轧卷板焦炭焦煤动力煤SSEC热卷活跃钢坯活跃收盘价3666309032001044688499收盘价32982850变动126020-4-10-3变动40HRB400-20MM上海HRB400-20MM广州HRB400-20MM天津热轧卷板4.75MM上海热轧卷板4.75MM广州热轧卷板4.75MM天津冷轧1MM上海冷轧1MM广州冷轧1MM天津报价308031703070338034103260405041803870变动10000-100000折盘面价308131703200338034103350------其他现货 上海中板普20MM高线6.5MM热轧带钢3.5MM*685镀锌板1MM钢坯唐山（到厂）主焦煤京唐港库提价准一级冶金焦天津港平仓价铁精粉唐山66%，干吨含税PB粉61.5%湿吨 青岛车板价报价328031703380460027409101140800645变动0000100000螺纹5月-1月螺纹10月-5月螺纹1月-10月热卷5月-1月热卷10月-5月热卷1月-10月热卷-螺纹1月热卷-螺纹5月热卷-螺纹10月24-4117----0203--220螺纹主力-上海螺纹主力-天津螺纹主力-广州螺纹主力-钢坯热卷主力-上海热卷主力-天津热卷主力-广州热卷主力-钢坯-28-92338-8238-112558热卷-螺纹（上海）热卷-螺纹（天津）热卷-螺纹（广州）冷轧-热卷（上海）镀锌-冷轧（上海）热卷-中板（上海）热卷-窄带钢（上海）外矿-内矿300190240670550100017.33期货市场电子盘现货市场期货价差期现现货 华泰长城期货投资咨询部 谢赵维 隆青青 周涛 longqingqing@htgwf.com zhoutao@htgwf.com （021）68758689 (021)68753880 沪钢震荡，套利继续持有 2 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年7月10日 钢材期货 日报 1月5月9月1月5月9月1月5月9月4.4664.5144.3852.6752.5952.7731.066--1.071华北华北华北华东华南4.7602.6931.0621.0971.0761月5月9月1月5月9月4.759--4.6982.850--2.971华北华北5.0542.860TSI62%普氏62％SGX当月内矿指数BDI普钢长材扁平铁矿石96.6096.0095.83109.2863钢材指数119.84129.68110.43变动0.10-0.730-2.00%变动-0.02-0.02-0.021月5月9月进口矿（华北）进口矿（华南）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）285.40290.30276.60173.77303.77173.77117.00185.00177.14961月5月9月进口矿（华北）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）241.40--249.60285.67405.67144.00264.00229.00349.00供应粗钢月产量粗钢月日均产量钢材月产量（5）钢材进口（5）铁矿石进口（5）钢协会员旬日均产量（6月上旬）2014年5月7043万吨227.199682万吨122万吨7738万吨183.26万吨需求房屋投资增速（2014.5）新开工增速（2014.5）房屋施工增速（2014.5）固定资产投资（2014.5）基建投资增速（2014.5）钢材出口（2014.5）起重机产量增速造船完工量增速汽车产量增速（2014.5）2014年1-5月14.70%-18.60%12.00%17.20%23.00%807万吨12.08%-24.82%9.09%周度数据社会库存螺纹（万吨）社会库存热轧（万吨）钢材社会库存（万吨）铁矿港口库存（万吨）钢厂进口库存天数唐山钢坯库存（万吨）2014/7/4600.97313.511339.6116182437.83资金市场SHIBOR隔夜SHIBOR一周银行间回购隔夜银行间回购一周上交所回购隔夜上交所回购一周长三角6个月票据直贴利率(月息)环渤海7个月票据直贴利率(月息)2014/7/93.3513.7363.383.773.494.883.954.1行业新闻 螺纹/矿螺纹/焦炭期货现货热卷/螺纹指数价比热卷/矿热卷/焦炭期货现货资金面虚拟炼钢利润（螺纹）实际炼钢利润（螺纹）● 国务院总理李克强7月9日主持召开国务院常务会议，会议决定，自2014年9月1日至2017年底，对获得许可在中国境内销售（包括进口）的纯电动以及符合条件的插电式（含增程式）混合动力、燃料电池三类新能源汽车，免征车辆购置税。● 7月全国新房市场开局并不乐观，成交量较6月的年度低位水平进一步下探，大部分城市的二手房市场也出现成交下滑。中原监测的40个城市数据显示，7月前6日新建住宅成交面积日均值较6月下降14%，且各线城市均呈现下滑走势，一线、二线及三四线城市降幅分别为14%、19%、11%。● 7月9日，中国汽车工业协会发布的最新数据显示，今年6月，汽车产销分别完成185.56万辆和184.58万辆，环比分别下降6.1%和3.4%，同比分别增长10.8%和5.2%。上半年累计，汽车产销分别完成1178.34万辆和1168.35万辆，同比分别增长9.6%和8.4%。基本面数据虚拟炼钢利润（热卷）实际炼钢利润（热卷）炼钢利润 3 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年7月10日 钢材期货 日报 国内宏观国际宏观技术分析● 2014年6月份，全国居民消费价格总水平同比上涨2.3%。其中，城市上涨2.4%，农村上涨2.1%；食品价格上涨3.7%，非食品价格上涨1.7%；消费品价格上涨2.2%，服务价格上涨2.6%。上半年，全国居民消费价格总水平比去年同期上涨2.3%。● 2014年6月份，全国工业生产者出厂价格同比下降1.1%，环比下降0.2%。工业生产者购进价格同比下降1.5%，环比下降0.1%。上半年，工业生产者出厂价格同比下降1.8%，工业生产者购进价格同比下降2.0%。● 中国铁路总公司近日发布消息称，近期将有投资规模超3000亿元的项目密集开工。为吸引社会资金投入，解决铁路融资问题，7月8日，国家发改委发布了铁路发展基金管理办法，规定基金总额的至少70%主要投资国家批准铁路项目。● 据美国《华尔街日报》9日报道，俄罗斯财政部长称，金砖国家(BRICS)五大新兴经济体将在2016年之前设立一家开发银行，以支持五国经济。● 多名官员透露欧央行[微博]正准备购买ABS。欧洲央行执委会成员、西班牙央行行长Linde称，欧元区的CPI将继续远低于2%的目标，通缩风险依旧存在。欧洲央行正致力于有关购买资产支持证券(ABS)的计划。● 澳大利亚6月NAB商业景气指数反弹至+2，创五个月(自今年1月以来)最高水平，前值-1。● 趋势指标分析：高开低走，弱势整理。● 波动区间：RB1501上方压力线3140。HC1410压力位3370。操作建议：建材：9日普氏指数微涨，GO平台成交活跃，BDI指数继续下滑。港口铁矿石价格稳，继上周钢厂补库之后，资金紧张下，料钢厂继续补库意愿不强，现货矿价继续上涨缺乏支撑。各地螺纹钢现货弱稳为主，华东部分地区涨10元，成交清淡，拉涨地区是由于部分缺货所致。基本面方面，全国地区高炉持续高位生产下，钢材消费淡季渐至，钢铁行业供过于求状况将更加明显。预计沪钢短期仍将跟随矿石波动而波动，有较大可能维持震荡走势，单边行情发生的可能性较低。操作方面，考虑到沪钢确立反弹趋势，可以逢低做多，短线持有；套利方面，买螺纹空焦炭仍有一定的获利空间；在即将进入消费淡季情况下，考虑到外矿指数的当前底部，投资者可以继续持有卖螺纹买矿石的套利组合。热轧：9日热轧现货整体弱势平稳，广州地区4.75mm热轧报价下跌10元/吨。周边板材价格以稳为主。期货市场9日黑色产业链弱势回落。热轧1410受制于60日均线，高开低走弱势运行。近期热轧供给压力有所增加，五月份安排检修的沙钢、通钢等复产。另外，近期热轧市场价格较其它品种明显强势，炼钢利润较高，钢厂生产侧重热轧也是原因之一。下游方面，最新汽车产销数据显示，6月汽车产销环比均出现季节性下滑，同比仍然保持较高增速。新能源汽车免征购置税政策正式出台，我们密切关注后期新能源汽车销售情况，对下半年汽车市场仍保持乐观态度。但预计7月汽车市场仍将维持季节性回落，短期内对板材需求拉动有所减弱。期现结构方面，前期价格连续反弹之后，贴水有所修复，同时整体板材现货已显现疲态，继续反弹动力有所不足，关注下一阻力位3370附近表现。预计近期仍将保持底部震荡思路，短期区间为[3200,3370]。总结与操作建议 9日现货市场方面，现货钢价整体平稳运行，上海地区三级螺纹钢报价上涨10元/吨，广州地区热轧报价下跌10元/吨。原料方面，唐山地区钢坯再度小涨，价格上涨10元/吨至2740元/吨，内外矿持稳。整体现货市场维持弱势运行。 期货市场上，9日黑色产业链弱势回落。原料端方面，焦炭、焦煤、铁矿1409高开低走，全天震荡下行；成品端方面，螺纹1501和热轧1410同样维持弱势运行。技术面上看，螺纹1410和1501近期随矿价反弹，企稳迹象明显，然而上方压力逐步加大，预计本周走势以底部震荡为主，关注下一阻力位3140一线附近表现，近期外矿企稳明显，买矿抛钢头寸可继续持有；热轧1410预计仍以底部区间整理为主，关注60日均线的冲击。 4 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年7月10日 钢材期货 日报 图 1 螺纹钢指数合约走势图（2013.3