钢材期货日报：矿价小反弹,沪钢区间震荡

1 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年7月2日 钢材期货 日报 合约开盘最高最低收盘平均价涨跌(%)成交持仓成交持仓比热卷1501327432843272328432740.00%4430700.01热卷1410328832963276329432820.12%3924444600.09螺纹1501308030903065308230730.06%4320389304720.46螺纹1505310931183093311031020.06%3364275940.12螺纹141030823088306230693071-0.29%144129814849960.97铁矿15016987016916996960.29%687841390760.49铁矿1505698700693697696-0.14%5954434020.14铁矿14096977026917016960.29%6352843777901.68焦炭1501119111951186119311900.17%47592736560.65焦炭1505122412311223123012270.24%51229580.17焦炭140911281136112411291129-0.35%4398022719641.62焦煤1501840841832837836-0.12%64508796920.81焦煤1505860860855855858-0.47%13410140.13焦煤1409806808799803803-0.50%2245942711200.83渤商所螺纹川威螺纹山东热轧卷板焦炭焦煤动力煤SSEC热卷活跃钢坯活跃收盘价3500314532451056696510收盘价32752850变动0826610变动-200HRB400-20MM上海HRB400-20MM广州HRB400-20MM天津热轧卷板4.75MM上海热轧卷板4.75MM广州热轧卷板4.75MM天津冷轧1MM上海冷轧1MM广州冷轧1MM天津报价306031803090338034803270406042003880变动00-100-100000折盘面价306131803220338034803360------其他现货 上海中板普20MM高线6.5MM热轧带钢3.5MM*685镀锌板1MM钢坯唐山（到厂）主焦煤京唐港库提价准一级冶金焦天津港平仓价铁精粉唐山66%，干吨含税PB粉61.5%湿吨 青岛车板价报价329031803370460027309201140800625变动-1000-1000000螺纹5月-1月螺纹10月-5月螺纹1月-10月热卷5月-1月热卷10月-5月热卷1月-10月热卷-螺纹1月热卷-螺纹5月热卷-螺纹10月28-4113-----10202--225螺纹主力-上海螺纹主力-天津螺纹主力-广州螺纹主力-钢坯热卷主力-上海热卷主力-天津热卷主力-广州热卷主力-钢坯9-21-111339-8624-186564热卷-螺纹（上海）热卷-螺纹（天津）热卷-螺纹（广州）冷轧-热卷（上海）镀锌-冷轧（上海）热卷-中板（上海）热卷-窄带钢（上海）外矿-内矿3201803006805409010-4.41期货市场电子盘现货市场期货价差期现现货 华泰长城期货投资咨询部 谢赵维 隆青青 周涛 longqingqing@htgwf.com zhoutao@htgwf.com （021）68758689 (021)68753880 矿价小反弹，沪钢区间震荡 2 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年7月2日 钢材期货 日报 1月5月9月1月5月9月1月5月9月4.4094.4624.3782.5832.5282.7181.066--1.073华北华北华北华东华南4.9442.7111.0581.1051.0941月5月9月1月5月9月4.698--4.6992.753--2.918华北华北5.2322.868TSI62%普氏62％SGX当月内矿指数BDI普钢长材扁平铁矿石94.2094.0095.12108.8894钢材指数120.09129.8110.80变动0.40.751.54-0.15.20%变动0.020.1-0.051月5月9月进口矿（华北）进口矿（华南）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）244.20257.10259.80167.17307.17117.1740.00158.00114.42891月5月9月进口矿（华北）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）199.20--237.80326.83436.83137.00247.00250.90360.90供应粗钢月产量粗钢月日均产量钢材月产量（5）钢材进口（5）铁矿石进口（5）钢协会员旬日均产量（6月上旬）2014年5月7043万吨227.199682万吨122万吨7738万吨183.26万吨需求房屋投资增速（2014.5）新开工增速（2014.5）房屋施工增速（2014.5）固定资产投资（2014.5）基建投资增速（2014.5）钢材出口（2014.5）起重机产量增速造船完工量增速汽车产量增速（2014.5）2014年1-5月14.70%-18.60%12.00%17.20%23.00%807万吨12.08%-24.82%9.09%周度数据社会库存螺纹（万吨）社会库存热轧（万吨）钢材社会库存（万吨）铁矿港口库存（万吨）钢厂进口库存天数唐山钢坯库存（万吨）2014/6/27605.39315.781343.57114812436.39资金市场SHIBOR隔夜SHIBOR一周银行间回购隔夜银行间回购一周上交所回购隔夜上交所回购一周长三角6个月票据直贴利率(月息)环渤海7个月票据直贴利率(月息)2014/7/13.0174.4213.33.432.873.6954.354.5行业新闻 螺纹/矿螺纹/焦炭期货现货热卷/螺纹指数价比热卷/矿热卷/焦炭期货现货资金面虚拟炼钢利润（螺纹）实际炼钢利润（螺纹）● 中国物流与采购联合会钢铁物流专业委员会发布数据显示，2014年6月钢铁流通业PMI总指数为47.8，环比下降0.4个百分点。从各项分指数看，6月份钢铁流通业PMI调查的10项分指数9降1升。其中，企业销售量减少，下游订单较弱，钢贸企业采购意愿降低，但企业信心不减，总体判断7月铁流通市场需求景气减弱。● 2014年6月份河北省钢铁行业PMI为45.9%，环比下降1.4个百分点，连续两个月跌至荣枯线下方。新订单和出口订单指数双双转为收缩，产量和成品材库存继续下降。6月份河北钢厂的新订单指数为47.6%，环比下降3.5个百分点。● 1日，中指院6月份百城房价指数显示：全国100个城市新建住宅平均价格环比上月下跌0.50%，连跌两月，且跌幅扩大0.18个百分点。100个城市中71个城市环比下跌。北上广深四大城市中，仅上海房价环比上涨0.25%，其余均为下跌。同比来看，全国100个城市住宅均价与去年同月相比上涨6.48%，涨幅较上月缩小1.36个百分点，为连续第6个月缩小。基本面数据虚拟炼钢利润（热卷）实际炼钢利润（热卷）炼钢利润 3 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年7月2日 钢材期货 日报 国内宏观国际宏观技术分析● 1日，中国6月汇丰制造业PMI终值50.7，预期50.8，初值50.8；5月终值49.4。新订单指数终值51.8，创15个月最高。● 1日，中国6月官方制造业PMI51.0，为去年12月来新高，预期51.0，前值50.8。新订单指数52.8，比上月上升0.5，为去年10月以来的高点。新出口订单指数50.3，比上月上升1.0，连续2个月回升，为去年12月以来的高点。● 1日，央行将开展200亿28天正回购操作，打破了一些市场人士对于本周二逆回购重启的预期，这也显示央行认为目前流动性较为充裕，仍需通过正回购来回笼一定流动性。● 欧元区6月Markit制造业PMI终值51.8，为七个月来最低，预期51.9，初值51.9。● 德国6月Markit制造业PMI终值52.0，预期52.4，初值52.4。英国6月Markit制造业PMI为57.5，预期56.8，初值57.0。法国6月制造业PMI终值48.2，降至六个月新低，预期47.8，初值47.8。● 意大利5月失业率12.6%，预期12.6%，前值从12.6%修正为12.5%。● 趋势指标分析：低开低走，弱势回落。● 波动区间：RB1410上方压力线3080。HC1410压力位3370。操作建议：建材：1日普氏指数小幅反弹，BDI指数继续上升。1日各地现货价格稳为主，出货仍然一般。1日上午中采PMI指数公布，6月PMI为51%，位于荣枯线上方。不过这一数据并未给与螺纹盘面过多的支撑，螺纹期货上午盘走弱为主。午后受铁矿石现货平台成交价格议价影响，沪钢企稳。虽然目前宏观经济逐渐企稳，而且伴随着各项“弱刺激”政策，我们对宏观经济的进一步企稳有信心。不过目前房地产投资和固定资产投资增速持续走弱下，宏观指标对钢价的支撑有限。我们前期报告中指出，矿价是后市黑色产业的主要矛盾，钢铁行业供需两弱下，螺纹钢价格盘面的波动仍将跟随矿价而涨跌。短期螺纹仍将维持底部宽幅震荡的走势，关注上方压力。操作方面，建议中线空头可小幅加仓持有。套利方面，买螺纹空焦炭仍有一定的获利空间；在即将进入消费淡季情况下，考虑到外矿指数的当前底部，投资者可以持续关注卖螺纹买矿石的操作。热轧：1日热轧现货整体平稳，广州地区4.75mm热轧报价小幅下跌10元/吨。周边板材价格也以稳为主，上海地区中板、镀锌板微跌。期货市场1日黑色产业链整体弱势运行。热轧1410开盘下挫之后，震荡回升，全天以窄幅整理为主。前期价格连续反弹之后，贴水有所修复，同时现货跟涨并不明显，继续反弹动力有所不足，关注下一阻力位3370附近表现。预计近期仍将保持底部震荡思路，短期区间为[3200,3370]。总结与操作建议 1日，官方PMI和汇丰PMI数据公布，均显示了目前宏观经济企稳态势。政策发力和出口带动经济企稳回升。内外需改善，生产指数好转，企业投产意愿增强。采购指数下降，油价带动购进指数上升，企业原料采购不积极。从新订单指数大幅上升的角度看，国家微刺激政策的确对大企业的订单增加起到了一定作用。然而，钢铁行业PMI数据表现却不容乐观，新订单指数大幅下降，市场进入需求淡季，南方多雨，北方气温较高，钢厂出货下降符合预期。而同时粗钢产量仍维持高位，高炉开工率继续回升，供需面仍有不小压力。1日现货市场方面，现货钢价整体平稳运行，天津地区三级螺纹钢报价下跌10元/吨，广州地区热轧报价继续下跌10元/吨。原料方面，唐山地区钢坯持稳于2730元/吨，内外矿整体持稳。整体现货市场维持弱势运行。 期货市场上，30日黑色产业链整体弱势整理。原料端方面，焦炭、焦煤及铁矿1409全天均以地为整理为主；成品端方面，螺纹1410低开之后小幅下行，热轧1410窄幅震荡。技术面上看，螺纹1410连续反弹之后企稳迹象明显，然而上方压力逐步加大，预计本周走势以底部震荡为主，关注下一阻力位3140一线附近表现；热轧1410预计仍以底部区间整理为主，关注对3370一线的冲击。 4 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年7月2日 钢材期货 日报