全球宏观外汇日报：美联储FOMC会议重磅来袭,美元指数何去何从

a GEFO daily Global Economics & Forex Outlook 全球宏观外汇日报 美联储FOMC会议重磅来袭，美元指数何去何从 1 市场驱动因素 昨日，英国公布的5月CPI意外下降至1.5%，预期为1.7%，前值为1.8%，其核心CPI亦下降至1.6%。CPI的走低不免给英国央行提前加息带来一定压力。鉴于卡尼曾表示英国央行加息日程将会比市场预期的要早，此次CPI数 国投中谷期货研究部 全球宏观外汇团队 +86 (10) 5874 7621  市场展望：昨日，英国公布的5月CPI意外下降至1.5%，不免给英国央行提前加息带来一定压力。鉴于卡尼曾表示英国央行加息日程将会比市场预期的要早，此次CPI数据走低能否影响卡尼决断仍未可知。而英国房价指数的持续走高或许是推动其央行提前加息的主要原因。美国方面，昨日公布的房地产数据表现糟糕，新屋开工及营建许可均不及预期，但同期公布的5月CPI却意外上升。我们认为，在投资者方向不甚明朗的情况下，汇市料将鲜有大幅波动，各方均聚焦明日凌晨美联储FOMC会议。对于QE3缩减力度，市场早有预期，而此次会议上耶伦对美国未来经济前景及加息进程的言论将会是投资者关注重点。  技术分析：上证指数昨日低开后一路下行，价格稳稳运行在开盘价之下，收盘在2066.70，k线上收出一根实体阴线。前期价格突破2057.10，宜开仓做多，等待趋势进一步发展。阻力位2100，支撑位2012.91。 2014年6月18星期三 国投中谷期货研究部 2 据走低能否影响卡尼决断仍未可知。而英国房价指数的持续走高或许是推动其央行提前加息的主要原因。我们认为，英国央行加息时点或将是2015年初。 美国方面，昨日公布的房地产数据表现糟糕，新屋开工及营建许可均不及预期，但同期公布的5月CPI却意外上升至2.1%，高于预期的2.0%。我们认为，在投资者方向不甚明朗的情况下，汇市料将鲜有大幅波动，各方均聚焦明日凌晨美联储FOMC会议。对于QE3缩减力度，市场早有预期，而此次会议上耶伦对美国未来经济前景及加息进程的言论将会是投资者关注重点。 今日交易事件较为清淡，可关注北京时间16:30英国央行6月会议纪要。重点关注明日凌晨2：00美联储FOMC会议及2:30耶伦新闻发布会。其他金融资产走势详见下表： 2 全球宏观要点  美洲：  美国5月营建许可/新屋开工均不及预期，暗示楼市复苏缓慢。美国商务部周二(6月17日)公布的数据显示，美国5月新屋开工及营建许可总数均不及预期，这暗示美国楼市复苏将在一定时间内保持缓慢步伐。具体数据显示，美国5月新屋开 3 工总数年化降至100.1万户，预期103.4万户，前值修正为107.1万户，初值107.2万户。  欧洲：  欧元区一季度劳动力成本同比上升0.9%，创至少五年最小涨幅。欧盟统计局(Eurostat)周二(6月17日)公布的数据显示，欧元区第一季度劳动力成本同比涨幅大幅缩小，创至少五年(2009年第一季度以来)最小涨幅。与此同时，欧元区18个成员国的薪酬涨速亦放缓。这些都是欧元区通货膨胀压力减弱的迹象。具体数据显示，欧元区第一季度劳动力成本同比上升0.9%，前值修正为上升1.6%，初值上升1.4%。  德国6月ZEW经济景气指数降至29.8，触及17个月最低水平。欧洲经济研究中心(ZEW)周二(6月17日)公布的数据显示，德国6月ZEW经济景气指数连续第六个月下降，触及17个月(2013年1月以来)最低水平，不过现况指数有所上升。具体数据显示，德国6月ZEW经济景气指数降至29.8，预期值35.0，前值33.1。  英国5月CPI同比升幅超预期放缓至1.5%，创四年半低点。英国国家统计局(ONS)周二(6月17日)公布的数据显示，英国5月通胀率超预期下降至四年半低点，因食品价格下跌，且今年复活节时间较晚对交通成本的影响消退。数据显示，英国5月消费者物价指数(CPI)同比升幅放缓至1.5%，为2009年10月以来最低水平，预期为上升1.7%，前值为上升1.8%。  英国4月DCLG房价同比劲升9.9%，创接近四年最大涨幅。英国国家统计局(ONS)周二(6月17日)公布的数据显示，英国4月房价较去年同期大幅上涨，创接近四年(2010年6月份以来)最大涨幅，主要受伦敦和英格兰地区房价上涨拉动。数据显示，英国4月DCLG房价指数同比上升9.9%，预期上升7.5%，前值上升8.0%。  意大利4月贸易盈余35.05亿欧元，远高于上年同期。意大利统计局(ISTAT)周二(6月17日)公布的数据显示，意大利4月贸易盈余规模低于上月但高于上年同期水平。具体数据显示，意大利4月贸易盈余35.05亿欧元，前值由38.73亿欧元修正为38.86亿欧元，上年同期为20.06亿欧元。 4  ZEW经济学家：欧洲央行新举措提振德国和欧元区经济预期。德国智库ZEW经济学家Frieder Mokinski周二(6月17日)表示，欧洲央行(ECB)6月5日宣布将利率下调至纪录低位并向经济注入流动性后，德国和整个欧元区的经济预期都得到提振。Mokinski说，欧洲央行的措施已产生正面效果。他称：“我们观察到的是，(欧洲央行)措施宣布后，德国和欧元区的经济预期都提高了。”  IMF：意大利经济复苏脆弱，急需结构性改革。国际货币基金组织(IMF)周二(6月17日)表示，意大利迫切需要引入结构性改革，以增加该国经济活力。理由是意大利经济复苏依然脆弱，失业率高得令人无法接受。IMF在年度报告中称，意大利需要加大力度清理银行不良贷款，因为此举能够释放资源并支持经济复苏中新的放贷活动。  英国央行行长卡尼称必要时将毫不犹豫采取行动节制房市。在周二(6月17日)公布的年度报告中，英国央行行长卡尼(Mark Carney)称，若有必要，将毫不犹豫对房市采取进一步适当且逐步的行动。卡尼表示：“在必要时，我们将毫不犹豫对房市采取进一步适当且逐步的行动。”卡尼补充说，英国央行金融政策委员会(FPC)去年11月已经宣布采取措施减少对房屋市场的刺激。  亚太：  中国5月FDI为86亿美元同比下降6.7%。商务部6月17日公布，5月份中国实际外商投资86亿美元，同比下降6.7%，环比4月的87亿美元下降1.1%。1-5月份FDI为489亿美元，同比增长2.8%，1-4月FDI为403亿美元，同比增长5.0%。  国土部：启动不动产登记信息平台研究设计。近日，有关不动产登记信息平台顶层设计的研讨会在北京召开。国土部表示，此次研讨会的召开，标志着不动产登记信息平台建设的研究和设计工作正式启动。按照不动产登记工作的工作部署，研究制定不动产登记信息管理基础平台建设总体方案是2014年推动不动产登记的重点工作之一。  商务部：下半年出口将会继续好转。6月17日，商务部召开例行发布会，商务部发言人沈丹阳在会上表示，商务部对全国1900多家重点外贸企业的调查显示，5月份出口信心指数已经达到108.9，超过100已经算是不错了，调查的信心指数已经到了108.9，连续3个月位于临界线以上，预示下半年出口将会继续好转。 5  澳洲联储纪要重申澳元高企 忧心财政不确定性。澳洲联储(RBA)周二(6月17日)公布6月3日会议纪要称，货币政策在一段时间内可能仍保持宽松，并重申澳元汇率仍处在历史高位，特别是鉴于大宗商品价格下跌的情况下，且表示通胀预期将仍在2%—3%的目标区间内。 3技术分析 上证指数（日线） 上证指数昨日低开后一路下行，价格稳稳运行在开盘价之下，收盘在2066.70，k线上收出一根实体阴线。前期价格突破2057.10，宜开仓做多，等待趋势进一步发展。阻力位2100，支撑位2012.91。 6 | 法律声明 | 一般声明 本报告由国投中谷期货有限公司（已具备中国证监会批复的期货投资咨询业务资格）制作。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但国投中谷期货有限公司及其关联机构（以下统称“国投期货”）对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供投资者参考之用，不构成所述期货品种买卖的出价或征价。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，国投期货及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，国投期货可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 国投期货的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。国投期货没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。国投期货的其他业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 国投期货亦可依据其他国家或地区的法律法规和监管要求于该国家或地区提供本报告。 特别声明 在法律许可的情况下，国投期货相关股东单位可能会持有本报告中提及公司所发行的期货品种头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。因此，投资者应当考虑到国投期货及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一依据。 本报告的版权仅为国投期货所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。