全球宏观外汇日报：今日汇市交易事件清淡,建议关注法、意4月工业产出

a GEFO daily Global Economics & Forex Outlook 全球宏观外汇日报 今日汇市交易事件清淡，建议关注法、意4月工业产出 1 市场驱动因素 上周，汇市迎来欧洲央行6月利率决议，一如市场预期，欧央行下调了三大主要利率，欧元/美元承压下行，而在德拉吉在新闻发布会上的讲话则再次令市场体会到了冰火两重天，欧元/美元下行至1.35关口得到心理支撑并迅速反弹至1.3650附近。我们认为，德拉吉讲话表示，欧洲央行准备推出 国投中谷期货研究部 全球宏观外汇团队 +86 (10) 5874 7621  市场展望：在经历了上周欧洲央行利率决议、德拉吉讲话及美国非农这些大事件后，欧元/美元录得小幅反弹后再度回落，延续其下行趋势，而美元指数则再度站上80.50。鉴于欧洲央行再次表明其宽松态度，而美国方面正继续其QE退出计划，加之近期美国经济数据表现良好预示着美国经济正逐步走上复苏正轨，因此，我们依然看好美元指数的未来走势，未来市场或将再次提及加息预期，而美联储耶伦在下次FOMC会议上对此的态度尤为重要。相对于上周的腥风血雨，本周汇市交易事件较为清淡。  技术分析：上证指数昨日低开后震荡上行，收盘在2030.50，k线上收出一根带有上影线的阳线。近期价格大幅波动，应多看少动，等待更好的交易时机，如果今日价格突破2061.06，宜开仓做多。阻力位2061，支撑位1991。 2014年6月10星期二 国投中谷期货研究部 2 一系列政策组合但并未立即实施，且其关键操作LTRO的期限也远超市场预期；而欧元迅速反弹的另一部分原因为前期积聚的庞大空头获利了结。 美元指数方面，在经历了欧央行利率决议后，市场迎来美国5月非农数据的公布，虽此次非农数据低于前值28.8万人，但仍好于市场预期。而美元指数对此未有过多反应。我们认为，美元指数上涨动能依然存在且有逐步增强的趋势，美国经济正逐步走上复苏正轨，中长期我们依然看多美元指数，短期内或将处于盘整区间。今日可关注北京时间14:45及16:00法国、意大利4月工业产出数据。 其他金融资产走势详见下表： 2 全球宏观要点  美洲：  美国5月大企业联合会就业趋势指数升至118.58。美国大企业联合会6月9日公布的数据显示，美国5月大企业联合会就业趋势指数上升至118.58，前值修正为117.77，初值118.0。大企业联合会根据八项就业数据，制作成一项指数，以反映就业市场的变化趋势，这八项指标包括每周初请失业金人数报告。就业趋势指数的持续成长，将预示着未来几个月美国就业有望将进一步增加。 3  塔鲁洛：美联储可能很快出台保证金规则加强风险监管。美联储(Fed)官员塔鲁洛(Daniel Tarullo)周一(6月9日)在美国法学院协会发表讲话时表示，美联储可能会很快出台针对短期融资市场的保证金规则。塔鲁洛称，在了解短期融资市场在金融危机中扮演的角色后，广泛适用的最低保证金要求就是有意义的。塔鲁洛是设置美联储监管机制的中心人物。  美联储布拉德：可能将美联储2015年第一季度末升息预期提前。美国圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)周一(6月9日)表示，失业率下滑，以及其它强劲的经济数据可能会促使他将升息时间预期提前。此前，布拉德预期美联储将在2015年第一季度末升息。他称，如果直至今年秋季国内生产总值(GDP)以3%的步伐增长，而失业率继续以目前的步幅回落，那么有关货币政策的讨论将发生改变。  罗森格林呼吁美联储指明如何缩减资产负债表。美联储(Fed)官员罗森格林(Eric Rosengren)周一(6月9日)表示，美联储可以对庞大的资产负债表进行透明且可预见地削减，以帮助其最终收紧政策顺利展开。罗森格林强调，美联储规划如何升息及缩减高达4.3万亿美元的资产负债表时，需要意识到金融风险，例如未来的住房市场泡沫。罗森格伦同时也是波士顿联储主席，属于温和派。  欧洲：  IMF主席拉加德：全球经济复苏已迎来拐点，但整体状况仍然脆弱。国际货币基金组织(IMF)主席拉加德周一(6月9日)在讲话中指出，全球发展中经济体近年来所录得的持续强劲经济增速，仍是推动全球经济逐步走向复苏的重要引擎之一，而同时，各个发达经济体的经济复苏表现不尽相同，虽然部分国家经济表现已趋向乐观，但其他部分国家的经济表现仍令人堪忧。  欧元区6月Sentix投资者信心指数意外降至去年12月以来最低。市场研究机构Sentix周一(6月9日)公布调查显示，欧元区6月投资者信心意外下降，即便欧洲央行推出一系列刺激举措，但仍未打动投资者。Sentix表示，该公司追踪欧元区投资者信心的指数表明，投资者对目前及未来六个月经济形势的看法比一个月前更悲观。数据显示，欧元区6月Sentix信心指数降至8.5，为连续第二个月下降，且为2013年12月以来最低，预期13.2，前值12.8。 4  英国央行官员：升息时机临近，决定变得更为平衡。英国央行(BOE)官员麦卡弗蒂(Ian McCafferty)周一(6月9日)在接受采访时表示，央行升息正变得越来越平衡，尽管在利率上升之前，经济仍有进一步增长的空间。麦卡弗蒂说道：“一年前，经济处于低迷中，对于合适的利率水平，很容易作出决定。”  亚太：  中国央行再度定向下调存款准备金率。中国央行网站周一(6月9日)发布消息称，为贯彻落实国务院第49次常务会议精神，进一步有针对性地加强对“三农”和小微企业的支持，增强金融服务实体经济能力，中国人民银行决定从2014年6月16日起，对符合审慎经营要求且“三农”和小微企业贷款达到一定比例的商业银行(不含2014年4月25日已下调过准备金率的机构)下调人民币存款准备金率0.5个百分点。  日本第一季度实际GDP同比增幅上修至增长6.7% 资本支出更强劲。日本内阁府周一(6月9日)公布数据显示，日本第一季度实际国内生产总值(GDP)明显上修，表明日本经济比最初预估更为强劲，这强化日本央行无需推出额外宽松的预期，并坚定日本经济稳定复苏的市场信心，特别是资本支出大幅上修令人振奋。数据显示，日本第一季度实际GDP修正值季度环比上修为增长1.6%，初值增长1.5%，前值(去年第四季度季度环比)增长0.2%。日本第一季度实际GDP修正值同比上修为增长6.7%，初值增长5.9%，前值(去年第四季度同比)增长0.7%。  日本4月贸易赤字7804亿日元创历来4月最大赤字幅度。日本财务省周一(6月9日)表示，经常帐数据显示，日本4月贸易赤字7804亿日元，创有记录所有4月最大赤字幅度。日本财务省表示，数据还显示，日本旅游业盈余177亿日元，为1970年7月以来首次盈余。日本财务省进一步解释称，当时(1970年7月)日本的外国旅客超过日本出国旅游数量。  日本4月银行贷款同比增速加快至2.3%。日本央行(BOJ)周一(6月9日)公布的数据显示，日本主要银行(含信托)4月放款余额较上年同期增长2.3%，上月增长2.1%。具体数据显示，日本4月含“信金”银行在内的四大信托银行的贷款同比增长2.3%，前值增长2.1%。日本4月包括“信金”银行在内的四大类银行放款总额为474.813万亿(兆)日元(4.63万亿美元)。 5  日本5月家庭消费者信心指数改善至39.3，利好经济前景。日本内阁府周一(6月9日)公布数据显示，日本5月家庭消费者信心指数改善至39.3，为六个月来首次上升，较上个月上升2.3个点，前值37.0。该指标的分项全面走高，是经济前景的利好信号。  日央行行长：退出宽松政策仍为时过早。日本央行行长黑田东彦上周六（6月7日）表示，一年前出台的大规模刺激政策已经实现了提振实质经济、推动成长和摆脱通缩的目标，不过他称，在两年时间内达到2%的通胀率目标可能需要更长时间才会实现。他认为，退出QQE政策可能带来风险，目前而言为时过早。 3技术分析 上证指数（日线） 上证指数昨日低开后震荡上行，收盘在2030.50，k线上收出一根带有上影线的阳线。近期价格大幅波动，应多看少动，等待更好的交易时机，如果今日价格突破2061.06，宜开仓做多。阻力位2061，支撑位1991。 6 | 法律声明 | 一般声明 本报告由国投中谷期货有限公司（已具备中国证监会批复的期货投资咨询业务资格）制作。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但国投中谷期货有限公司及其关联机构（以下统称“国投期货”）对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供投资者参考之用，不构成所述期货品种买卖的出价或征价。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，国投期货及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，国投期货可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 国投期货的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。国投期货没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。国投期货的其他业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 国投期货亦可依据其他国家或地区的法律法规和监管要求于该国家或地区提供本报告。 特别声明 在法律许可的情况下，国投期货相关股东单位可能会持有本报告中提及公司所发行的期货品种头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。因此，投资者应当考虑到国投期货及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一依据。 本报告的版权仅为国投期货所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。