金银日报：欧银宽松力度有限,谨防金今晚小幅反弹

东吴期货研究所 021-63123063 www.dwfutures.com 323 欧银宽松力度有限，谨防金银今晚小幅反弹 【目录】 一、 市场行情综述 二、 市场分析及走势预测 三、 操作策略建议 四、 市场信息参考 1. 宏观和行业信息 2. 主要数据跟踪 快手必读---黄金白银日报 2014年6月6日（星期五） 东吴期货研究所 宏观与金融工程组 万 涛 021-63123175 want@dwqh88.com 万 崧 021-33666347 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号6楼 苏州市-工业园区星阳街5 号东吴证券大楼8楼 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 一、【市场行情综述】 数据来源：文华财经，东吴期货研究所 二、【市场分析及走势预测】 周四，国际金银大幅上涨，收盘创三周以来最大涨幅。伦金重回1250线上方，伦银重新站在19.0线。国内金银跟随国际盘面，出现跳空高开，目前回升至上周五收盘的点位。 欧央行终于摊牌，但力度不及预期，欧元先跌后反弹打压了美元，金银获得支撑。欧银三大利率指标均调降至记录低位。隔夜再融资利率从0.25%调降至0.1%；存款利率降至-0.1%，隔夜贷款利率从0.75%削减至0.4%，新利率将从6月11日生效。上述推高通胀率的宽松政策令金银资产的对冲价格重新获得凸显。在随后的新闻发布会，德拉吉并没有宣布推出QE，且否定通缩，强调只是存在低通胀。欧元兑美元出现了V型走势，那些在欧银降息前沽空金银的投资者匆忙回补空头，使得金银进一步走强。 美国公布的经济数据偏弱，金银获得支撑。当周初请失业金人数31.2万人高于预期的31万。 截止周四，基金持仓SPDR黄金ETF与上一交易日持平，维持在787.08吨；SLV白银ETF持仓量与前一个交易日相比持平在10359.09 吨。显示投资者在美非农前保持谨慎态度。 操作上，金银出现回升，金银依然受制在1260线，今晚重点关注5月非农报告。谨慎投资者不妨暂时观望；日内交易者可以波段滚动操作，激进投资者谨慎继续做空，止损可稍微放大。 三、【操作策略建议】 沪金1412主力 短线：观望，仓位20% 中线：看空。 市场 开盘 最高 最低 收盘 涨跌 涨跌幅 成交量 持仓量 6月5日国内黄金白银夜盘基本运行情况 沪银1412 4,029.00 4,044.00 4,019.00 4,036.00 16.00 0.3980 577,894 470,086 沪金1412 251.00 251.65 250.15 251.40 0.80 0.3192 137,160 230,672 白银T+D 4,029.00 4,045.00 4,022.00 4,038.00 6.00 0.1488 595,406 4,864,308 黄金T+D 250.49 250.95 249.93 250.82 0.31 0.1237 21,864 144,836 6月5日国外黄金白银市场基本运行情况 国际现货黄金 1,243.71 1,247.66 1,240.20 1,244.70 1.31 0.1054 0 0 国际现货白银 18.75 18.94 18.70 18.78 0.04 0.2134 0 0 COMEX黄金 1,244.90 1,249.50 1,242.80 1,243.70 -0.80 -0.0643 72,171 250,061 COMEX白银 18.78 18.88 18.72 18.79 0.02 0.1173 22,697 106,057 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 3 页 沪银1412主力 短线：空单持有，仓位20% 中线：看空。 四、 【市场信息参考】 金银基金持仓和CFTC非商业持仓量主要数据跟踪 SPDR:黄金ETF持仓量 日期 持有量(金衡盎司) 持有量(吨) 持有总价值 成交量 持仓量增减（盎司） 黄金CFTC非商业持仓量 日期 多头持仓数 空头持仓数 套利持仓数 多空净持仓 净持仓变化（与上周） 多头持仓增减 空头持仓增减 iShares:白银ETF持仓量 日期 持有量(盎司) 持有量(吨) 持有总价值 持仓量增减（盎司） 白银CFTC非商业持仓量 日期 多头持仓数 空头持仓数 套利持仓数 多空净持仓 净持仓变化（与上周） 多头持仓增减 空头持仓增减 数据来源：WIND，东吴期货研究所 2014-06-0425,305,269.38787.0831,495,555,303.043,597,844.000.002014-06-0325,305,269.38787.0831,432,637,290.134,615,505.0057,768.122014-06-0225,247,501.26785.2831,474,803,398.945,140,005.000.002014-05-3025,247,501.26785.2831,557,894,387.287,566,168.000.002014-05-2925,247,501.26785.2831,671,853,986.705,223,417.000.002014-05-27155,615.0082,224.0035,612.0073,391-23,100-1,78321,3172014-05-20157,398.0060,907.0038,192.0096,4914,857222-4,6352014-05-13157,176.0065,542.0033,867.0091,634-6,322-3,8062,5162014-05-06160,982.0063,026.0035,948.0097,95612,72913,2134842014-04-29147,769.0062,542.0028,235.0085,2273,394889-2,5052014-06-02333,052,558.1010,359.096,261,824,949.002,401,285.002014-05-30330,651,273.1010,284.406,279,738,634.000.002014-05-29330,651,273.1010,284.406,230,226,289.000.002014-05-28330,651,273.1010,284.406,321,241,981.000.002014-05-27330,651,273.1010,284.406,362,660,550.000.002014-05-2748,126.0043,038.0018,920.005,088-2,9882,1595,1472014-05-2045,967.0037,891.0017,061.008,076-3,461-6582,8032014-05-1346,625.0035,088.0016,523.0011,5371,158853-3052014-05-0645,772.0035,393.0016,379.0010,379-1,672-3311,3412014-04-2946,103.0034,052.0015,717.0012,051-2,0662352,301 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 4 页 数据来源：彭博，东吴期货研究所 免责声明： 本刊中所有文章陈述的观点仅为作者个人观点，文章中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性、更新情况不做任何保证，文章中作者做出的任何建议不作为我公司的建议。在任何情况下，我公司不就本刊中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。期市有风险，投资需谨慎！