股指期货投资策略日报：短期市场仍无法打破区间震荡格局

股指期货日报 请务必阅读最后重要事项 第0页 股指期货投资策略日报 Equity Index Futures Investment Strategy Daily Report 国内主要指数 名称 最新价 涨跌% 沪深300 2128.27 -1.01 上证综指 2024.83 -0.66 深证成指 7223.13 -1.34 上证50 2155.16 -0.75 中证100 1974.45 -0.94 中证500 3789.29 -0.87 中小板指 4595.69 -1.28 创业板指 1321.72 0.16 全球主要指数 名称 最新价 涨跌% 道琼斯 16737.53 0.09 标普500 1927.88 0.19 纳斯达克 4251.64 0.41 欧洲 50 3021.64 -0.17 英国100 6818.63 -0.26 德国DAX 9926.67 0.07 法国CAC 4501.00 -0.06 日经225 15067.96 0.22 澳洲200 5444.83 -0.64 恒生指数 23151.71 -0.60 台湾加权 9119.96 -0.04 资料来源：Wind资讯、方正中期 短期市场仍无法打破区间震荡格局 要点： 现货市场：周三（6月4日），A股收跌，上证综指盘中一度下挫逾1%，尾盘跌幅收窄，仍连续四个交易日走低，创业板指则回升翻红。盘中有色、房地产等权重板块走势低迷，而以空气治理为代表的环保股整体走强，截至收盘，上证综指跌13.48点或0.66%报2024.83点，深证成指跌98.39点或1.34%报7223.13点。两市全天成交金额1362亿元人民币，上日为1389亿元。中小板指收盘跌1.28%，创业板指收盘涨0.16%。 国内外消息：住建部：将完善住房保障顶层设计出台《城镇住房保障条例》；住建部：今年前4月已完成保障房投资3600亿元；住建部：住房供应总体不足局面短期难改房价上行压力犹存；机构预测5月CPI同比涨2.4%PPI同比降1.5%；新华社：中央定向降准意图预调微调而非转向；IPO最快下周重启年内2000亿元融资需求考验A股。 外盘数据：周三（6月4日），全球主要股指涨跌互现。美国三大股指普遍上涨，标普500指数再度刷新历史新高。欧洲主要股指涨跌不一，欧元区服务业采购经理人指数确认了行业的增长走势，但是表现并没有达到市场的广泛预期。亚太股市收盘涨跌不一，因日元走软支撑人气，日经指数创两个月收盘新高。 操作策略： 期指看市：6.5 方向：平 区间：2112-2150 分析：周三期指全天延续下行走势，期指主力合约IF1406跌19.0点，跌幅为0.89%，成交56万手，持仓10万手，增仓1300余手。总持仓再创历史新高，首次突破17万手；从中金所公布的IF1406、IF1407和IF1409合约持仓情况看，前20名席位在三个合约上共持买单111729手、卖单134883手，的前20名席位净空头寸为23154手，较上一交易日的22667手增加487手，净空头寸仍处在高位，空方力量不容小觑。从技术面来看，沪指在5月下旬跌破2000点之后的反弹中连续多个交易日上攻2050点一线阻力位未果后选择破位下跌，量能依然没有明显改善。显示短期市场依然是存量资金的博弈，没有增量资金的入场，市场上涨动力不足。从基本面来看，假期期间管理层出台多项措施试图减轻市场对于经济下行的悲观预期，但是市场预期的降准等大规模刺激措施被定向降准以及再贷款等政策打破。再加上新股发行窗口临近，投资者观望情绪浓重，短期市场仍无法打破区间震荡的格局，操作上建议投资者以日内交易为主。 方正中期研究院期金融股指组 研究员：谭莹 执业编号：F0280487 Email：tanying@foundersc.com 电话：0731-84319306 全球主要指数 名称 最新价 涨跌 道琼斯 13090.84 +0.69 标普500 1406.58 +0.51 纳斯达克 3066.96 +0.60 欧洲 50 2508.83 +0.20 英国100 5711.48 -0.14 德国DAX 6970.79 +1.09 法国CAC 3413.07 +1.00 香港恒生 19482.57 -0.36 日经225 8840.67 +0.01 澳洲200 4316.11 +0.01 纽约黄金 1690.70 +0.18 WTI原油 96.29 -0.19 资料来源：Wind资讯、方正期货 2014年6月5日星期四 行情预测：震荡 股指期货日报 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、行情回顾 合约代码 开盘 最高价 最低价 成交量 持仓量 收盘 结算 涨跌 IF1406 2,139.2 2,142.6 2,112.2 560,374 104,577.0 2,125.2 2,121.4 -19.0 IF1407 2,131.0 2,133.4 2,104.0 14,874 21,053.0 2,116.0 2,112.6 -18.6 IF1409 2,142.4 2,146.0 2,116.6 15,174 40,046.0 2,127.4 2,124.6 -18.6 IF1412 2,159.0 2,160.2 2,130.6 1,684 4,362.0 2,142.8 2,138.8 -18.2 合计 471001 170,038.0 资料来源：方正中期研究院，中金所网站 2、宏观动态 【住建部：将完善住房保障顶层设计出台《城镇住房保障条例》】住房城乡建设部总经济师冯俊6月4日在新闻发布会上表示，住建部将按照到2020年全面建成小康社会时，绝大多数城镇家庭都能够居住上符合文明、健康标准的成套住房的目标，重点推进以下几项工作：一是，完善住房保障顶层设计，出台《城镇住房保障条例》，推进住房保障法制化、规范化；二是，坚决把抓建成、促入住作为首要任务，加快推进保障房建设和棚户区改造，完成各项建设任务；三是，下大力气推进各类棚户区改造，依法依规做好征收补偿、安置、资金筹措、质量监管、公平分配等各项工作；四是，切实抓好保障房后续管理，在准入、使用、退出等方面建立规范机制，努力实现住房保障公共资源公平善用。 【住建部：今年前4月已完成保障房投资3600亿元】住房城乡建设部总经济师冯俊6月4日在新闻发布会上表示，今年，中央财政预算安排城镇保障性安居工程补助资金1980亿元，较去年实际下达数增加250亿元。截至4月底，已开工286万套（其中各类棚户区184万套），基本建成125万套，分别占全年目标任务的40%和25%，与去年同期基本持平。1到4月份，完成保障性安居工程投资3600亿元，比去年同期多1100亿元。随着城镇保障性安居工程的大规模实施，中国住房保障政策体系和组织实施机制也日臻完善。 【住建部：住房供应总体不足局面短期难改房价上行压力犹存】住建部官员6月4日在新闻发布会上表示，中国住房供应总体不足的局面短期难以改变，部分城市房价上行压力依然存在。 【万科董秘：未来10年住宅市场任何回调都是买入机会】万科董秘谭华杰6月4日在机构组织的一次电话会议上表示，5月房地产市场达到底部以后，6月是由底部开始复苏的关键时间段，万科不会推盘太猛以免把复苏的小火苗扑灭。其称，端午期间万科共推盘7个，当天认购率最低为60%，最高为80%，表现比较理想。 【伊利反击光大唱空：分析师不十分了解乳业特殊性】光大证券唱空伊利股份报告激起千层浪。对此，伊利集团执行总裁张剑秋表示，各机构对于乳业的发展都有不同的看法，存在一定差异实属正常。该研究员此前一直专注白酒，思维习惯和数据估值有操作惯性，不十分了解乳业特殊性。 股指期货日报 请务必阅读最后重要事项 第2页 【机构预测5月CPI同比涨2.4%PPI同比降1.5%】根据国家统计局数据公布计划，5月居民消费价格指数（CPI）、工业生产者价格指数（PPI）将于6月10日上午公布。截至6月3日，31家机构预测5月CPI升幅均值为2.4%，较上月升幅扩大0.6个百分点。5月CPI的预测区间为1.9%至3.0%。其中8家机构预测值为2.5%。另外，24家机构预测5月PPI同比降幅均值为1.5%，同比降幅较上月有所收窄，预测的降幅区间为1.2至1.8%。其中8家机构预测值为1.5%。 【新华社：中央定向降准意图预调微调而非转向】新华社6月4日发表评论称，在机构纷纷“甜蜜地预期”着“全面降准”到来的端午前夕，中央给出了答案。5月30日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，部署落实和加大金融对实体经济的支持。会议明确，加大“定向降准”措施力度，对发放“三农”、小微企业等符合结构调整需要、能够满足市场需求的实体经济贷款达到一定比例的银行业金融机构适当降低准备金率。 【IPO最快下周重启年内2000亿元融资需求考验A股】随着股市站稳2000点，进入6月后IPO二次重启已经开始倒计时。据国内一线券商投行人士透露，最快将于下周恢复新股发行工作，目前所有程序都已经走完，但重启日期仍将根据市况决定是否需要调整。最高将达2000亿元的融资需求将考验下半年A股走势。 【银行间市场首单并购债呼之欲出发行规模或10亿元】企业并购融资渠道将再次拓宽。日前从业内人士处获悉，第一单真正用于支付并购价款的债券融资工具产品即将在银行间市场推出。该债券为定向发行，发行企业为一家矿产企业，其拟收购另一矿产企业。主承销商为中信证券，预计发行规模将达10亿元。 【消息称央行将推动内部评级管理再贷款】有消息透露，近日央行一份正在征求意见中的文件称，将通过内部评级管理再贷款。一位接近监管部门的权威人士透露，再贷款是非常有效、也是央行随时可以动用的工具，未来如果更多使用，并不意外。 【上证50指数样本股调整：江铜紫金中金黄金被调出】上海证券交易所与中证指数有限公司决定于2014年6月16日调整上证180、上证50、上证380等指数样本股。其中上证180指数更换18只股票，上证50指数更换5只股票，上证380指数更换38只股票。 【野村上调2014年中国GDP增速预估至7.5%】国际投行野村中国6月3日发布报告，上调对中国今年国内生产总值（GDP）增长率的预估至7.5%，称这主要基于5月先行指标的改善，以及政策微调力度的加大。 【茂业系重组隐现光环：拉来吴鹰及马云史玉柱等小伙伴】6月3日，茂业物流重组进展公告称，公司拟以发行股份及支付现金相结合的方式，向北京博升优势科技发展有限公司购买其持有的北京创世漫道科技有限公司100%股权，同时募集配套资金用于现金对价支付。梳理相关资料时发现，漫道科技董事长是有“小灵通之父”名号的吴鹰。隐藏在漫道科技背后的，还有国内知名PE中泽嘉盟投资有限公司，这背后更闪现着马云、史玉柱、俞敏洪、江南春等国内商业大佬的身影。 【环保部：抓紧制定出台《水污染防治行动计划》】6月4日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，请环境保护部副部长李干杰介绍环境质量状况，并答记者问。李干杰在会上表示，环保部门贯彻落实“坚决向污染宣战”的具体行动，就是要着力抓好三项重点工作，分别是：大气污染防治、水污染防治、土壤污染防治。李干杰表示，水环境保护面临的形势也是非常严峻的，要抓紧制定出台《水污染防治行动计划》。 股指期货日报 请务必阅读最后重要事项 第3页 【央视郭振玺受贿案发酵主持人芮成钢被传遭调查】在中央电视台财经频道总监郭振玺涉嫌受贿被立案侦查后，6月3日有消息称，