钢材期货日报：减仓震荡,沪钢弱势难转

1 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年6月5日 钢材期货 日报 合约开盘最高最低收盘平均价涨跌(%)成交持仓成交持仓比热卷1501327232763264327232680.06%13833080.04热卷141032683276326032623268-0.24%7822461360.17螺纹1501306230783059307230690.23%1899706637980.29螺纹1505309931103092310631040.19%876103740.08螺纹1410305530693052306130610.29%162880019325780.84铁矿15016856936826906881.62%782202020960.39铁矿15056846936826916871.62%5876264380.22铁矿14096826926816916871.62%6234626305940.99焦炭150112081214120212121209-0.33%32398494620.66焦炭150512471252124312501248-0.24%21415700.14焦炭1409115111601144115711540.26%4515102467481.83焦煤15018498578448558500.00%44472636260.70焦煤1505878881872877876-0.11%15010980.14焦煤14098148258108248180.73%5785523117461.86渤商所螺纹川威螺纹山东热轧卷板焦炭焦煤动力煤SSEC热卷活跃钢坯活跃收盘价3561317132301100765528收盘价32732850变动000000变动40HRB400-20MM上海HRB400-20MM广州HRB400-20MM天津热轧卷板4.75MM上海热轧卷板4.75MM广州热轧卷板4.75MM天津冷轧1MM上海冷轧1MM广州冷轧1MM天津报价306033403130337036003270411042303930变动-100-2010400000折盘面价306133403260337036003360------其他现货 上海中板普20MM高线6.5MM热轧带钢3.5MM*685镀锌板1MM钢坯唐山（到厂）主焦煤京唐港库提价准一级冶金焦天津港平仓价铁精粉唐山66%，干吨含税PB粉61.5%湿吨 青岛车板价报价342031903390460028009301180885650变动0-20-1000000-5螺纹5月-1月螺纹10月-5月螺纹1月-10月热卷5月-1月热卷10月-5月热卷1月-10月热卷-螺纹1月热卷-螺纹5月热卷-螺纹10月34-4511----10200--201螺纹主力-上海螺纹主力-天津螺纹主力-广州螺纹主力-钢坯热卷主力-上海热卷主力-天津热卷主力-广州热卷主力-钢坯1-69-279261-108-8-338462热卷-螺纹（上海）热卷-螺纹（天津）热卷-螺纹（广州）冷轧-热卷（上海）镀锌-冷轧（上海）热卷-中板（上海）热卷-窄带钢（上海）外矿-内矿310140260740490-50-20-49.89期货市场电子盘现货市场期货价差期现现货华泰长城期货投资咨询部 谢赵维 隆青青 周涛 longqingqing@htgwf.com zhoutao@htgwf.com （021）68758689 (021)68753880 减仓震荡，沪钢弱势难转 2 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年6月5日 钢材期货 日报 1月5月9月1月5月9月1月5月9月4.4524.4954.4302.5352.4852.6461.065--1.066华北华北华北华东华南4.8152.6531.0451.1011.0781月5月9月1月5月9月4.742--4.7212.700--2.819华北华北5.0312.771TSI62%普氏62％SGX当月内矿指数BDI普钢长材扁平铁矿石92.5095.5095.83119959钢材指数121.89132.42112变动0.402.501.75-0.41.13%变动-0.12-0.2501月5月9月进口矿（华北）进口矿（华南）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）260.60288.20284.60255.26555.26455.26184.0052.00394.2841月5月9月进口矿（华北）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）193.00--208.80291.33391.333.75103.75176.30276.30供应粗钢月产量粗钢月日均产量钢材月产量（3）钢材进口（4）铁矿石进口（4）钢协会员旬日均产量（4月下预估）2014年4月6884万吨229.59506.5万吨130万吨8339万吨179.59万吨需求房屋投资增速（2014.4）新开工增速（2014.4）房屋施工增速（2014.4）固定资产投资（2014.4）基建投资增速（2014.4）钢材出口（2014.4）起重机产量增速造船完工量增速汽车产量增速（2014.4）2014年1-4月16.40%-22.1%12.80%17.30%22.80%754万吨12.08%-24.82%9.00%周度数据社会库存螺纹（万吨）社会库存热轧（万吨）钢材社会库存（万吨）铁矿港口库存（万吨）钢厂进口库存天数唐山钢坯库存（万吨）2014/5/30663.97330.241424.03115882440.95资金市场SHIBOR隔夜SHIBOR一周银行间回购隔夜银行间回购一周上交所回购隔夜上交所回购一周长三角6个月票据直贴利率(月息)环渤海7个月票据直贴利率(月息)2014/6/42.5613.1522.573.152.513.0554.24.35行业新闻 螺纹/矿螺纹/焦炭期货现货热卷/螺纹指数价比热卷/矿热卷/焦炭期货现货资金面虚拟炼钢利润（螺纹）实际炼钢利润（螺纹）● 住建部4日下午就棚户区改造和保障性住房建设情况举行发布会。住建部总经济师冯俊表示,鼓励民间资金投入棚户区改造。● 6月4日，中国指数研究院发布的《中国主要城市土地市场交易情报》显示，上周（5.26-6.1），土地市场供应量环比下滑。20个主要城市共推出各类土地78宗，环比增加2宗；推出面积331万平方米，环比减少19万平方米，降幅5%。● 住建部总经济师冯俊6月4日在新闻发布会上表示，今年，中央财政预算安排城镇保障性安居工程补助资金1980亿元，较去年实际下达数增加250亿元。截至4月底，已开工286万套（其中各类棚户区184万套），基本建成125万套，分别占全年目标任务的40%和25%，与去年同期基本持平。基本面数据虚拟炼钢利润（热卷）实际炼钢利润（热卷）炼钢利润 3 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年6月5日 钢材期货 日报 国内宏观国际宏观技术分析总结与操作建议● 进入6月后IPO二次重启已经开始倒计时。据国内一线券商投行人士透露，最快将于下周恢复新股发行工作，目前所有程序都已经走完，但重启日期仍将根据市况决定是否需要调整。● 中国央行最新公布的货币当局资产负债表显示，4月末央行口径外汇占款余额为人民币272995.03亿元，较2014年3月末的272149.14亿元增长845.63亿元，与3月份1742亿元的增幅相比，增幅明显回落。● 交易员透露，本周公开市场将有1430亿元资金到期，其中，央票到期230亿元，正回购到期1200亿元，无逆回购到期。则在央行缩减正回购规模的背景下，本周最终实现资金净投放仍将是大概率事件。● 欧元区5月Markit综合采购经理人指数终值为53.5，预期53.9。● 欧元区第一季度GDP修正值年率增长0.9%，预期增长0.9%。● 欧元区4月生产者物价指数年率下跌1.2%，预期下跌1.2%。● 趋势指标分析：低位震荡，减仓小幅反弹。● 波动区间：RB1410上方压力线20日均线。HC1410压力位3300。 4日现货市场方面，现货钢价整体弱势运行，上海、天津地区三级螺纹钢报价下跌10-20元/吨不等，上海地区线材继续下跌20元/吨。热轧现货相对坚挺，广州地区4.75mm热轧现货大涨40元/吨。原料方面，唐山地区钢坯持稳于2800元/吨，内矿现货价格暂时持稳，青岛港61.5%PB粉再度下跌5元/吨。整体现货市场维持弱势运行。 期货市场上，4日黑色产业链整体弱势震荡。原料端方面，焦炭、焦煤1409小幅反弹，铁矿1409有较大反弹，不过期价仍在700元/吨下方运行；成品端方面，螺纹、热轧1410同样弱势震荡为主。技术面上看，螺纹1410近期走势再度破位下行，4日减仓弱势震荡，尽管略有企稳，但疲弱之态十分明显，建议投资者仍然保持空头思路；热轧1410相对抗跌，但在周边黑色品种弱势下，仍以跟随螺纹1410走势探底为主，关注上市以来低点3220一线支撑情况。操作建议： 建材：4日普氏指数62%继续反弹2.5美元，BDI指数同样小幅回升。国内黑色产业链期货整体弱势震荡，原料端略有反弹，螺纹期货减仓震荡，仍保持在历史低位运行。当天国内建材现货弱稳，各地报价均有不同幅度的下调。住房城乡建设部总经济师冯俊4日介绍，今年中央财政预算安排城镇保障性安居工程补助资金1980亿元，较去年实际下达数增加250亿元。截至4月底，已开工286万套(其中各类棚户区184万套)，基本建成125万套，分别占全年目标任务的40%和25%，与去年同期基本持平。整体看来，棚户区改造资金有限，对建材需求难有大幅拉动，并且目前进度和去年持平，难以弥补房地产增速下滑带来的负面冲击。当前螺纹钢破位下跌下，部分空头继续增仓。短期沪钢或难企稳，建议投资者维持逢高抛空的思路；前期空头继续持有。 热轧：4日热轧现货整体平稳，广州地区4.75mm热轧报价再度跳涨40元/吨，周边板材品种现货报价整体平稳。期货市场4日黑色产业链整体弱势震荡。热轧1410全天缩量窄幅震荡。从热轧供需面来看，整体供需面依旧维持弱平衡，受累于整体黑色产业链价格难有起色，但由于汽车和家电需求表现明显强于地产，整体现货相对建材来说较为抗跌。建议投资者依旧保持空头思路，继续关注上市低点3220一线支撑情况。 4 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年6月5日 钢材期货 日报 图 1 螺纹钢指数合约走势图（2013.3-2014.6.4） 信息来源：华泰长城期货投资咨询部 图 2 热轧卷板指数合约走势图（2014.4.25-2014.6.4） 信息来源：华泰长城期货投资咨询部 图 3螺纹钢主力合约与期现价差关联图（2012.1.1-2014.6.4） 300032003400360038004000420044004600-500-400-300-200-10001002003004002012/01/012012/02/012012/03/012012/04/012012/05/012012/06/012012/07/012012/08/012012/09/012012/10/012012/11/012012/12/012013/01/012013/02/012013/03