元富证券(香港)投资日刊

元富證券(香港)有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日刊 1 2014年5月13日 圖一：恆生指數走勢(日線) 圖二: 美國杜指走勢 (日線) 資料來源 : 彭博 恆指五大漲跌股份 升/跌 騰訊(700) 5.26% 長實(1) 4.13% 恆地(12) 4.06% 九倉(4) 3.33% 恆隆(101) 3.14% ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 太古A(19) ‐0.06% 華創(291) ‐0.68% 元富論勢 中國 內地上週末公佈新國九條細則, 刺激上證指數在2000點出現大幅反彈. 大盤早段在2020點水平回檔整理後拉回急升, 傳統資源及潔淨能源板塊一同起動; 另外手機相關類股亦超跌反彈有動指數揚升. 昨日上升主題主要集中在跌深的金屬及煤炭等天然資源, 多檔煤炭股井噴漲停, 另外稀有金屬股亦放量急升. 國內股市昨日差不多整體上升, 只有醫藥及保健板塊逆市下滑. 在政策出台下滬深總成交量亦回升, 達1730億元. 急升板塊如煤炭, 金屬及其他材料股量能上升近倍, 而其他權重的金融及地產量能漲幅居後. 上證指數多次在2000點多空角力已達危急存亡之秋, 新國九條效果有待證實但投資者已急不及待搶入. 上指於2020點的5日及10日均線交錯水平尋獲支持後即上攻, 立即回補了四月份跌幅的三份之一, 本週開局再次升越中期下降軌上緣. 從技術面研判上指在新國九條提振下暫時力守2000點水平, 能否再次成功築底反彈有待時間證明. 畢竟上述政策屬中長期發展, 不排除消息消化後又再回檔. 無疑上指技術面具備反彈條件, 2140點繼續是短期反彈的技術阻力. 香港 美國杜指創上市新高, 而內地在新國九條激活下急漲, 拉動恆指開盤下跌後拐頭衝高並突破22000點. 在權重股差不多全線報捷下指數節節上升, 最高漲至22400點水平後才出現獲利回吐, 收盤仍大漲1.8%. 騰訊(700)分拆在即, 加上投資者憧憬業績以及納指漲幅優於大盤刺激股價大升半成領漲. 表現在假期前膠著, 大盤再次由超跌股反彈來帶動, 恆指開盤力守21700點後衝高突破21900點水平. 但電訊及其他防守股回檔拖累 盤升幅大減, 午盤曾轉升為跌但最終仍能力保不失. 憧憬受惠放寬雙倍印花稅(DSD)繳納規則的本地地產及能源板塊亦跟隨大盤急升, 其他公用及防守板塊則漲幅居後. 煤炭股及證券股分別受內地股價急漲及憧憬政策放鬆而急升, 但電信及水泥股表現不濟沖銷了國指部份漲幅. 連日顯著下挫的板塊終大幅反彈, 光伏及風電普遍大升逾半成, 然而投資者注意量能未有跟隨上升, 部份更加逆市收縮. 美國納指回升下果然拉動科網, 軟體等動力股反彈; 但成交量未有揚升下顯示投資者信心仍然不足. 短期均線繼續是反彈阻力, 未正式攻破前整體仍然可能只是震盪下跌的局面. 情況如大部份澳門博彩股, 除金沙(1928)及銀娛(27)外其他都呈現拾級而下的走勢. 內銀股衝高回檔整理近半個月後昨日價量都出現異動, 內地金融創新大會即將開始, 內地劵商股早已搶高; 不排除本地內銀股緊隨劵商股出現短期行情. 騰訊(700)如預期跌深反彈, 刺激恆指突破5日及10日均線水平, 週線走勢顯示恆指回檔至中期上升軌下緣後上跌反彈, 震盪行情仍然有效. 內地雖然有刺激政策出台但對港股實際刺激有限, 恆指不易升破21100‐24000點的區間. 科技, 內銀及長和系股份是本月下旬的投資焦點. 元富證券(香港)有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日刊 2 2014年5月13日 港股主要行業板塊表現 漲/跌幅 煤炭 2.957% 工業機械 0.815% 科網 5.232% 內地房地產 1.457% 手機及通訊設備 2.115% 汽車製造 2.899% 建材 0.022% 石油資源及燃氣 ‐0.495% 博彩娛樂 0.869% 燃氣 1.824% 零售(高端消費) 0.464% 歐洲焦點銀行股表現 漲/跌幅(%) UniCredit(UCG) 1.365 Intesa Sanpaolo SPA(ISP) ‐0.501 渣打銀行(STAN) 0.000 法國農貸銀行(ACA) 0.592 法巴銀行(BNP) 0.585 法興銀行(GLE) 0.385 德國商業銀行(CBK) 0.171 德意志銀行(DBK) 0.891 蘇皇銀行(RBS) 0.308 巴克萊銀行(BARC) ‐1.345 萊斯銀行(LLOY) 0.825 歐洲焦點銀行股表現 杜指五大表現最佳股份 漲/跌幅 通用電器(GE) 1.63% NIKE(NKE) 1.61% 高盛(GS) 1.49% 聯合科技(UTX) 1.4% IBM(IBM) 1.31% 匯價走勢 收盤價 歐元兌美元匯價 1.376 澳元兌港元匯價 7.255 加元兌港元匯價 7.112 美元兌日圓匯價 102.180 商品價格走勢 收盤價 漲/跌幅% 期鋁 3個月 (美元/噸) 1920 ‐0.260 期銅 3個月 (美元/噸) 6879 1.987 黃金(現貨) (美元/盎斯) 1295.64 1.392 白銀(現貨) (美元/盎斯) 19.55 ‐0.199 天然氣期貨 (mmBtu) 4.411 ‐0.519 世界指數 收盤價 漲/跌幅(%) 恆生指數 22261.61 1.823 國企指數 9827.85 1.479 滬深300指數 2180.054 2.162 上證綜合指數 2052.871 2.075 深證綜合指數 1040.536 2.245 杜瓊斯工業平均指數 16695.47 0.676 納斯特克指數 4143.859 1.768 標普500指數 1896.65 0.967 英國富時100指數 6851.75 0.546 德國DAX指數 9702.46 1.263 巴黎CAC40指數 4493.65 0.366 美匯指數 79.904 0.004 標普VIX指數 12.23 ‐5.341 3個月上海銀行同業利率SHIBOR5.376% 3個月香港銀行同業利率HIBOR 0.371% 3個月英國銀行同業利率LIBOR 0.225% 10年期美國國債殖利率 2.657% 波羅的海乾散貨指數 987 元富證券(香港)有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日刊 3 2014年5月13日 行業板塊短評 板塊 短評 關注股份 中港零售 GAP銷售數據理想,帶動美國零售股份向上,美國零售業復甦跡象之漸現,加上國內CPI意外低於預期之警報,或促使中央積極落實有關推動人民消費政策出台. 九興(1836) 中港金融 市場傳出內房資金鏈斷裂,內銀隨地產而生之壞帳惡代預期得到初步驗應,舒緩內銀股部分賣壓,短線或見買盤進駐,尤其藍籌內銀股. 建築 / 房地產 開發新市場的旺旺(151)或藉企業規模佔優.而康師傳(322)及統一(220)業務上的競爭較量或於股價變化中得到啟示.世界杯將至,宜留意青島(168)及華創(291). 醫藥 行業穩增需求基調未改,惟從近月多間公司之季報顯示業內競爭及成本漸增,市場正部署衡量個別優劣,醫藥板塊個股將隨市況向下釋放價值,或隨市況向上出現兩極. 鳳凰醫療(1515) 電訊及網絡 三大電訊服務商將共組國家基站公司,營運商日後將只需租用基站,免除建站之沉重成本,市傳中移動(941)將佔四成份額.其股價相對落後聯通(762)及中電信(728). 防守力或由此增強,若市況轉強,可考慮買入隨大盤而為. 中通服(552) 手機 小米改變一貫饑餓營銷之限售策略,大廠華為及新興品牌ONEPLUS將推出平價高性能手機,預示內地手機生產商競爭惡化.TCL,瑞聲,酷派等放量向下將惡化持股者質素,短期不宜沾手. 時捷(1184), 酷派(2369) 新能源/環保 環保相關股份連日跑輸大盤,風電股份加深下試低位.水務行業基調未改,溢價收窄顯現投資價值, 加上內地靖江出現水質異常等炒作誘因,宜逐步向上收集. 北控(371) 博彩娛樂 過去一周, 行業好消息盡現,股價卻背道而馳,博彩股份回檔勢頭已現. 惟近日跌速過急,短暫應見逆勢向上.周內操作建議隨反彈賣出,逄高清倉. 科網 國內外科技巨企頻出資收購:蘋果(apple Inc.)收購耳機生產商BEATS,騰訊(700)收購四維圖新,作價同樣偏高,市場或憂心行業增長無以為繼. 加上騰訊折細在即,股價波動將放大,宜回避相關股份. 金蝶(268) 短期關注股份 內銀股, 酷派(2369) 電郵 : research@masterlink‐hk.com 電話 : 22953228 聲明：金融投資具一定風險，價格可升可跌，投資者需知悉並了解本公司所提供各項金融理財服務之不同投資風與限制。本刊物内容謹供讀者參考，並不促使讀者作出任何投資决定。元富証券(香港)有限公司及數據提供者並不保証其内容的準確性及完整性。若閣下因為本刊物内容而作出任何投資决定而導致任何損失，元富証券(香港)有限公司及數據提供者並不負任何法律責任。