通信行业周报：中移动TD-LTE二期招标份额加速向中兴华为集中

敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 1 页 共 17 页 证券研究报告 通信行业周报 中移动TD-LTE二期招标份额加速向中兴华为集中 2014.0 5.09 王聪(首席分析师) 电话： 020-88836109 邮箱： wangc_a@gzgzhs.com.cn 执业编号： A1310512110004 投资要点：  板块行情走势：本周通信行业板块下跌3.11%，其中电信运营上涨1.84%，通信设备制造下跌3.36%，增值服务下跌5.07 %；同期沪深300下跌1.05%。通信设备制造各子板块中，动力设备下跌3.54%，系统设备下降4.94%，网络覆盖优化与运维下跌3.74%，网络接配及塔设下跌1.70%，线缆下跌0.08%，通信终端及配件下跌4.03 %，其他通信设备制造下降2.86%。  本周观点：本周大盘小幅度下跌，通信板块下跌幅度高于大盘，跌幅较同期沪深300 指数高 2.06个百分点，跌处于所有板块中第7 位。LTE大规模投资的预期得到进一步确认。2014年行业业绩有望大幅度增长。我们仍然维持行业“谨慎推荐”的观点。  LTE要闻 特信研制出超导LTE 射频前端系统：大幅改进LTE 基站性能； 预测明年亚太发达电信市场LTE 将超3G 成为主要移动连接方式； 中国移动TD-LTE 二期招标落幕：份额加速向中兴华为集中； 中国电信联合华为完成VoLTE演示 成功迈出4G 话音演进的第一步； 4G 进公交 LTE -Fi 打响公交争夺战： TD- LTE 全球布网达83 张，终端超过445 款。  行业动态 工信部发改委发文，对所有电信业务资费实行市场调节价； Q1 小米大陆市场份额11%排名第三,联想第二； 2014年全球互联网用户数量将达到约30 亿； 工信部对18 家应用商店抽检，发现44 款不良软件。  公司动态 北纬通信、朗玛信息发布延期复牌公告； 闽福发A、神舟信息因重大事项而发布停牌公布； 键桥通讯、高新兴发布重大合同签订或者中标公告； 长江通信、光讯科技、键桥通讯发布更新的年报或一季度报。  投资日历：关注大小非解禁对市场的影响。  风险提示：4G 投资规模及进度低于预期。 谨慎推荐(维持) 通信行业 行业指数走势 指数表现 涨跌(%) 1M 3M 6M 绝对表现 -5.30 -9.40 4.39 相对表现 -0. 68 -5.85 11.93 行业估值走势 行业估值(PE) 当前估值 36 平均估值 36 历史最高 55 历史最低 11 相关报告 通信行业周报0502：《中国移动TD- LTE 二期9 家厂商中标》 通信行业周报0425 ：《 TD-LTE 市场酷派销量第二，国产品牌开始4G 发力进程》 通信行业周报0418：《 中国联通年内有望获发FDD -LTE 牌照》 通信行业周报0411：《 首份4G 手机销售数据出炉，苹果三星酷派名列前三》 -30%-20%-10%0%10%20%30%40%沪深300通信0102030405060 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 2 页 共 17 页 通信行业周报  板块及推荐组合表现 沪深300 -0.42% 通信（中信） 0.16% 通信设备（中信） -1.32% 推荐组合 -4.62% 佳都新太 -2.41% 世纪鼎利 -4.19% 迪威视讯 -8.94% 东信和平 -2.96% 资料来源：WIND，广证恒生  推荐组合相对指数走势  本周重点个股推荐 重点公司 股票代码 评级 变动 近1周涨跌幅 近1月涨跌幅 本周跟踪 佳都新太 600728 强烈推荐 → 1.55% -10.07% 世纪鼎利 300050 强烈推荐 → -2.32% -2.11% 迪威视讯 300167 强烈推荐 → -8.94% -23.47% 东信和平 002017 谨慎推荐 → -2.22% -12.51% 资料来源：WIND，广证恒生  推荐个股盈利预测与估值： 重点公司 股票 代码 EPS PE PB 股价 2012A 2013E 2014E 2015E 2012A 2013E 2014E 2015E 佳都新太 600728 0.15 0.28 0.58 1.02 81 45 21 12 5.81 12.41 世纪鼎利 300050 0.41 0.06 0.37 0.54 34 232 38 26 2.12 13.89 迪威视讯 300167 0.20 0.55 0.87 1.27 83 30 19 13 4.75 16.50 东信和平 002017 0.16 0.17 0.33 0.54 91 86 44 27 4.40 14.55 资料来源：WIND，广证恒生 -4.00%-3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%2014-05-052014-05-062014-05-072014-05-082014-05-09沪深300通信（中信）通信设备制造（中信）组合表现 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 3 页 共 17 页 通信行业周报 目录 1、本周观点及市场回顾 ............................................................................................................................................................... 51.1通信板块下跌 .............................................................................................................................................. 51.2市场回顾：市场小幅度下跌，行业下跌幅度略高大盘 .......................................................................... 51.2.1行业市场表现 ................................................................................................................................... 51.2.2公司市场表现 ................................................................................................................................... 72、核心数据 ...................................................................................................................................................................................... 72.1 LTE数据集锦：中国移动TD-LTE二期招标落幕：份额加速向中兴华为集中 ..................................... 72.2 运营商数据 ................................................................................................................................................. 83、行业及公司动态 ....................................................................................................................................................................... 103.1行业动态 .................................................................................................................................................... 103.2公司动态 .....................................................................................................................................................114、投资日历 .................................................................................................................................................................................... 13 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 4 页 共 17 页 通信行业周报 图表目录 图表1 广证恒生通信本周观点一览 ................................................................................................................................................... 5图表2 一周板块涨跌幅排行 ................................................................................................................................................................. 6图表3 通信子板块走势 ........................................................................................................................................................................... 6图表4 通信子板块走势 ........................................................................................................................................................................... 6图表5 通信行业绝对估值回调(除电信运营) ......