环保行业周报：建议关注非电行业烟气治理提标带来的投资机会

HeaderTable_User 1080074113 1190356815 1667214787 HeaderTable_Industry 13021100 看好 investRatingChange.same 173833674 行业周报 东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格，据此开展发布证券研究报告业务。 东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突，不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 【行业·证券研究报告】 板块表现：本周环保板块整体下跌0.2%，落后沪深300指数0.1个百分点，落后创业板指1.3个百分点。子版块中大气治理工程涨幅最高，为+2.1%，其次为固废+0.9%、节能+0.3%、监测+0.1%。子版块中水务工程跌幅最高，为-2.0%，其次为再生资源-1.8%、土壤修复-0.9%、水务运营-0.6%。个股表现：本周个股中环能科技涨幅最高为+7.4%，亿利洁能跌幅最高为-9.9%。 重大事件 环境保护部水环境管理司负责人6日向媒体通报，一些地方落实工业集聚区水污染治理硬任务进展较慢，距离“水十条”时限要求有不少差距。未完成“水十条”污染治理硬任务的工业集聚区将面临“摘牌”风险。 环保部印发关于征求《土壤污染风险管控标准 农用地土壤污染风险筛选值和管控值（试行）（征求意见稿）》等两项国家环境保护标准意见的函。加强农用地、建设用地土壤环境管理。 环保部印发关于征求《大气PM2.5网格化监测点位布设技术指南（试行）（征求意见稿）》等四项技术指南意见的函。 百川能源：全资子公司天津武清百川燃气销售有限公司于近日与天津市武清区建设管理委员会签订了天津市武清区 2017 年农村地区采暖“煤改管道燃气”项目，合同金额：214,727,800 元人民币。项目建设期：一年。 龙马环卫：中标海口市龙华区农村生活垃圾清扫保洁收运项目。合同总金额：405,253,727.48 元，年合同金额：28,946,694.82元/年。 东方园林：中标五莲县全域旅游建设 PPP 项目，总投资：约 151,648 万元。 投资建议 建议关注督察整治后带来的工业治理需求、环境监测、煤改气投资机会。京津冀“2+26”城市将于2018年6月1日起执行新的大气污染物特别排放限值。预计京津冀大气污染传输通道城市钢铁、平板玻璃、陶瓷和砖瓦工业改造市场空间约为243亿元。建议关注：大气治理：清新环境(002573，买入)；工业水治理：博世科(300422，未评级)；监测：聚光科技(300203，买入)、先河环保(300137，未评级)、雪迪龙(002658，未评级)；煤改气：迪森股份(300335，未评级)、大元泵业(603757，未评级)、百川能源(600681，买入)。 寻找低估值、高成长仍为主要选股思路，龙头公司更具优势，建议关注碧水源(300070，未评级)、启迪桑德(000826，未评级)、上海环境(601200，未评级)。从各细分领域的发展前景、盈利爆发性角度看，我们仍然最看好环卫领域：主要逻辑是行业处于起步阶段，未来2-3年受益于环卫市场化比例从15%上升到60%，从目前的100多亿成长为千亿级别的市场，订单快速释放，重点推荐盈峰环境(000967，买入)、中国天楹(000035，买入)。 PPP领域，受资金价格上行影响，融资能力成为最主要核心竞争力，行业高增长与集中度提升为主要趋势，建议关注碧水源(300070，未评级)。 风险提示 煤改气进度不达预期；PPP项目进度低于预期；土壤修复项目进度不达预期 建议关注非电行业烟气治理提标带来的投资机会 环保行业 行业评级 看好 中性 看淡 (维持) 国家/地区 中国/A股 行业 环保 报告发布日期 2017年09月11日 行业表现 资料来源：WIND 证券分析师 卢日鑫 021-63325888*6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100003 联系人 谢超波 021-63325888-6070 xiechaobo@orientsec.com.cn 徐浩瀚 021-63325888-6086 xuhaohan@orientsec.com.cn 相关报告 环保行业2017中报总结：板块两极分化，水治理、监测、再生资源现高景气度 2017-09-06 环保中报业绩两级分化，水治理、监测、再生资源现高景气度 2017-09-04 非居民天然气门站价格下调，利好天然气运营商及终端消费企业 2017-08-31 -21%-10%0%10%21%16/0916/1016/1116/1217/0117/0217/0317/0417/0517/0617/07环保沪深300 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 环保行业周报 —— 建议关注非电行业烟气治理提标带来的投资机会 2 目 录 本周行情 ........................................................................................................ 4 重大事件 ........................................................................................................ 4 重点报告 ........................................................................................................ 8 投资建议 ........................................................................................................ 8 风险提示 ........................................................................................................ 9 附录 ............................................................................................................... 9 下周公司大事项日历表 ....................................................................................................... 9 环保版块整体走势与估值 ................................................................................................. 10 环保子版块走势 ................................................................................................................ 10 环保子版块估值 ................................................................................................................ 12 环保公司股价、盈利预测与估值 ....................................................................................... 13 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 环保行业周报 —— 建议关注非电行业烟气治理提标带来的投资机会 3 图表目录 表1：本周环保行业动态摘要 ....................................................................................................... 5 表2：本周上市公司重要公告 ....................................................................................................... 7 表3：下周公司大事项日历表 ....................................................................................................... 9 表4：环保行业各版块公司股价、盈利预测与估值 ..................................................................... 13 表5：环保行业公司一致性EPS与PE ....................................................................................... 15 图1：本周各版块涨跌幅情况（9月1日-9/8日） ...................................................................... 4 图2：本周个股涨跌幅前五位 ....................................................................................................... 4 图3：环保板块整体走势 ............................................................................................................. 10 图4：环保板块整体估值 ............................................................................................................. 10 图5：大气治理工程板块走势图 .................................................................................................. 10 图6：固废板块走势图 ................................................................................................................ 10 图7：水务工程板块走势图 ...........