元富证券(香港)投资日刊

元富證券(香港)有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日刊 1 2014年3月27日 大盤回顧 內地股市整體窄幅向下, 上證開盤升破2070點後隨即觸頂. 午後震盪向下跌至2058點後反彈, 尾盤拉回報2063點, 微跌4點. 恆指高開168點後反覆向上, 盤中曾經突破22000點水平. 午後權重股升幅收窄導致大盤回檔, 收盤升155點報21887點. 國指高開115點後曾上衝9900點水平, 惟下午上升動力減少下漲勢轉弱, 收盤延續四連升下漲160點報9857點, 總成交金額為745億. 蒙牛(2318)按年純利升四分一, 刺激股價急速反彈近一成, 收盤漲近8.6%成表現最佳藍籌. 內銀及內險普遍攀升, 其中農行(1288)業績符合市場期望下刺激股價升3.4%; 而早被看淡的交行(3328)亦升3.3%; 其他內銀股亦漲超過2%. 國壽(2628)每股盈利遜預期, 股價升不足0.3%, 而平保(2318)漲2.2%. 新世界(17)則頹勢不改繼續落後大盤, 騰訊(700)微跌同時, 阿里巴巴概念暴漲, 文化中國(1060)及中信21世紀分別漲一成及兩成. 焦點板塊 z 航運板塊普遍上揚, 中遠太平洋(1199)由升轉跌, 收盤挫1.61%. 受惠LNG貢獻前景被大行看好, 中海發展(1138)升4.12%; 但從事壓力容氣製造的安瑞科(3899)反跌0.35%. 物流股中海集運(2866)及嘉里物流(636)則分別漲1.71%及1.42%. 中集(2039), 海豐國際(1308)及中國遠洋(1919)小幅上揚, 而粵海交通(3399)則上升2.23%, 漲幅大於同業. z 金價於美國消費信心數據公佈後反彈, 貴金屬相關股份走高. 紫金(2899)窄幅上落微升1.22%; 招金(1818)則高開走低, 收盤挫0.43%. SPDR黃金ETF(2840)隨金價微升, 中國貴金屬(1194)則逆市跌約2%. z 公用股板塊普遍微升, 電能實業(6)突破早前高位漲1.78%; 而三連升的長江基建(1038)及中電控股(2)則升約1.3%. 而中華煤氣(3), 港鐵(66), 華電(902)升不足1%,另外半新股港燈(2638)股價持平. z 燃氣股普遍揚升, 港燃(1083)高開後向下, 跌1.38%. 新奧(2688)及中油(603)持續向上, 分別大升近半成及6.4%; 而威華達(622)及中裕(3633)則逆市往下. z 金融服務股份普遍跟隨大盤揚升, 中信證券(6030)及中國銀河(6881)低位反彈漲不足2%; 有消息指上海金融改革將從浦發銀行和國泰君安(1788)開始, 後者搶高3.69%. 至於半新股中國信達(1359)低位反彈而$4.4後回檔, 收盤挫近3.5%. z 家電版塊普遍上揚, 海爾(1169)去年純利按年增2成, 惟收盤僅升1.25%; 海信科龍(921)低開後發力向上, 收盤漲2.71%. 國美(493)及創維(751)同樣量縮盤整, 收盤分別漲1.53%及0.5% z 世茂房地產(813)業績好於市場預期,股價升近一成, 而融創中國(1918)及SOHO(41)0)亦分別急升9.7%及6%. z 盈轉虧的手遊股雲遊(484)受業績拖累股價跌8.5%, 同時拉低博亞(434)亦下挫5.3%. 相反光宇(1043)繼續破頂急漲, 大升9.5%. z 遭Glaucus Research狙擊的旭光(67)停牌. z 手機設備股瑞聲(2018)盈利激增刺激資金搶入, 股價飇升12%. 同時拉動信利(732)及舜宇(2382)分別漲3.2%及4.6%. 手機股酷派(2369)及TCL通訊(2618)季結前反彈, 分別升4.2%及1.3%, 但通訊設備商被拋售, 昂納光(877)及京通訊(2342)分別漲6.8%及11%, 反之中國光纖(3777)反彈8.2%. 歐美概況 沒有經濟數據公佈, 亦沒有受烏俄政局拖累, 歐洲股市昨日延續反彈行情. 在季度結算臨近下粉飾活動持續, 多個主要股市早盤小幅高開後繼續向上, 中午後股市分途發展. 西班牙及德法股市從高位回檔, 收盤漲近1%. 意大利股市持續衝上至日高收盤, 升1.37%, 但英國股市觸頂後急速回吐, 最終持平收盤. 歐洲銀行股持續, 其中西班牙銀行股大漲逾2%. 法指權重股漲多跌少, 基建及防守類股表現較弱; 工業及消費股升幅較大. 酒商Pernod‐Ricard及高端零售股Kering分別升2.2%及3.3%; 電力設備股Legrand及St‐Gobain升近1.8%. 德國電力股逆市下挫, E.ON 及RWE下跌超過0.45%; 水泥股HeidelbergCement跌幅最大, 挫1.5%. 汽車及金融股領漲, 丹拿及福士分別升1.4%及0.72%; 安聯保險及慕尼黑再保分別漲1%及0.3%; 工業設備生產商ThyssenKrupp反彈2.2%, 成表現最佳權重股. 美國二月份耐用品訂單增幅較預期大, 而服務業採購經理人指數PMI亦回升至55.5. 數據利多下刺激大盤早上繼續揚升, 然而烏克蘭局勢出現變化拖累美股午後走勢急轉直下, 三大指數午後轉跌後賣壓加劇, 大盤拾級而下之後最終跌至日低收盤. 納指在科技及生技板塊被拋售下跌幅較大, 而杜指權重股只有默克(MRK)及輝瑞(PFE)兩大醫藥股逆市漲超過1%, 其餘權重股大部份報跌. 金融股走勢最差, 美國運通(AXP)及微軟(MSFT)跌逾1.3%; JP摩根(JPM)大跌近1.7%. 美國三大指數顯著回檔, 標普波動指數VIX立即反彈近6.5%. 三大股市急跌刺激債劵價格急升, 十年期國債孳息今早大挫至2.69%. 美匯指數反彈至80水平, 報80.02; 歐元兌美元匯價下滑, 報1.378. 金價弱勢未止, 現貨黃金向下測試1300美元, 報每盎司1306美元. 中遠恆指五大漲跌股份 升/跌 蒙牛(2319) 8.58% 旺旺(151) 3.34% 交行(3328) 3.31% 東亞(23) 2.7% 中行(3988) 2.48% 百麗(1880) ‐2.2% 利豐(494) ‐2.36% 恆安(1044) ‐2.83% 九倉(4) ‐3.28% 新世界(17) ‐3.48% 元富證券(香港)有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日刊 2 2014年3月27日 港股主要行業板塊表現 漲/跌幅 煤炭 1.523% 工業機械 0.358% 科網 ‐0.801% 內地房地產 2.026% 手機及通訊設備 5.007% 汽車製造 2.211% 建材 2.386% 石油資源及燃氣 2.464% 博彩娛樂 ‐1.672% 燃氣 1.911% 零售(高端消費) 3.804% 歐洲焦點銀行股表現 漲/跌幅(%) UniCredit(UCG) 1.178 Intesa Sanpaolo SPA(ISP) 1.504 渣打銀行(STAN) 1.147 法國農貸銀行(ACA) ‐0.132 法巴銀行(BNP) ‐0.686 法興銀行(GLE) 1.223 德國商業銀行(CBK) 0.543 德意志銀行(DBK) ‐0.530 蘇皇銀行(RBS) ‐0.552 巴克萊銀行(BARC) ‐1.540 萊斯銀行(LLOY) ‐4.942 歐洲焦點銀行股表現 杜指五大表現最佳股份 漲/跌幅 默克(MRK) 1.5% 輝瑞(PFE) 1.13% UnitedHealth(UNH) 0.54% 雪佛龍(CVX) 0.53% 可口可樂(KO) ‐0.03% 匯價走勢 收盤價 歐元兌美元匯價 1.378 澳元兌港元匯價 7.152 加元兌港元匯價 6.989 美元兌日圓匯價 101.910 商品價格走勢 收盤價 漲/跌幅% 期鋁 3個月 (美元/噸) 1910 0.792 期銅 3個月 (美元/噸) 6603 2.008 黃金(現貨) (美元/盎斯) 1306.4 ‐3.922 白銀(現貨) (美元/盎斯) 19.8455 0.253 天然氣期貨 (mmBtu) 4.395 ‐0.159 世界指數 收盤價 漲/跌幅(%) 恆生指數 21887.75 0.715 國企指數 9849.63 1.638 滬深300指數 2171.047 ‐0.156 上證綜合指數 2063.67 ‐0.176 深證綜合指數 1088.855 0.512 杜瓊斯工業平均指數 16268.99 ‐0.604 納斯特克指數 4173.579 ‐1.433 標普500指數 1852.56 ‐0.700 英國富時100指數 6605.3 0.006 德國DAX指數 9448.58 1.180 巴黎CAC40指數 4385.15 0.944 美匯指數 80.02 ‐0.015 標普VIX指數 14.93 6.491 3個月上海銀行同業利率SHIBOR5.500% 3個月香港銀行同業利率HIBOR 0.373% 3個月英國銀行同業利率LIBOR 0.233% 10年期美國國債殖利率 2.692% 波羅的海乾散貨指數 1496 元富證券(香港)有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日刊 3 2014年3月27日 行業板塊短評 板塊 短評 關注股份 內地零售 高端消費板塊在內地反貪風潮下繼續受壓, 但體育及服裝類股經過多年去庫存及重整銷售網路後已見成果. 然而內需未能提振令其反彈受到限制, 手執業內牛耳的股份可延續強勢, 行業發展成兩極化. 內地金融 超日光伏後再有內房債務出現違約, 中小型公司債違約事件將愈趨頻密. 近日內銀行不斷以高息吸引存戶, 而SHIBOR利率亦連日走高, 內地銀根收緊及貶值潮令金融系統流動性轉弱. 本星期內銀進入業績, 預期將出現波動. 中國信達(1359), 工行(1398) 內房 個別內房出現違約, 開徵房產稅及流動性下跌拖累內房股近日急挫. 然而後來又指出房產稅不會擴圍, 反映政策變數短期消除, 股價經歷急瀉後應可出現技術反彈, 但中期弱勢亦難以扭轉. 醫藥 藥品研發及製造的醫藥板塊是兩