钢材期货日报：原料走软,沪钢底部震荡

1 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年3月5日 钢材期货 日报 合约开盘最高最低收盘平均价涨跌(%)成交持仓成交持仓比RB150134873491345334743470-0.237386654320.11RB140533283328328833103306-0.0961175610869780.56RB141034253430338934093407-0.15131674812051341.09I15017988007907987930.132644246980.11I14058108138048128080.37918341572960.58I14098008027918017960.25977902161820.45J150113581359133613491347-0.952584880.53J140512571260122912381242-1.755751521892143.04J140913001306127912911293-1.221726661116841.55JM1501960960925944943-1.1555020280.27JM1405909909871892887-1.555586082134022.62JM1409925931895913913-1.30131076957341.37SSEC热轧活跃钢坯活跃渤商所螺纹山东螺纹川威热卷板焦炭焦煤动力煤收盘价33862886收盘价3194355131461136824514变动-4---变动4105-12-26-4HRB400-20MM上海广州天津天津（运至上海）HRB335-20MM上海武汉广州可交割现货最低价报价316034703140--报价319033503480变动-20-100--变动--00上海折盘面价3161347032703240折盘面价3320348036103161其他现货 上海热轧4.75MM冷轧1MM中板普8MM线材6.5高线钢坯唐山（到厂）主焦煤京唐港库提价一级冶金焦天津港平仓价铁精粉唐山66%，干吨含税PB粉61.5%湿吨青岛车板价报价34004240380031002875101014251040785变动-1-1000-5000-505-0110-0510-01主力-上海主力-天津主力-钢坯螺纹-钢坯热轧-螺纹冷轧-螺纹（上海）外矿-内矿-16499-651501704352652401080-38.75螺纹/矿螺纹/焦1月5月9月1月5月9月华北华北4.354.084.262.582.672.644.002.20TSI62%普氏62％SGX(Feb-14)内矿指数BDI普钢长材铁矿石116.80117.00114.58141.41325钢材123.55135.79变动-0.90-1.00-0.420.00%49变动-0.06%-0.07%1月5月9月（RB10月）进口矿（华东）进口矿（华南）进口矿（华北）国产矿（唐山）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）497.25360.10427.3022.22332.222.22-314.50-226.50-72.40-85.55现货期货市场电子盘现货市场价差价比 螺纹/矿螺纹/焦炭期货指数炼钢利润虚拟炼钢利润（螺纹）实际炼钢利润（螺纹） 华泰长城期货投资咨询部 谢赵维 隆青青 longqingqing@htgwf.com （021）68758689 原料走软，沪钢底部震荡 2 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年3月5日 钢材期货 日报 供应粗钢月产量粗钢月日均产量钢材月产量（1）钢材进口（2014.1）铁矿石进口（2014.1）旬日均产量（2月中）2014年1月6160万吨198.71/135万吨8683万吨196.64万吨需求房屋投资增速新开工增速房屋施工增速固定资产投资基建投资增速钢材出口（2014.1）2013年12月19.80%13.50%16.10%19.60%21.18%677万吨周度数据社会库存螺纹社会库存热轧钢材社会总库存铁矿石港口库存钢厂进口库存天数唐山钢坯库存201302211037.85434.842063.171060126126.2行业新闻国内宏观国际宏观技术分析总结与操作建议● 2月四大行新增贷款约2800亿元，同期存款增长6100亿元。目前机构对2月整个金融机构新增人民币贷款预期多在7000亿元之上。● 全国人大会议今日上午9时开幕。李克强将首次以总理身份做政府工作报告，总结履职首年工作，部署2014年的政府工作。● 美国3月1日当周红皮书商业零售销售年率上升2.7%，前值上升2.9%。因消费占美国经济比重近2/3，故反映零售销售的数据被广为重视。美国3月IBD消费者信心指数45.1，预期45.3，前值44.9。● 普京表示，尚无必要行使在乌克兰动用军事力量的授权。对于美国威胁对俄实施经济制裁，普京强硬回应称，对俄罗斯实施经济政策将会造成互相的经济损害，所有对俄罗斯的威胁都将适得其反。● 欧元区1月PPI年率-1.4%，预期-1.3%，前值-0.8%。欧元区1月PPI月率-0.3%，预期-0.1%，前值+0.2%。年率跌幅为2009年12月以来最大。● 趋势指标分析：短期均线跌势加速● 波动区间：合约1405[3250,3350]总结与操作建议：4日多地螺纹现货弱势震荡，港口现货铁矿石报价再度小幅下调。外盘矿价指数继续走软。短期来看，黑色产业链走弱信号明确，操作方面建议投资者仍然维持偏空操作。前期抛螺纹买焦炭操作注意风险。国际市场方面，美国数据多空参半，3月1日零售销售数据销售同比增速达到2.7%；不过3月IBD消费者信心指数低于预期。欧元区1月PPI同比负增长1.4%，跌幅为2009年12月以来最大，通胀紧缩的风险值得警示。5日上午，李克强将首次以总理身份做政府工作报告，关注市场所受的影响。4日铁矿期价企稳，焦炭焦煤再度下挫，螺纹弱势震荡，因多地焦炭价格下调进一步打压焦炭焦煤价格走势。4日多地螺纹现货价格弱势回调，贸易商心态悲观。● 2014年2月份河北省钢铁行业PMI为39.7%，环比下降8.5个百分点，连续第6个月处于荣枯线下方，并创出了最近17个月来的最低水平。● 上周内，13家银行发布公告澄清房产信贷政策未变。● 1月份70个大中城市住宅销售价格变动情况显示，与上月相比，70个大中城市中，价格下降的城市有6个，持平的城市有2个，上涨的城市有62个。环比价格变动中，最高涨幅为1.2%，最低为下降1.5%。● 财联社1日讯，国务院同意建不动产登记际联席会议制。中国政府网3月1日发布《国务院办公厅关于继续做好房地产市场调控工作的通知》。通知在此前公布的“新国五条”基础上，对调控政策进行细化。基本面数据 3 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年3月5日 钢材期货 日报 图 1 螺纹钢指数合约走势图（2013.3-2014.3.4） 信息来源：华泰长城期货投资咨询部 图 2螺纹钢主力合约与期现价差关联图（2012.1.1-2014.3.4） 310033003500370039004100430045004700-500-400-300-200-10001002003004002012/01/012012/02/012012/03/012012/04/012012/05/012012/06/012012/07/012012/08/012012/09/012012/10/012012/11/012012/12/012013/01/012013/02/012013/03/012013/04/012013/05/012013/06/012013/07/012013/08/012013/09/012013/10/012013/11/012013/12/012014/01/012014/02/012014/03/01RB主力合约与现货价差螺纹钢主力合约收盘价元/吨元/吨 信息来源：华泰长城期货投资咨询部 图 3 进口现货矿炼钢利润（2007.1.8-2014.3.4） -1000-5000500100015002000炼钢利润-现货进口矿（华东）炼钢利润-现货进口矿（华南）炼钢利润-现货进口矿（华北） 信息来源：华泰长城期货投资咨询部 4 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年3月5日 钢材期货 日报 图 4国产现货矿炼钢利润（2007.1.8-2014.3.4） -5000500100015002000炼钢利润-现货国产矿（唐山）炼钢利润-现货国产矿（华东） 信息来源：华泰长城期货投资咨询部 图 5配矿矿炼钢利润（2007.1.8-2014.3.4） -5000500100015002000炼钢利润-配矿（华北）炼钢利润-配矿（华东） 信息来源：华泰长城期货投资咨询部 图 6大商所盘面炼钢利润（2007.1.8-2014.3.4） 2002503003504004505005506002013/8/142013/9/142013/10/142013/11/142013/12/142014/1/142014/2/14炼钢利润（1月）炼钢利润（5月）炼钢利润（螺纹10月，焦炭9月） 信息来源：华泰长城期货投资咨询部 5 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年3月5日 钢材期货 日报 图 7螺纹矿石盘面价格比值（2013.10.18-2014.3.4） 3.73.83.944.14.24.34.41月5月10月(螺纹10月，铁矿9月) 信息来源：华泰长城期货投资咨询部 图 8螺纹焦炭盘面价格比值（2008.1.10-2014.3.4） 1.81.922.12.22.32.42.52.62.72.82013/1/41月5月螺纹10月，焦炭9月 信息来源：华泰长城期货投资咨询部 图 9 期货活跃合约和钢坯价差（2008.1.10-2014.3.4） 300035004000450050005500-400-2000200400600800100012001400期货活跃合约-钢坯螺纹钢主力合约收盘价 信息来源：华泰长城期货投资咨询部i 6 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年3月5日 钢材期货 日报 表 1 当日主力成交持仓报告（前十名, 2014.3.4） 名次 期货公司会员简称 成交量 比上交易日增减 名次 期货公司会员简称 持买单量 比上交易日增减 名次 期货公司会员简称 持卖单量 比上交易日增减/变化 1 同信久恒 126898 46163 1 永安期货 66403 2420 1 银河期货 38693 1572 2 国泰君安 72456 43688 2 东吴期货 28129 796 2 兴证期货 31602 173 3 光大期货 71277 15235 3 银河期货 27667 1609 3 江西瑞奇 29234 968 4 中信期货 70504 15543 4 华泰长城 24563 1953 4 国贸期货 28981 -1062 5 海通期货 54672 26611 5 中钢期货 24266 273 5 上海中