钢材期货日报：资金撤离,交投清淡

1 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年1月30日 钢材期货 日报 合约开盘最高最低收盘平均价涨跌(%)成交持仓成交持仓比RB150135593581355535803570-0.0352676460.07RB140534303452342034433439-0.0681700811498540.71RB141035263540351235283528-0.31993126019840.16I15018328378328378340.363287660.00I14058578688568668630.58523741839820.28I14098438538438508490.357672958180.08J1501144914681448145914580.34982380.41J1405133513561328134813450.523624921478282.45J1409139414161394140414040.1419150453120.42JM15019861002986993995-0.207408060.92JM14059209369169299260.872161821770381.22JM14099599769569659650.3112468609800.20SSEC热轧活跃钢坯活跃渤商所螺纹山东螺纹川威热卷板焦炭焦煤动力煤收盘价33882911收盘价2831355432861200730530变动-25变动-114-36-451HRB400-20MM上海广州天津天津（运至上海）HRB335-20MM上海武汉广州可交割现货最低价报价330037203200--报价331034403670变动000--变动000天津至上海折盘面价3301372033303300折盘面价3440357038003300其他现货 上海热轧4.75MM冷轧1MM中板普8MM线材6.5高线钢坯唐山主焦煤京唐港库提价一级冶金焦天津港平仓价铁精粉唐山66%，干吨含税PB粉61.5%湿吨青岛车板价报价34204280379032602850104015051045850变动-10000000-505-0110-0510-01主力-上海主力-天津主力-钢坯螺纹-钢坯热轧-螺纹冷轧-螺纹外矿-内矿-13785-5214324359335012098037.5螺纹/矿螺纹/焦1月5月9月1月5月9月华北华北4.283.984.152.452.552.513.762.13TSI普氏62％SGX(JAN-14)内矿指数BDI普钢长材上海螺纹钢铁矿石122.6(-1.3)123.0(-0.5)128.25(0)142.61177（-3.3%）钢材125.8（0）138.71（---）33941月5月9月（RB10月）进口矿（华东）进口矿（华南）进口矿（华北）国产矿（唐山）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）489.40354.50415.95-2.89417.11-102.89-308.00-140.00-144.02-70.89现货期货市场电子盘现货市场价差价比 螺纹/矿螺纹/焦炭期货指数炼钢利润虚拟炼钢利润（螺纹）实际炼钢利润（螺纹） 华泰长城期货投资咨询部 谢赵维 隆青青 longqingqing@htgwf.com （021）68758689 资金撤离，交投清淡 2 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年1月30日 钢材期货 日报 供应粗钢月产量粗钢月日均产量钢材月产量钢材进口2013年12月6235万吨201.12万吨121万吨537万吨需求房屋投资增速新开工增速房屋施工增速固定资产投资基建投资增速2013年12月19.80%13.50%16.10%19.60%21.18%周度数据社会库存螺纹社会库存热轧钢材社会总库存铁矿石港口库存钢厂进口库存天数唐山钢坯库存20130124当周687.17388.451559.6598123664.07重要行业新闻国内宏观背景国际宏观背景技术分析总结与操作建议● 1月汇丰中国制造业PMI预览值为49.6，为6个月最低；预期50.4，前值50.5。2013年12月汇丰中国制造业PMI终值为50.5，为三个月最低。● 1月24日，中国央行发布《2013年金融机构贷款投向统计报告》。央行初步统计，2013年12月末金融机构人民币各项贷款余额71.9万亿元，同比增长14.1%，增速比上年末低0.9个百分点；全年增加8.89万亿元，同比多增6879亿元。● 美联储29日宣布,由于美国经济继续改善,将从2月开始再削减月度资产购买规模100亿美元。● 美国12月ISM制造业采购经理人指数(PMI)修正为56.5，初值为57.0，11月份修正值为57.3（2011年4月份以来最高水平）。● 欧元区12月货币供应M3年率上升1.0%，前值上升1.5%。● 德国2月Gfk消费者信心指数意外升至8.2，创2007年8月以来新高。● 趋势指标分析：5日均线震荡，长期均线悉数下行。● 波动区间：合约1405上方压力位3480将继续作用；1410合约3580将受到一定压力。 总结与操作建议：节前最后一个交易日，市场缺乏必要活跃度，投资者观望为佳。由于2月下游需求尚未启动供应相对充裕，我们认为钢价缺乏必然上涨的基础，多头入市有风险需谨慎。29日矿石、焦炭焦煤期货小幅走强，螺纹期货走弱，外矿指数小幅收跌。市场成交清淡，青岛港61.5%铁矿石货报价小幅下调5元/吨。2月预计主力合约1405波动区间[3400,3550]；建议上旬和中旬投资者依旧维持区间操作，下旬开始确认市场心态好转后或可布局多单。由于2月下游需求尚未启动供应相对充裕，我们认为钢价缺乏必然上涨的基础。与2013年春节不同的是，2014年春节前现货钢价和期货钢价都跌至历史低位，贸易商手中库存也维持低位，此情形下螺纹钢价格存在一定的炒作的可能性。● 2013年钢铁行业实现利润2588亿元，同比增长28.9%。其中，黑色金属矿采选业利润1050亿元，增长1.8%；钢铁冶炼及加工业利润1305亿元，增长60%。● 元月中旬重点企业粗钢日产量170.2万吨，增量2.73万吨，旬环比增1.63%；全国预估粗钢日产量200.66万吨，增量0.98万吨，旬环比增0.49%。 元月上旬重点统计钢铁企业库存量本旬末为1304.38万吨，较上一旬末增加了90.2万吨，上涨7.43%。基本面数据 3 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年1月30日 钢材期货 日报 图 1 螺纹钢指数合约走势图（2013.3-2014.1） 信息来源：华泰长城期货投资咨询部 图 2螺纹钢主力合约与期现价差关联图（2012.1.1-2014.1） 310033003500370039004100430045004700-500-400-300-200-10001002003004002012-01-012012-02-012012-03-012012-04-012012-05-012012-06-012012-07-012012-08-012012-09-012012-10-012012-11-012012-12-012013-01-012013-02-012013-03-012013-04-012013-05-012013-06-012013-07-012013-08-012013-09-012013-10-012013-11-012013-12-012014-01-01RB主力合约与现货价差螺纹钢主力合约收盘价元/吨元/吨 信息来源：华泰长城期货投资咨询部 图 3上海三级螺纹价格和现货矿炼钢利润（2012.1.8-2014.1） 3200340036003800400042004400-600-400-20002004006008002012-01-082012-02-082012-03-082012-04-082012-05-082012-06-082012-07-082012-08-082012-09-082012-10-082012-11-082012-12-082013-01-082013-02-082013-03-082013-04-082013-05-082013-06-082013-07-082013-08-082013-09-082013-10-082013-11-082013-12-082014-01-08华南地区现货矿炼钢利润华北地区现货矿炼钢利润西南地区现货矿炼钢利润华东地区现货矿炼钢利润上海三级螺纹钢-价格 信息来源：华泰长城期货投资咨询部 4 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年1月30日 钢材期货 日报 表 1 当日主力成交持仓报告（前十名,2014-1-29） 名次 期货公司会员简称 成交量 比上交易日增减 期货公司会员简称 持买单量 比上交易日增减 期货公司会员简称 持卖单量 比上交易日增减/变化 1 申万期货 60486 8269 永安期货 37013 -499 中信期货 59134 -875 2 瑞达期货 39022 1936 国联期货 26790 -808 永安期货 45356 5028 3 国泰君安 38582 3242 海通期货 26058 -1078 江西瑞奇 30803 746 4 永安期货 36649 8588 银河期货 24218 -1980 银河期货 27208 112 5 海通期货 35842 -3876 格林期货 22318 -25 浙商期货 26242 -1018 6 浙江中大 32808 16709 南华期货 19680 -235 东证期货 21642 -358 7 中信期货 24356 -13978 国泰君安 19157 -767 国贸期货 19752 1738 8 光大期货 18822 -12087 东吴期货 15904 -2363 上海中期 18463 -454 9 华泰长城 18672 -4652 申万期货 15513 558 南华期货 16453 138 10 南华期货 18625 -5209 北京中期 13486 -193 申万期货 13755 -4314 数据来源：上海期货交易所 表 2 当日仓单报告（2014-1-29） 地区 仓库 期货 增减 上海 宝钢物流 20358 0 中农吴泾 0 0 铁闵钢铁 0 0 合 计 20358 0 江苏 中储无锡 0 0 惠龙港 0 0 期晟万林 0 0 合 计 0 0 浙江 浙江康运 0 0 康运崇贤库 0 0 康运宁波库 0 0 合计 0 0 天津 中储南仓 17150 0 泰达保税仓 0 0 合 计 17150 0 总 计 37508 0 数据来源：上海期货交易所 5 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年1月30日 钢材期货 日报 图 4螺纹钢指数合约与沪钢连焦比（2011.4.5-2014.1.24） 300032003400360038004000420044004600480050001.922.12.22.32.42.52.62.7沪钢连焦比（指数，收盘,左）螺纹钢指数合约收盘价 信息来源：华泰长城期货投资咨询部 图 5我国主要城