软件与服务行业：从微信5.2看互联网招聘,linkedin入华加速大数据应用

- 1 - 敬请参阅最后一页特别声明 行业点评2014年01月25日 软件与服务行业 2014年日常报告 评级：增持 维持评级 从微信5.2看互联网招聘，LinkedIn入华加速大数据应用; 事件 近日，微信在腾讯应用宝上面推出了微信5.2版本内测版，在早期的5.2内侧版本中用户可以绑定LinkedIn账号，但根据23日晚微信发送的新版本测试所下载的5.2内侧版本中，就没有绑定LinkedIn账号这个功能了。我们不去猜测未来微信会不会有这个功能，但我们从中却可以看出一些趋势和端倪。 评论 基于庞大用户基础的互联网招聘将是互联网巨头关注的下一领域：互联网招聘是一个几十亿规模的市场，市场不大，但可以显著的增强用户粘性，所以预计这个领域将是BAT等巨头关注增强用户粘性的一个举措。基于庞大的用户基础，个性化的把用人单位和个人联接起来，既可以吸引圈住大量的商家资源，又可以提升个人用户粘性，不失为一箭双雕。所以，腾讯敏锐的发现这一商机，即使不跟LinkedIn合作，预计也会自身在这块布局。 LinkedIn是何许公司？入华脚步临近：LinkedIn是职业社交网站的鼻祖，目前拥有2亿用户。2012年收入9.7亿美元，“人才解决方案”占其收入一半。从其近期的动作来看，LinkedIn入华脚步在临近。LinkedIn本质是一家大数据公司，对2亿注册用户通过集成数据架构、BI、数据挖掘和分析，来为个人和用人单位匹配工作需求，以及搭建商家之间的合作关系。 大数据技术是核心：不管LinkedIn还是微信，基于用户数据的大数据分析应用未来将会产生更大价值。基于社交的互联网招聘业务的基础即是大数据技术。通过数据分析来创造盈利价值。随着典型大数据技术公司入华，相信其应用领域将更加广泛。 大数据技术的相关上市公司：东方国信，纯正的大数据技术公司，业绩确定性高。公司逐渐从以运营商为主的客户结构向金融、工业、传媒等领域拓展，业绩包括母公司股权激励要求和收购的两个业绩对赌要求。从公司13年业绩预告来看，母公司的业绩是超过股权激励要求的。 投资建议 我们维持行业“增持”评级，投资组合为：东方国信，关注LinkedIn（LNKD）。 郑宏达 分析师 SAC执业编号：S1130513080002 (8621)60230211 zhenghd@gjzq.com.cn 赵旭翔 分析师 SAC执业编号：S1130513050001 (8621)60230212 zhaoxx@gjzq.com.cn 张帅 分析师 SAC执业编号：S1130511030009 (8621)60230213 zhangshuai@gjzq.com.cn 此报告仅供兴业证券股份有限公司吴震潮使用 - 2 - 敬请参阅最后一页特别声明 行业点评 长期竞争力评级的说明： 长期竞争力评级着重于企业基本面，评判未来两年后公司综合竞争力与所属行业上市公司均值比较结果。 公司投资评级的说明： 买入：预期未来6－12个月内上涨幅度在20%以上； 增持：预期未来6－12个月内上涨幅度在5%－20%； 中性：预期未来6－12个月内变动幅度在 -5%－5%； 减持：预期未来6－12个月内下跌幅度在5%以下。 行业投资评级的说明： 增持：预期未来3－6个月内该行业上涨幅度超过大盘在5%以上； 持有：预期未来3－6个月内该行业变动幅度相对大盘在 -5%－5%； 减持：预期未来3－6个月内该行业下跌幅度超过大盘在 5%以上。 - 3 - 敬请参阅最后一页特别声明 行业点评 上海 北京 深圳 电话：(8621)-61038271 电话：010-6621 6979 电话：0755-83831378 传真：(8621)-61038200 传真：010-6621 6793 传真：0755-83830558 邮箱：researchsh@gjzq.com.cn 邮箱：researchbj@gjzq.com.cn 邮箱：researchsz@gjzq.com.cn 邮编：201204 邮编：100053 邮编：518000 地址：上海浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦7楼 地址：中国北京西城区长椿街3号4层 地址：深圳市福田区深南大道4001号时代金融中心7BD 特别声明： 本报告版权归“国金证券股份有限公司”（以下简称“国金证券”）所有，未经事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。经过书面授权的引用、刊发，需注明出处为“国金证券股份有限公司”，且不得对本报告进行任何有悖原意的删节和修改。 本报告的产生基于国金证券及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但国金证券及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，对由于该等问题产生的一切责任，国金证券不作出任何担保。且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，在不作事先通知的情况下，可能会随时调整。 客户应当考虑到国金证券存在可能影响本报告客观性的利益冲突，而不应视本报告为作出投资决策的唯一因素。本报告亦非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的邀请。 证券研究报告是用于服务机构投资者和投资顾问的专业产品，使用时必须经专业人士进行解读。国金证券建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。报告本身、报告中的信息或所表达意见也不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，国金证券不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。 在法律允许的情况下，国金证券的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供多种金融服务。 本报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法，故本报告所载观点可能与其他类似研究报告的观点及市场实际情况不一致，且收件人亦不会因为收到本报告而成为国金证券的客户。 本报告仅供国金证券股份有限公司的机构客户使用；非国金证券客户擅自使用国金证券研究报告进行投资，遭受任何损失，国金证券不承担相关法律责任。