非公开发行股票推介材料

二零一三年十二月 三安光电股份有限公司 （600703） 非公开发行股票推介材料 目录 2 第一章 三安光电基本情况及本次非公开发行方案.............................................3第二章 行业发展机遇..........................................................................................8第三章 三安光电投资亮点及未来发展前景......................................................14第四章 三安光电战略规划 ..............................................................................21 第一章 三安光电基本情况及本次非公开发行方案 三安光电 4 公司简介 公司名称 三安光电股份有限公司 股票上市地 上海证券交易所 股票简称 三安光电 股票代码 600703 注册地址 湖北省荆州市沙市区高新技术开发区三湾路口 办公地址 厦门市思明区吕岭路1721-1725号 法定代表人 林秀成 注册资本及实收资本 1,444,013,776元 成立日期 1993年3月27日 主营业务 全色系超高亮度LED外延片及芯片的研发、生产和销售，LED应用产品的研发和销售，太阳能应用光伏（含高倍聚光光伏）组件和系统的设计、研发、生产和销售 三安光电 5 三安光电收入以及利润规模一直保持了高速增长 2010年度、2011年度、2012年度及2013年1-9月： 三安光电营业收入分别为8.63亿、17.47亿、33.63亿及26.32亿，三年复合增长率达到97%，整体收入实现跳跃式发展，远高于同行业平均水平。 三安光电扣非后净利润分别为2.39亿、4.62亿、5.49亿及6.49亿，主营业务盈利能力持续增长。2013年1-9月，受益于规模效应带来毛利率提升，收入增长12%，净利润增长60%。 2013年9月末：总资产129亿，净资产67亿，总股本14.44亿，公司抗风险能力大大提高。 8.63 17.47 33.63 23.5 26.32 83% 103% 92% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 0 5 10 15 20 25 30 35 40 2010年 2011年 2012年 2012年1-9月 2013年1-9月 营业收入及增长率 营业收入（亿元） 营业收入增长率 三安光电 6 三安光电2013年单季度盈利能力增长趋势明显 进入2013年，三安光电不但在销售收入规模、净利润等方面继续增长，公司其他各项业绩指标也持续优化。 2013年前三季度，公司单季度每股收益从0.11元增长到0.21元，同比增长幅度达到90.91%。 2013年前三季度，公司销售净利润率分别为25.12%、29.12%、30.78%，销售净利润率不断提升，表明公司市场竞争力持续增强，并且，这种增长趋势仍在继续。 0.00 0.05 0.10 0.15 0.20 0.25 第一季度 第二季度 第三季度 每股收益 每股收益 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% 35.00% 第一季度 第二季度 第三季度 销售净利率(%) 销售净利率(%) 三安光电 本次非公开发行方案 7 三安光电本次非公开发行股票发行数量为不超过21,130万股（含21,130万股）。募集资金总额不超过33亿元。 本次非公开发行的底价为15.62元／股，最终竞价确定。 三安光电本次非公开发行对象为包括公司实际控制人林秀成先生控制的三安集团在内的不超过 10名特定对象。其中，三安集团拟以现金方式认购本次非公开发行股票总数的10%。 三安集团认购本次发行的股份自发行结束之日起36个月内不得转让，其他发行对象认购本次发行的股份自发行结束之日起12个月内不得转让。 发行数量及募集资金总额 发行价格 发行对象 限售期 募集资金用途 芜湖光电产业化（二期）项目总投资41亿元，募集资金投入28亿元；其余5亿元补充流动资金。 第二章 行业发展机遇 三安光电 9 LED具有节能、环保、寿命长等特点，是继白炽灯、荧光灯之后的又一次光源革命，替代传统照明光源将是未来的主流趋势。 LED照明作为节能环保产业的重要领域，被列入我国战略性新兴产业。2006年以来，我国LED产业产值迅速增长。根据国家半导体照明工程研发及产业联盟统计，2012年我国LED行业总产值达到1,920亿元，比2011年增长了23%。 LED照明是白炽灯、荧光灯之后的又一次光源革命，替代传统照明是未来的趋势 我国半导体照明产业各环节产业规模 10 15 19 23 50 65 80 146 168 185 204 250 285 320 200 300 450 600 900 1210 1520 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 上游-外延芯片 中游-封装 下游-应用 三安光电 10 目前环保挑战前所未有，绿色环保是永恒的发展主题，国家必定持续大力扶持 2013年平安夜8省市上演重度霾！！ 节能减排效果明显， LED 照明节能产业是低碳经济的现实选择 光效：白炽灯15lm/w，节能灯80lm/w，LED160lm/w 我国照明用电约占全国用电量 13%（我国人均灯具保有量仅为发达国家20%） 据测算，若将我国全部在用的白炽灯替换成节能灯，每年可节电 480 亿千瓦时，相当于减排二氧化碳近 4800 万吨，若更换为 LED 照明产品，相当于减排10000万吨 不断加大 LED 产品应用推广力度，逐步扩大产品应用范围 2005年5月，国家发改委《节能中长期专项规划》 2006年2月，国务院《国家中长期科学和技术发展规划纲要》 2013年1月，国家发改委《半导体照明节能产业规划》 全球各个国家均有相应的LED推广规划以及白炽灯退出计划 三安光电 11 白炽灯在全球范围内逐步淘汰，LED照明市场面临爆发式机遇 随着全球能源危机与环境保护的兴起，各国陆续发布淘汰白炽灯的规划。2012 年是欧洲和日本全面禁用白炽灯的启动年，2014 年美国将全面禁止白炽灯销售。中国发改委也发布规划，从2014 年10 月起禁止较主流的60w 白炽灯的生产和销售，2020 年将全面禁产禁销白炽灯。 中国淘汰白炽灯规划图： 三安光电 12 价格下降是LED照明普及的重要驱动因素，未来LED渗透率将持续上升 根据高工LED 产业研究所的数据，2012 年全球LED 照明的渗透率为11%。预计未来几年将保持高速增长，预计到 2015 年，LED 照明的渗透率将达 33%，并在 2020 年达到 61%。 2010年，全国照明产品达到 71.55 亿只，其中LED 产品占有率仅为0.2％。根据国家规划， 2015 年，60W 以上普通照明用白炽灯全部淘汰，LED 功能性照明产品市场占有率达 20%以上。 LED照明普及的重要因素在于价格，其下降驱动因素为：（1） LED 行业技术加速，（2）产业链各环节的成本不断降低，（3）光效提升带来单位流明成本的降低。 随着LED 照明价格不断 下降，作为能效高和寿命长的照明产品，替代传统照明已经具备经济性。 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 全球LED照明渗透率 三安光电 LED照明节能产业未来持续高速增长，国家大力支持芯片国产化发展，2015年国产化率80%以上，作为行业龙头，三安光电是最大受益者 13 2013年1月发布《半导体照明节能产业规划》，国内各地陆续出台地方性推进方案，商业照明及室内照明市场启动明显 随着LED灯具价格的下降，海外市场已经启动，飞利浦、欧司朗等国际大厂已经在欧美市场大量铺货 受惠于近年来智能手机和平板电脑市场的迅猛成长，手持设备LED背光市场将主要以10寸以下的屏幕为主，2013年该市场需求继续保持快速增长 2013年以来，LED车用照明市场渗透率加速，预计为16％，2015年预计为19％。2012年我国汽车产销量均达1900万辆，市场潜力大 智能化照明、植物照明、安防照明等新型应用是未来促进产业发展的重要催化剂 未来随着在政策、技术、成本、市场及厂商共同推进下，LED照明市场具有广阔的成长空间 业内目前普遍预计2014年全球照明市场增长50%以上 根据2013年1月《半导体照明产业节能规划》，LED照明节能产业产值年均增长30%左右，2015年达到4,500亿元 2013年回暖明显，景气度快速提升 细分市场需求旺盛 市场容量 第三章 三安光电投资亮点及未来发展前景 三安光电 三安光电LED外延片及芯片生产规模一直处于国内龙头地位 15 15 21 39 54 144 100 0 50 100 150 200 250 300 士兰微 乾照光电 华灿光电 德豪润达 三安光电 行业内MOCVD设备规模 目前MOCVD设备 安徽二期MOCVD设备 公司已有144台MOCVD设备投入生产及研发，厦门22台、天津19台、安徽103台； 本次募投100台达产后，将达到244台；公司生产规模远高于同行业其他企业； 2012年，三安光电LED芯片国内市场占有率从2008年的10%提升至23.3%，市场占有率始终保持领先优势；我国LED芯片在全球的占有率仅为23%，三安光电将在未来不断提速国际化进程，提高在国际市场的影响力。 生产规模带来的竞争优势 LED外延片、芯片制造行业，具有极强的马太效应，强者恒强，在未来的市场竞争中，三安光电的规模优势进一步体现，规模较小、不具备技术亮点的企业，将被淘汰出局。 三安光电 技术团队 美国、日本、台湾及国内 知名光电子研究所 国内知名光电子企业及重点高校 拥有台湾、美国、日本和国内顶尖光电人才组成的研发团队 16 由台湾地区、日本、美国和国内光电技术顶尖专业人才组成研发团队，大部分工程师有10年以上从业经验；三安光电目前为高新技术企业、企业博士后科研工作站、国家级技术中心 三安光电 三安光电研发实力已达到国际先进水平，对提高产能、降低成本具有积极作用 17 研发实力国内领先： 研发投入力度大 目前拥有专利和专有技术465件： 大部分为发明专利 179项为全球专利 部分成果达到国际先进水平，和美国科锐等国际大厂的距离日益接近 产品覆盖背光、照明、紫光等全部应用领域 大芯片光效突破270lm/w，小芯片光效突破165lm/w 研发先进性对提高产能、降低成本具有积极作用 掌握大尺寸外延片核心技术，升级改造 掌握中高功率芯片核心技术 通过工艺改进每炉外延片生长时间缩短 针对国际前沿技术进行深入研究 产能效率、光效、良率更高，成本更低 产品性价比已经超过台湾，和美日等国际大厂差距缩小 0.4 1.78 2.03 1.97 4.67% 10.19% 6.05% 7.48% 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% 0 0.5 1 1.5 2 2.5 2010年 2011年 2012年 2013年1-9月 不断加大研发投入力度 研发投入（亿元） 研发占收入比例 三安光电 品牌优势明显，国内数十家上市公司均为公司客户，并逐步得到国际大厂认可 18 公司是国内规模最大、技术最先进、品质最好的LED芯片制造企业，目前产品的品质已经达