汽车及零部件行业周报：首次上榜推广目录，关注新能源物流车

敬请阅读末页信息披露及免责声明 首次上榜推广目录，关注新能源物流车 ——汽车及零部件行业周报 主要观点：  上周回顾 上周汽车行业下跌0.89%。六个子行业全部下跌，跌幅较小的是，乘用车下跌0.16%、商用载客车下跌0.32%，跌幅较大的是，汽车服务下跌2.52%、其他交运设备下跌4.67%。。个股方面，云意电气领涨，涨幅为34.42%，其他表现抢眼的个股还有，金马股份上涨12.35%、潍柴动力上涨10.96%、中国重汽上涨7.97%、威孚高科上涨5.15%。  行业动态 第四批新能源汽车推荐目录终于落地！新能源物流车首次上榜。12月2日，工信部公布了第四批新能源汽车推广应用推荐车型目录，共有678款车型，其中新能源乘用车63款，其中混合动力乘用车14款，纯电动乘用车48款，燃料电池乘用车1款。新能源客车371款，包括纯电动客车293款，混合动力客车78款。纯电动专用车共244款。  投资建议 重点推荐公司：江淮汽车、金马股份、中鼎股份。 江淮汽车：公司战略清晰，发展势头强劲，集中力量释放SUV产能带来丰厚利润，向纯电动汽车领域的转型则大大提升公司未来的成长性。牵手互联网造车巨头蔚来汽车、传统汽车巨头大众汽车，实现重要突破全面提升江淮汽车在未来汽车市场的综合竞争力。 金马股份：公司收购众泰汽车，进军新能源，极大增强盈利能力。众泰SUV 性价比高，看好持续热销。众泰新能源领先布局，未来有望获得较大市场份额。 中鼎股份：公司在非轮胎橡胶件领域是国内龙头企业， 市占率超过10%，公司通过连续海外并购，形成国际化战略、多元化发展格局，提升估值空间。此外，通过技术更新，实现了产品升级，开拓高端市场，发力替代进口。 重点公司盈利预测与评级： 公 司 EPS（元） PE 评级 2016E 2017E 2018E 2016E 2017E 2018E 江淮汽车 0.60 0.77 0.98 21.45 16.89 13.17 买入 金马股份 0.37 0.54 0.95 36.68 25.25 14.45 买入 中鼎股份 0.65 0.89 1.14 36.85 27.02 21.07 买入 资料来源：wind、华安证券研究所行业评级：增持 报告日期：2016-12-05 华安证券研究所 汽车及零部件小组 -30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%沪深300汽车(申万)汽车及零部件行业 行业研究-行业周报 敬请阅读末页信息披露及免责声明 1 上周回顾 上周汽车行业下跌0.89%，沪深300指数上涨0.22%，汽车行业跑输市场1.11%。 图表1 行业上周涨跌幅对比 资料来源：wind、华安证券研究所 子行业方面，涨跌幅排序为，乘用车下跌,0.16%，商用载客车下跌0.32%，汽车零部件下跌0.71%，商用载货车下跌1.47%，汽车服务下跌2.52%，其他交运设备下跌4.67%。 图表2 汽车子行业上周涨跌幅对比 资料来源：wind、华安证券研究所 个股方面，涨幅排名前五的是，云意电气上涨34.42%、金马股份上涨12.35%、潍柴动力上涨10.96%、中国重汽上涨7.97%、威孚高科上涨5.15%，跌幅较大的是，西仪股份下跌10.43%、龙洲股份下跌11.76%、光洋股份下跌12.2%、浙江世宝下跌12.21%、上海凤凰下跌17.81%。 2.80%1.27%0.30%0.12%-0.33%-0.36%-0.49%-0.66%-0.79%-0.89%-1.30%-1.32%-1.35%-1.63%-1.65%-1.70%-1.89%-1.91%-2.01%-2.04%-2.20%-2.36%-2.45%-2.52%-2.76%-2.84%-3.25%-3.70%建筑装饰(申万)家用电器(申万)钢铁(申万)国防军工(申万)通信(申万)食品饮料(申万)交通运输(申万)银行(申万)公用事业(申万)汽车(申万)农林渔牧（申万）房地产(申万)商业贸易(申万)机械设备(申万)传媒(申万)医药生物(申万)电气设备(申万)电子(申万)非银金融(申万)休闲服务(申万)化工(申万)建筑材料(申万)轻工制造(申万)计算机(申万)纺织服装(申万)有色金属(申万)综合(申万)采掘(申万)沪深300：0.22%-0.39%-0.71%-2.52%-4.67%-0.16%-0.32%-0.71%-1.47%-2.52%-4.67%汽车整车(申万)汽车零部件II(申万)汽车服务II(申万)其他交运设备II(申万)乘用车(申万)商用载客车(申万)汽车零部件III(申万)商用载货车(申万)汽车服务III(申万)其他交运设备III(申万)二级子行业三级子行业 敬请阅读末页信息披露及免责声明 图表3 涨幅居前个股 资料来源：wind、华安证券研究所 图表4 跌幅居前个股 资料来源：wind、华安证券研究所 2 行业新闻 2016-11-28 1102款车型入选第九批《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》 11月25日，工信部发布了第九批《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》，共有1102款车型进入目录。其中纯电动车型944款，包括73款纯电动乘用车、487款纯电动客车、15款纯电动货车、367款纯电动专用车和2款纯电动牵引车；插电式混合动力车型151款，其中乘用车20款、客车130款及专用车1款；燃料电池车型共7款，其中乘用车1款，客车、专用车各3款。在乘用车型中，今年备受关注的纯电动乘用车江淮iEV6S、北汽EU260、比亚迪宋EV、腾势、知豆D2、长安奔奔EV；插电式混合动力乘用车比亚迪秦、唐、宋，荣威eRX5、e950，宝马之诺60H等车型纷纷进入目录。 沃尔沃旗下Polestar拟推电动高性能车 沃尔沃旗下高性能子公司Polestar将对其车型进行电气化改造，在提升汽车动力的同时，提高性能和效率。此前沃尔沃最强劲的公路车就是Polestar的XC90 T8，其功率为314千瓦。沃尔沃之前宣布旗下全部汽车都会搭载4个或更少的汽缸。 2016-11-29 走在技术前沿，丰田研发氢燃料电池卡车 汽车可以使用的新能源不仅只有电。丰田将运用氢能源技术生产零排放的重型卡车。氢是宇宙中最充足的元素，并且占据了元素周期表第一位。但是作为一种车用燃料还是很稀有的。没有汽车制造商比丰田更努力的去改变这一个情况，希望推动氢作为未来汽车实现零排放的一种燃料，在日本和美国市场出售。现在，丰田正计划将中型的燃料电池技术应用于重型商用卡车。在近日的一份声明中，丰田表示，它准备在加利福尼亚测试半挂卡车中的大型氢动力系统的可行性。 特斯拉挖来微软顶级设计师，或将AR技术融入汽车 排序名称代码涨跌幅1云意电气300304.SZ34.42%2金马股份000980.SZ12.35%3潍柴动力000338.SZ10.96%4中国重汽000951.SZ7.97%5威孚高科000581.SZ5.15%排序名称代码涨跌幅1西仪股份002265.SZ-10.43%2龙洲股份002682.SZ-11.76%3光洋股份002708.SZ-12.21%4浙江世宝002703.SZ-13.99%5上海凤凰600679.SH-17.81% 敬请阅读末页信息披露及免责声明 特斯拉刚刚从微软挖来了一位顶级设计师Andrew Kim，Kim之前是HoloLens的工业设计师，加入特斯拉后，他将担任主设计师（Lead Designer）的职位。Kim在自己的LinkedIn确认了这一消息。对于Kim的加入将为特斯拉汽车带来哪些新东西，目前还不得而知。但如果要猜测的话，汽车HUD与AR技术的结合可能会是其中之一。 2016-11-30 2017年起三元锂电池将正式解禁客车 新能源汽车安全问题引起了国务院的高度重视，继工信部发布《关于进一步做好新能源汽车推广应用安全监管工作的通知》后，相关部委又对新能源汽车推广应用安全监管政策进行解读。据介绍，国家要建立国家、地方、企业三级新能源汽车监管平台，要求企业从2017年1月1日起，必须将车辆接入企业监管平台，企业监管平台要完成和国家监管平台的对接，否则产品将无法进入新车《公告》。已经在公告内的产品，要在2017年4月1日前完成对接。此外，工信部介绍了《电动客车安全技术条件》的实施执行。要求从2017年1月1日起，新申报《公告》的客车车型必须提交第三方检测报告，公告内的车型在2017年7月1日前补交。对于今年年初三元电池暂停客车使用的问题，工信部表示，已经完成了对电动客车产品的风险评估，并据此形成了《电动客车安全技术条件》。2017年起申请《推荐车型目录》的使用三元电池的客车，提交第三方检验报告即可。据此笔者推测，三元电池将从2017年起正式解禁客车使用，但要满足《电动客车安全技术条件》。 保时捷首款电动车年销量或达2万辆 保时捷公司预计其旗下首款电动汽车Mission E系列的年销量有望达到2万辆。保时捷作为大众集团旗下营收第二大公司，将组建一支至少由1400名员工组建的团队来打造其首款电动汽车，或将与特斯拉Model S系列分庭抗衡。保时捷Mission E系列预计在2019年正式面世。 2016-12-1 松下拟在2020年开发出可完全自动驾驶的电动汽车 松下为开发出能够完全自动驾驶的小型电动汽车(EV)正在推进实证试验。该技术利用图像识别技术和人工智能(AI)，力争2020年左右完成开发。试验中的EV是两人乘坐的小型车，基本上保持时速40公里的低速行驶。目前设想在商业设施等限定区域使用。 2016-12-2 工信部对动力蓄电池回收管理办法征意见，将制定一系列技术标准 为加强新能源汽车动力蓄电池回收利用管理，规范行业发展，工信部发布《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理暂行办法(征求意见稿)》，该办法从设计、生产及回收责任、综合利用、监管管理等方面作出了明确的规定。该办法提出，工业和信息化部会同国家标准化主管部门制定动力蓄电池回收利用相关拆卸、拆解、包装运输、余能检测、梯级利用、材料回收利用等技术标准，建立动力蓄电池回收利用管理标准体系。 沪首块新能源汽车牌照出炉 上海正式进行新能源车辆试点工作。对12月1日后申请办理注册登记的新能源车辆核发新能源号牌，对12月1日前已经注册登记的新能源车辆按自愿换发的原则分批换发。上海第一块新能源汽车号牌在车管所一分所发放。拿到这块新鲜出炉牌照的吴先生刚购买了一款价值约100万元的特斯拉新能源轿车，此次赶上第一 敬请阅读末页信息披露及免责声明 个上新能源号牌，他表示：“牌照挺酷的，就和买特斯拉一样酷。” 2016-12-4 第四批新能源汽车推荐目录终于落地！新能源物流车首次上榜 12月2日，工信部公布了第四批新能源汽车推广应用推荐车型目录，共有678款车型，其中新能源乘用车63款，其中混合动力乘用车14款，纯电动乘用车48款，燃料电池乘用车1款。新能源客车371款，包括纯电动客车293款，混合动力客车78款。纯电动专用车共244款。 全球10月新能源乘用车销量排行：北汽EU260首次夺冠 10月份，全球新能源乘用车(纯电动、插电式混合动力)市场增速放缓，交付量接近6.4万辆，较前月减少1.3万辆，但仍较去年同期增长23%，今年前十个月的累计销量达到58万辆，年终预计可望达到75-80万辆。在车型销量前十排行榜中，北汽EU260成为最畅销纯电动汽车，销量高达4580辆。排名第三的是上市6年的老将比亚迪e6，当月销售3118辆，创历史新高。 3 公告回顾 2016-11-28 1) 天润曲轴：公司与沈阳新松机器人自动化股份有限公司签订了《战略合作伙伴协议》，建立战略合作关系，双方经过广泛深入地交流与沟通，在高端装备制造业的未来发展趋势上达成战略共识，双方本着平等互信、优势互补的原则，共同提出在高端装备制造业数字化、智能化制造，工业机器人，自动化系统集成领域结成战略合作伙伴关系，实现资源共享、共同发展。 2) 亚太股份：公司收到长城汽