2019年10月08日民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明研究报告/点评报告（推荐）腾讯将收购独立游戏开发商和发行商Funcom公司29% 的股份，拼多多发力医疗器械领域——传媒互联网行业海外周报20191008分析师：刘欣执业证号：S0100519030001 2民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明摘要➢美股市场：标普500收盘2976.74点，本周下跌0.50%；道琼斯工业指数收盘26916.83点，本周下跌0.12%；纳斯达克指数收盘7999.34点，本周下跌1.39%；其中，纳斯达克互联网指数收盘775.13点，本周下跌2.99%；纳斯达克中国科技股指数收盘1671.03点，本周下跌4.12%。➢中概股市场：民生传媒以美股-中概成分股115家公司构造了市值加权型中概股指数收益率，本周下跌36.30%，2017年初以来上涨47.70%，2018年初以来下跌-22.63%。热门中概股中，阿里巴巴(BABA.N)涨2.6%，京东(JD.O)涨4.2%，百度(BIDU.O)涨2.7%，哔哩哔哩(BILI.O)跌2.9%，拼多多（PDD.O）涨6.6%，网易(NTES.O)涨1.1%。➢海外互联网传媒板块：本周海外互联网传媒板块：民生传媒以海外（美股+港股）170家传媒互联网公司构造了市值加权型海外互联网传媒指数收益率，本周下跌32.49%，2017年初以来上涨42.67%，2018年初以来下跌21.27%。➢港股市场：恒生指数收盘26092.3点，本周下跌0.50%；恒生资讯科技业指数收盘10786.95点，本周下跌1.20%。 3民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明摘要➢本周要点及投资建议➢拼多多发力医疗器械领域最近，健识局注意到拼多多商城“医药”板块已经细分出“医疗器械”一栏。这意味着，抢滩医药市场后，拼多多或许将在器械领域发力了。而在9月28日，拼多多联手近千商家推出“医药健康日”，将重点推出1万台19.9元的九安电子血压计，1万台9.9元的鱼跃血糖检测仪等。同时，拼多多联合商家的“百亿补贴”，将瞄准消费者最常用的OTC药品、医疗器械、隐形眼镜等进行精准补贴。➢腾讯将收购独立游戏开发商和发行商Funcom公司29%的股份10月2日消息，腾讯近日宣布，公司已签署了一份股票购买协议，准备收购独立游戏开发商和发行商Funcom公司29%的股份。Funcom公司独立开发和发行了很多游戏，如《流放者柯南》(ConanExiles)，《秘密世界》(TheSecretWorld)和《突变元年：伊甸园之路》(MutantYearZero:RoadtoEden)。此次收购将使腾讯成为Funcom公司的最大股东。腾讯已同意收购总部位于挪威的KGJCapitalAS的所有股份，KGJCapitalAS目前是Funcom公司的最大股东。➢我们认为寻找有业绩支撑、现金流较好的龙头公司仍是投资重点。建议关注各细分领域业绩增长确定性强的龙头或者潜在龙头公司、企业内部整体管理升级加强的公司、商业模式及业务边际向好的公司。建议关注：腾讯、网易、阿里巴巴、金山软件、爱奇艺、哔哩哔哩、小米等。➢行业要闻：（1）贝莱德增持汇丰再成第一大股东；（2）Khatabook完成2500万美元A轮融资；（3）美银美林：联想集团给予买入评级目标价8港元；（4）支付战狼烟再起，美版支付宝PayPal正式进军中国！；（5）腾讯将收购独立游戏开发商和发行商Funcom公司29%的股份。➢风险提示：1）中美贸易摩擦；2）宏观经济下滑；3）传媒行业政策趋严；4）行业发展增速不达预期。 4民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明目录123➢上周市场表现回顾•海外市场整体表现•美股市场表现•中概股市场表现•港股市场表现➢行业重要新闻与公告•行业及公司新闻•上周重要公告汇总➢风险提示 5民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明1.1➢本周海外互联网传媒板块：民生传媒以海外（美股+港股）170家传媒互联网公司构造了市值加权型海外互联网传媒指数收益率，本周下跌32.49%，2017年初以来上涨42.67%，2018年初以来下跌21.27%。资料来源：wind、民生证券研究院图1：海外互联网传媒指数（选自美股和港股170公司权重计算得到）海外市场整体表现 6民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明资料来源：wind、民生证券研究院排名公司代码公司简称周涨跌幅%月涨跌幅%年初至今涨跌幅%市值PE(TTM)1TC.O中芯国际23.8331.08-56.891,489-6.722100.HK品钛21.843.92147.652,66878.930136.HK凤凰卫视11.8610.92-44.548,884112.44TAL.N丰德丽控股11.6410.1141.30157,80276.150395.HK雅仕维10.816.03-72.671,251-23.162280.HK智联招聘10.095.12-22.963,528-43.47DL.N蓝鼎国际9.386.78-12.991,38411.883918.HKAGM9.309.3066.4852,46916.39WBAI.N恒腾网络8.971.4142.613,286-5.6100863.HK南方通信7.668.11-32.471,334-4.6表1：海外互联网传媒市场涨幅TOP101.1海外市场整体表现 7民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明资料来源：wind、民生证券研究院表2：海外互联网传媒市场跌幅TOP10排名公司代码公司简称周涨跌幅%月涨跌幅%年初至今涨跌幅%市值：PE(TTM)1CCRC.O银科控股-34.51-44.47-31.741,15110.12LX.O新东方-11.36-12.0621.6611,0494.930400.HK南京熊猫电子股份-8.90-5.67-49.811,71218.140487.HK中国移动-8.26-8.26-21.5788911.150708.HK泰邦生物-7.56-5.71-35.9251,436-15.96PME.O电视广播-7.37-4.73-21.171,12412.970082.HK小牛电动-7.32-5.47-35.59722-1.48SECO.O爱点击-7.01-8.96-32.752,16814.790571.HK和黄中国医药-6.96-6.96-10.081,44068.6100582.HK东方报业集团-6.93-8.74-61.792,488-1.51.1海外市场整体表现 8民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明资料来源：七麦数据、民生证券研究院表3：全球主要市场iOS游戏畅销榜top10(重点游戏标出）中国中国香港中国台湾美国日本韩国和平精英线上夹娃娃机剑与远征使命召唤ドラゴンクエストウォーク라이즈오브킹덤즈王者荣耀万国觉醒天堂M糖果粉碎传奇勇者斗恶龙天堂M梦幻西游神魔之塔神魔之塔Roblox命运冠位指定天堂2 :革命三国志魔力宝贝M精灵宝可梦GO卡通爆炸荒野行动FIFA ONLINE 4 M by EA SPORTS崩坏3遗落大陆遗落大陆梦幻家园怪物弹珠기적의검跑跑卡丁车剑与远征Garena传说对决精灵宝可梦GO精灵宝可梦GO天堂M（12）精灵盛典Garena传说对决大侠客部落冲突极道风云라플라스MQQ飞车梦幻模拟战完美世界M堡垒之夜职棒野球魂A오늘도우라라원시헌팅라이프倩女幽魂决胜时刻叫我官老爷Vegas Casino Slots放置少女天天富翁龙族幻想足球小將翼麻将明星3缺1权力的游戏光与暗交战剑灵革命1.1海外市场整体表现 9民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明资料来源：七麦数据、民生证券研究院表4：TapTap新游安卓预约榜top10排名游戏类型厂商预约人数1斯露德THRUD动作Otaku Games1074232鬼泣-巅峰之战动作海南云之畅294447 3我的起源角色扮演腾讯3880224人类一败涂地冒险心动网络49834545魂器学院休闲傲娇工作室4772406第二银河策略紫龙游戏496202 7不休的乌拉拉休闲心动网络5015438山海镜花角色扮演游族网络2622109失落城堡动作雷霆游戏53869610空之挽歌动作惊蛰世纪2041021.1海外市场整体表现 10民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明资料来源：wind、民生证券研究院➢标普500收盘2976.74点，本周下跌0.50%；道琼斯工业指数收盘26916.83点，本周下跌0.12%；纳斯达克指数收盘7999.34点，本周下跌1.39%；其中，纳斯达克互联网指数收盘775.13点，本周下跌2.99%；纳斯达克中国科技股指数收盘1671.03点，本周下跌4.12%。图2：标普500与沪深300指数走势对比1.2海外市场整体表现 11民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明资料来源：wind、民生证券研究院图3：标普500与纳斯达克指数走势对比1.2美股市场表现 12民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明资料来源：wind、民生证券研究院图4：标普500与道琼斯指数走势对比1.2美股市场表现 13民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明资料来源：wind、民生证券研究院图5：纳斯达克互联网及中国科技股走势对比1.2美股市场表现 14民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明资料来源：wind、民生证券研究院表5：纳斯达克互联网成分股涨幅TOP10排名公司代码公司简称周涨跌幅%月涨跌幅%年初至今涨跌幅%市值：¥百万元PE(TTM)1SOHU.O搜狐7.287.28-37.433,024-3.32INAP.OINTERNAP网络服务6.675.43-34.46515-1.13SINA.O新浪5.483.60-24.3119,97319.34CTRP.O携程网4.583.6212.16119,24661.65YY.O欢聚时代3.962.15-4.0432,8487.26SPRT.OSUPPORTCOM3.923.25-35.37213-4.47LPSN.OLIVEPERSON INC3.923.2895.4917,088-42.88NFLX.O奈飞公司(NETFLIX)3.691.931.92844,766103.79PETS.OPETMED EXPRESS3.542.39-17.402,63312.210MELI.OMERCADOLIBRE3.271.4590.96196,618-2,355.41.2美股市场表现 15民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明中概股市场表现➢民生传媒以美股-中概成分股115家公司构造了市值加权型中概股指数收益率，本周下跌36.30%，2017年初以来上涨47.70%，2018年初以来下跌-22.63%。热门中概股中，阿里巴巴(BABA.N)涨2.6%，京东(JD.O)涨4.2%，百度(BIDU.O)涨2.7%，哔哩哔哩(BILI.O)跌2.9%，拼多多（PDD.O）涨6.6%，网易(NTES.O)涨1.1%。资料来源：wind、民生证券研究院图6：中概股板块指数收益率（以美股-中概成分股115公司权重计算得到）1.3 16民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明资料来源：wind、民生证券研究院排名公司代码公司简称周涨跌幅%月涨跌幅%年初至今涨跌幅%市值：百万元PE(TTM)1OSN.O奥盛创新28.0023.42231.852092.6