传媒互联网行业海外周报：中国公有云市场快速扩张，腾讯或收购快手发力短视频业务

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 传媒互联网行业 行业研究/周报 报告摘要：  市场回顾： 海外互联网传媒板块：民生传媒以海外（美股+港股）170家传媒互联网公司构造了市值加权型海外互联网传媒指数收益率，本周下跌6.4%，2017年初以来上涨45.08%，2018年初以来下跌19.94%。 美股市场：标普500收盘2932.05点，本周下跌3.10%；道琼斯工业指数收盘26485.01点，本周下跌2.60%；纳斯达克指数收盘8004.07点，本周下跌3.92%；其中，纳斯达克互联网指数收盘807.22点，本周下跌5.55%；纳斯达克中国科技股指数收盘1665.46点，本周下跌5.60%。 中概股市场：民生传媒以美股-中概成分股115家公司构造了市值加权型中概股指数收益率，本周下跌8.96%，2017年初以来上涨44.28%，2018年初以来下跌24.42%。热门中概股涨跌不一，阿里巴巴(BABA.N)跌9.93%，京东(JD.O) 跌11.22%，百度(BIDU.O) 跌5.56%，网易(NTES.O)跌8.06%，哔哩哔哩(BILI.O) 跌7.77%，拼多多（PDD.O）涨6.39%。 港股市场：恒生指数收盘26918.58点，本周下跌5.21%；恒生资讯科技业指数收盘11066.43点，本周下跌4.00%。从收益率指标来看，恒生指数收益率下跌23.7%，恒生资讯科技业指数收益率下跌11.1%。 行业要闻： （1）2019年Q1中国公有云市场增六成，京东云首次跻身IaaS市场前十 （2）运营商将逐步取消不限量套餐，中国电信9月起不再“达量限速” （3）腾讯短视频业务或由快手团队负责 （4）哔哩哔哩与超电文化展开合作 （5）京东数字经济产业园开园，布局电商产业、云计算大数据 （6）高通宣布与腾讯在手游领域展开合作 本周要点及投资建议： 2019年Q1中国公有云市场增六成，5G、AI等技术发展将进一步赋能云计算。根据IDC统计，2019年Q1中国公有云服务整体市场规模达24.6美元，同比增长67.9%。国内IaaS和PaaS整体市场份额前六名依次为阿里、腾讯、中国电信、AWS、百度和华为，共占据了80.2%的市场份额，市场集中度进一步提升。京东云则首次跻身中国公有云IaaS市场前十，排名第九。随着5G商用的开展以及AI、IoT等技术的飞速发展，云计算市场未来将有巨大的发展机遇。 腾讯短视频业务或由快手团队负责。8月2日，新京报报道称，腾讯投资快手的谈判已接近尾声。本轮快手的估值在250亿美元以上，双方或将成立新的合资公司，腾讯持股比例在30%至40%。截至日前，双方对此消息暂无回应。此前，快手共完成的8轮融资中腾讯就参与了3次，已知的最高金额达10亿美元。作为短视频App中极少数能与抖音对抗的产品，快手被腾讯寄予厚望。 我们认为2019年寻找有业绩支撑、现金流较好的龙头公司仍是投资重点。建议关注各细分领域业绩增长确定性强的龙头或者潜在龙头公司，企业内部整体管理升级加强的公司，商业模式及业务边际向好的公司。建议关注：腾讯、网易、阿里巴巴、金山软件、爱奇艺、哔哩哔哩、小米等。  风险提示： 1）中美贸易摩擦；2）宏观经济下滑；3）传媒行业政策驱严；4）行业发展增速不达预期。 中国公有云市场快速扩张，腾讯或收购快手发力短视频业务 ---传媒互联网行业-海外周报20190805 传媒互联网行业周报 2019年08月05日 推 荐 维持评级 纳斯达克及恒生指数与沪深300走势比较 资料来源：wind，民生证券研究院 分析师：刘欣 执业证号 S0100519030001 电话 010-85127512 邮箱 liuxin_yj@mszq.com 相关研究 1、民生传媒周报海外版20190729：美团新增电子烟零售业务，5G商用发展持续推进 2、民生传媒周报海外版20190722：紧随B站，腾讯视频进一步开拓互动视频蓝海 3，民生传媒周报海外版20190715：拼多多营收持续高增长，各项成本提升亏损扩大 传媒行业海外版周报 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 一、投资建议 ...................................................................................................................................................................... 3 二、本周要点 ...................................................................................................................................................................... 3 三、上周市场表现回顾 ...................................................................................................................................................... 3 （一）海外市场整体表现 ........................................................................................................................................................ 4 （二）美股市场表现 ................................................................................................................................................................ 5 （三）中概股市场表现 ............................................................................................................................................................ 7 （四）港股市场表现 ................................................................................................................................................................ 8 四、行业重要新闻与公告 ................................................................................................................................................ 10 （一）行业及公司新闻 .......................................................................................................................................................... 10 （二）上周重要公告汇总 ...................................................................................................................................................... 12 五、风险提示 .................................................................................................................................................................... 13 传媒行业海外版周报 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 一、投资建议 美股市场：标普500收盘2932.05点，本周下跌3.10%；道琼斯工业指数收盘26485.01点，本周下跌2.60%；纳斯达克指数收盘8004.07点，本周下跌3.92%；其中，纳斯达克互联网指数收盘807.22点，本周下跌5.55%；纳斯达克中国科技股指数收盘1665.46点，本周下跌5.60%。 中概股市场：民生传媒以美股-中概成分股115家公司构造了市值加权型中概股指数收益率，本周下跌8.96%，2017年初以来上涨44.28%，2018年初以来下跌24.42%。热门中概股涨跌不一，阿里巴巴(BABA.N)跌9.93%，京东(JD.O) 跌11.22%，百度(BIDU.O) 跌5.56%，网易(NTES.O)跌8.06%，哔哩哔哩(BILI.O) 跌7.77%，拼多多（PDD.O）涨6.39%。 海外互联网传媒板块：民生传媒以海外（美股+港股）170家传媒互联网公司构造了市值加权型海外互联网传媒指数收益率，本周下跌6.4%，2017年初以来上涨45.08%，2018年初以来下跌19.94%。 港股市场：恒生指数收盘26918.58点，本周下跌5.21%；恒生资讯科技业指数收盘11066.43点，本周下跌4.00%。从收益率指标来看，恒生指数收益率下跌23.7%，恒生资讯科技业指数收益率下跌11.1%。 我们认为2019年寻找有业绩支撑、现金流较好的龙头公司仍是投资重点。建议关注各细分领域业绩增长确定性强的龙头或者潜在龙头公司、企业内部整体管理升级加强的公司、商业模式及业务边际向好的公司。建议关注：腾讯、网易、阿里巴巴、金山软件、爱奇艺、哔哩哔哩、小米等。 二、本周要点 2019年Q1中国公有云市场增六成，京东云首次跻身IaaS市场前十。8月2日，IDC发布了《中国公有云服务市场2019第一季度跟踪》报告。数据显示，2019年Q1中国公有云服务整体市场规模（IaaS/PaaS/SaaS）达到24.6美元，同比增长了67.9%。其中，IaaS市场增速有所减缓，同比增长74.1%，PaaS市场依然保持高增长，增速为101.9%。从IaaS和PaaS整体市场份额来看，前六名依次为阿里、腾讯、中国电信、AWS、百度和华为，共占据了80.2%的市场份额，市场集中度进一步提升。京东云则首次跻身中国公有云IaaS市场前十，排名第九，收入同比增长557%，远超74%的行业平均水平。随着5G商用的开展以及AI、IoT等技术的飞速发展，云计算市场未来将有巨大的发展机遇。 腾讯短视频业务或由快手团队负责。8月2日，新京报报道称，腾讯投资快手的谈判已接近尾声。本轮快手的估值在250亿美元以上，双方或将成立新的