环保行业周报：“十三五”城镇污水处理设施建设规划征求意见

1 Tabl e_First Table_First|Table_ReportType 证券研究报告 行业研究简报 Tabl e_First| Tabl e_Summar y “十三五”城镇污水处理设施建设规划征求意见 环保行业周报 投资要点：  一周行情表现 本周（11/14-11/18）沪深300指数报收3417.46点，上涨0.01%。个股方面，维尔利、凯迪生态与迪森股份等涨幅居前。  行业周要闻 发改委、住建部发布“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划（征求意见稿）。其中提出“十三五”污水处理设施建设预计共投资约 5829 亿元，相比于“十二五”规划的4300亿元，增长35.6%。相比于去年发布的“水十条”，主要有三点变化：一是提高或者增加了县城与建制镇的污水处理实施的建设指标，二是提出新增初期雨水治理设施规模 1016 万立方米/日，投资102亿元。预计利好于污水处理板块，建议关注相关板块标的。  公司周要闻 环能科技：公告签署技术运营服务合同。公司与中建水务环保有限公司，就其委托公司承担燕郊高新技术产业开发区黑臭水体综合治理服务项目技术运营服务达成一致，于日前签订了《燕郊高新区市政管理局黑臭水体综合治理服务项目技术运营服务合同》，项目总设计处理规模为 5 万 m3/日，单价为1.956元/日，服务期3年。这个项目主要是在潮白河京榆路排污口处和生态园排污口处建设 2 个污水应急处理站点，对从排污口排出来的污水进行一级强化处理，达到应急截污的目的。合同的签订，意味着公司在京津冀地区的又一个水环境治理项目落地，除了直接增加公司业绩之外，也有利于辐射周边，进一步提升公司在水环境治理领域的知名度和影响力，积累黑臭水体治理经验的同时有利于进一步拓展市场。  周策略建议 基于低估值、高成长的选股逻辑，我们看好估值降低，并具有较好业绩成长性的瀚蓝环境、江南水务与中国光大国际。后期是估值切换季，可能会有再度的估值提升空间，建议积极关注相关投资机会。  风险提示 政策力度不达预期、订单释放不达预期、盈利能力下滑 Tabl e_First| Tabl e_R eportD at e 2016年11月20日 Tabl e_First| Tabl e_Rati ng 投资建议： 优异 上次建议： 优异 Tabl e_First| Tabl e_C hart 一年内行业相对大盘走势 Tabl e_First| Tabl e_Aut hor 马宝德 分析师 执业证书编号：S0590513090001 电话：0510-85605730 邮箱：mabd@glsc.com.cn Tabl e_First| Tabl e_Cont act er 冯瑞齐、顾泉、虞栋、张浩佳联系人 电话：0510-85609581 邮箱：fengrq@glsc.com.cn Tabl e_First| Tabl e_Rel at eRepor t 相关报告 1、《环保行业周报：财政部第三批PPP项目即将公布，环保垂直管理拉开序幕》 2016.09.26 请务必阅读报告末页的重要声明 -40%-30%-20%-10%0%10%15-1115-1216-0116-0216-0316-0416-0516-0616-0716-0816-0916-1016-11公用事业(申万)沪深300 2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业研究简报 正文目录 1 本周市场走势回顾 ...................................................... 3 1.1 板块指数表现走势情况 ............................................................................... 3 1.2 板块估值情况.............................................................................................. 6 2 行业信息跟踪 .......................................................... 7 3 上市公司公告汇总 ...................................................... 7 4 重点公司点评 .......................................................... 9 5 策略跟踪 ............................................................. 9 6 风险提示 ............................................................. 9 图表目录 图表1：公用事业板块过去一年涨跌幅（%） ................................................................. 3 图表2：年初至今各行业涨跌幅（%） ............................................................................ 3 图表3：本周各行业涨跌幅（%）.................................................................................... 4 图表4环保工程及服务一年涨跌幅（%） ........................................................................ 4 图表5：燃气子行业一年涨跌幅（%） ............................................................................ 4 图表6：水务子行业一年涨跌幅（%） ............................................................................ 5 图表7：电力子行业一年涨跌幅（%） ............................................................................ 5 图表8：年初至今各子行业涨跌幅（%）......................................................................... 5 图表9：本周各子行业涨跌幅（%） ................................................................................ 5 图表10：本周环保行业涨跌幅前5大股票和估值 ........................................................... 5 图表11：环保及公共事业市盈率走势（PE-TTM） ......................................................... 6 图表12：电力子行业市盈率走势（PE-TTM） ................................................................ 6 图表13：环保工程及服务市盈率走势（PE-TTM） ........................................................ 6 图表14：燃气子行业市盈率走势（PE-TTM） ................................................................ 6 图表15：水务子行业市盈率走势（PE-TTM） ................................................................ 6 图表16：本周环保行业上市公司重要公告和估值 ........................................................... 7 3 请务必阅读报告末页的重要声明 行业研究简报 1 本周市场走势回顾 1.1 板块指数表现走势情况 图表1：公用事业板块过去一年涨跌幅（%） 来源：WIND 国联证券研究所 图表2：年初至今各行业涨跌幅（%） 来源：WIND 国联证券研究所 -35.00%-30.00%-25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%公用事业(申万)沪深300-30-25-20-15-10-50510食品饮料建筑材料有色金属建筑装饰采掘家用电器银行化工汽车电子农林牧渔医药生物综合纺织服装非银金融钢铁轻工制造机械设备通信房地产电气设备商业贸易公用事业休闲服务国防军工交通运输计算机传媒 4 请务必阅读报告末页的重要声明 行业研究简报 图表3：本周各行业涨跌幅（%） 来源：WIND 国联证券研究所 -4-3-2-1012机械设备房地产交通运输纺织服装建筑装饰通信传媒建筑材料商业贸易化工电气设备综合公用事业国防军工医药生物汽车计算机休闲服务电子银行农林牧渔轻工制造家用电器钢铁非银金融食品饮料采掘有色金属图表4环保工程及服务一年涨跌幅（%） 图表5：燃气子行业一年涨跌幅（%） 来源：WIND 国联证券研究所 来源：WIND 国联证券研究所 -35.00%-30.00%-25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15-1115-1216-0116-0216-0316-0416-0516-0616-0716-0816-0916-1016-11环保工程及服务II(申万)沪深300-40.00%-35.00%-30.00%-25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15-1115-1216-0116-0216-0316-0416-0516-0616-0716-0816-0916-1016-11燃气II(申万)沪深300 5 请务必阅读报告末页的重要声明 行业研究简报 图表6：水务子行业一年涨跌幅（%） 图表7：电力子行业一年涨跌幅（%） 来源：WIND 国联证券研究所 来源：WIND 国联证券研究所 图表8：年初至今各子行业涨跌幅（%） 图表9：本周各子行业涨跌幅（%） 来源：WIND 国联证券研究所 来源：WIND 国联证券研究所 图表10：本周环保行业涨跌幅前5大股票和估值 涨幅前五 跌幅前五 证券代码 证券简称 涨跌幅（%） 证券代码 证券简称 涨跌幅（%） 300190.SZ 维尔利 10.02 300362.SZ 天翔环境 -5.79 000939.SZ 凯迪生态 9.87 002672.SZ 东江环保 -3.69 300335.SZ 迪森股份 9.19 600187.SH 国中水务 -3.07 300090.SZ 盛运环保 5.74 603568.SH 伟明环保 -2.99 600283.SH 钱江水利 4.96 300203.SZ 聚光科技 -2.88 来源：WI0ND国联证券研究所 -40.00%-35.00%-30.00%-25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15-1115-1216-