20/9/2019 www.chiefgroup.com.hk 1 是日焦點 美股乏方向 料恒指現水平徘徊 昨晚美股表現反覆，最終個別發展。昨晚公布的美國 8 月成屋銷售、美國費城聯儲行 9 月製造業指數等數據均較市場預期理想，利好大市表現。而個別板塊表現更為突出，當中美國國會眾議院議長發表藥物訂價政策建議，刺激健康護理股造好；微軟公司(MSFT)擬回購股份及增加派息，股價亦造好，撐起科技股表現，昨晚標普 500 指數一度逼近歷史高位。 市場留意中美副部級貿易磋商於美國華盛頓舉行，中方代表團下周擬參觀美國農場，似乎是展示善意。但有報導指，總統特朗普的顧問白邦瑞警告，若短期內未能達成協議，美國有可能提升中國貨關稅，至 50％ 甚至 100％。言論對大市氣氛造成打擊，標普 500 指數收市升幅收窄至不足 1 點；納指收市升不足 0.1%；道指更由升轉跌。 至於恒指受本地經濟狀況、政治等個別因素影響，昨日未能跟上外圍及內地股市的升勢，該等因素或會繼續困擾恒指後市表現。加上，美中貿易發展昨晚未能為美股帶來顯著升勢，料今日亦難言為恒指帶來太大刺激作用。不過，重磅成份股騰訊(700.HK)持續的回購股份動作，應可略為帶來一點支持；昨晚港股 ADR 大致持平，相信今日恒指亦將於現水平徘徊。 容克料下月底可望達脫歐協議 鎊滙升  歐盟委員會主席容克表示，英國有可能在 10 月 31 日前通過脫歐協議。愛爾蘭邊境問題一直令英國脫歐談判膠著，容克昨日接受英媒訪問時表示，可以放棄愛爾蘭邊境「補底方案」(backstop)，但英國需提出能符合所有歐盟目標的替代選項。受容克言論刺激，英鎊兌美元昨晚一度升 0.7%至 1.2560。 產能恢復惹疑慮 紐約期油微升  沙特阿拉伯石油生產設施遇襲事件繼續影響期油表現，外電傳媒報導指，沙特阿拉伯向伊拉克借用 2,000 萬桶原油，雖然沙特阿拉伯以及伊拉克均否認其事，但仍引起投資者憂慮設施復工情況未有如沙特阿拉伯預期般樂觀，憂慮情緒帶動期油價格向上，倫敦布蘭特期油錄得逾 1%的升幅，惟紐約10月期油的表現卻略為遜色，收市僅微升 2 美仙，收報每桶 58.13 美元。 www.chiefgroup.com.hk 2 百濟神州澄清沽空報告中的若干指控  早前研究機構 J Capital Research 發表沽空報告狙擊百濟神州(6160.HK)，指控集團偽造銷售額，並估計集團的真正銷售額比集團報告所指少 57%。  百濟神州CFO 兼 CSO 梁恒在電話會議中表示，沽空報告有很多錯誤言論、失實訊息和胡亂的猜測。  沽空報告聲稱集團管理層已從集團2016年IPO後，售出價值超過3.22億美元的股票，但這個數據應比實際高一倍，因為集團管理層重複計算計劃售賣股票額和實際售賣股票額。梁恒指出，其實集團管理層已出售的股票較沽空報告所指的一半為少。  另外，百濟神州之前和新基製藥合作，百濟神州由新基製藥取得某些藥品後，賣給經銷商華潤醫藥(3320.HK)，再分銷給各大醫院和藥店。沽空報告推測集團旗下百濟神州(廣州)醫藥賬面中的非流動資產中的 2,500萬美元，是用於回購新基製藥的庫存。集團梁恒表示，該款項主要用於幫助合作製造商勃林格殷格翰提升與百濟神州相關的生產能力，而這是製藥行業的常見做法。  此外，沽空報告亦質疑集團所披露的研發成本，表示集團的內控不良，因為集團並沒有按項目分攤研發費用。不過，梁恒表示，按項目分攤在行業並不是典型的做法，其實集團有披露外部開支，是按研發專案來分攤的。 申洲國際控股股東售股  申洲國際(2313.HK)公布，公司股東協榮及富高與經辦人訂立次級大宗交易協議，以向專業、機構、企業或其他投資者分別出售 2,797.97 萬股及 372 萬股股份，購買價為每股股份 102.00 港元，較前收市價折讓 5.73%。待出售事項完成後，協榮及富高將分別佔公司已發行股本由約46.62%降至約44.76%及由約5.29%降至約 5.04%。估計該消息會對公司股價有一點負面影響。 重農行高價發行A股  重慶農村商業銀行(3618.HK)公布，公司將按發行價格每股7.36元人民幣發行1,357,000,000 股 A 股。本次發行股份數量佔發行後公司總股本的比例為11.95%，預計募集資金淨額為98.88億元。網上、網下發行比例各為 30%及70%，申購日期為 10 月 14 日。 www.chiefgroup.com.hk 3 過往一周市前推介回顧及跟進 推介日 股份 股份編號 上日 收市價(元) 建議 買入範圍(元) 推介日 前收市價(元) 回報率(註) 目標價(元) 止蝕價(元) 備註 13/9/2019 丘鈦科技 1478.HK 9.51 9.25-9.30 9.23 -4.86% 10.20 8.80 已止蝕 20/9/2019 基石藥業-B 2616.HK 12.80 12.50-12.70 12.90 0.79% 14.00 11.90 註: 如股份已於推介後觸及建議買入範圍，其回報率的計算基礎為買入價及股份的上日收市價；如沒有觸及建議買入範圍，將不會顯示其回報率。 市場資訊 港股概覽 恒生指數 26468 點 跌285點 國企指數 10385 點 跌93點 9 月恒指期貨 26483 點 跌249點 9 月國指期貨 10393 點 跌92點 9 月恒指期貨(夜期時段) 26522 點 升39點 9 月國指期貨(夜期時段) 10410 點 升17點 9月恒指理論期貨值 26472 點 高水 10 點* 9月國指理論期貨值 10387 點 高水 5 點* 大市成交額 705 億元 * 理論期貨值為以上日指數的收市價作基礎，計及報告刊出日至即月期指結算日期間的時間值及股息除淨因素而成 ** 指數理論價差是以上日指數期貨日間交易時段之收市價減理論指數期貨值計算而成 環球主要指數 收市價 變動 變動(%) 按周(%) 按月(%) 按季(%) 按年(%) 恒生指數 26468.95 -285.17 -1.07 -2.28 +0.67 -7.29 -2.27 國企指數 10385.35 -93.15 -0.89 -1.95 +2.73 -4.92 -1.63 紅籌指數 4263.82 -44.76 -1.04 -0.38 +2.53 -3.45 -0.82 恒指波幅指數 18.73 -0.32 -1.68 +2.13 -18.28 +7.46 -6.58 道瓊斯工業平均指數 27094.79 -52.29 -0.19 -0.32 +3.67 +1.28 +3.23 標普 500指數 3006.79 +0.06 +0.0 -0.09 +2.84 +1.78 +3.53 納斯達克指數 8182.879 +5.49 +0.07 -0.14 +2.25 +1.63 +2.85 英國富時100指數 7356.42 +42.37 +0.58 +0.16 +2.32 -0.92 +0.77 德國 DAX 指數 12457.7 +68.08 +0.55 +0.38 +6.34 +0.83 +2.47 法國 CAC 指數 5659.08 +38.43 +0.68 +0.29 +5.35 +2.23 +5.51 上海 A 股指數 3142.124 +14.28 +0.46 -1.05 +4.03 +0.43 +11.13 深圳 A 股指數 1749.6 +17.83 +1.03 -0.51 +6.42 +7.47 +19.18 上證綜合指數 2999.279 +13.62 +0.46 -1.05 +4.03 +0.41 +11.09 滬深 300指數 3924.38 +14.3 +0.37 -1.21 +3.52 +2.5 +20.03 日經 225指數 22044.45 +83.74 +0.38 +1.31 +7.2 +2.71 -5.88 韓國 KOSPI 指數 2080.35 +9.62 +0.46 +1.52 +7.24 -2.39 -9.9 台灣加權指數 10894.7 -34.75 -0.32 +0.62 +3.87 +1.02 +1.25 新加坡海峽指數 3158.8 -8.04 -0.25 -1.13 +0.97 -4.7 +0.62 印度孟買指數 36093.47 -470.41 -1.29 -2.72 -3.5 -8.86 -3.21 俄羅斯 MOEX 指數 2794.77 -23.83 -0.85 -0.19 +5.54 +0.52 +16.32 www.chiefgroup.com.hk 4 上日十大沽空股票 股份 股份編號 沽空金額 總成交額 沽空金額佔股份成交比例 沽空金額佔大市沽空比例 盈富基金 2800.HK 10.46億 19.59億 53.38% 10.05% 建設銀行 939.HK 6.47 億 21.51億 30.06% 6.22% 騰訊控股 700.HK 5.51 億 32.03億 17.22% 5.30% 友邦保險 1299.HK 3.65 億 26.15億 13.96% 3.51% 瑞聲科技 2018.HK 3.64 億 15.24億 23.91% 3.50% 中國平安 2318.HK 3.53 億 19.95億 17.68% 3.39% 南方Ａ５０ 2822.HK 3.08 億 4.06 億 75.89% 2.96% 美團點評－Ｗ 3690.HK 3.00 億 15.81億 18.98% 2.88% 滙豐控股 5.HK 2.79 億 9.28 億 30.07% 2.68% 舜宇光學科技 2382.HK 2.69 億 9.65 億 27.83% 2.58% 上日主要異動股 股份 股份編號 成交金額(百萬元) 成交比率(倍)* 上日收市價 上日股價變動 北方礦業 433.HK 38.12 21.03 0.034 54.6% 泰加保險 6161.HK 3.42 13.24 0.520 -1.9% 壹傳媒 282.HK 23.80 12.17 0.285 23.4% 華顯光電 334.HK 14.92 11.95 0.650 20.4% 青島銀行 3866.HK 4.58 11.74 7.170 5.6% 新源萬恒控股 2326.HK 1.67 11.38 0.031 19.2% 中國國家文化產業 745.HK 1.33 10.72 0.016 14.3% 建溢集團 638.HK 16.29 10.18 0.880 3.5% 科地農業 8153.HK 4.91 10.16 0.021 23.5% 普華和順 1358.HK 10.27 9.77 1.120 14.3% 當代置業 1107.HK 1.37 9.01 1.070 -2.7% 宏安地產 1243.HK 3.63 8.15 0.980 8.9% 東駿控股 8383.HK 2.32 8.12 0.208 1.5% 興合控股 1891.HK 1.35 7.25 0.218 0.5% 京城機電股份 187.HK 1.53 7.21 1.420 -4.1% * 上日成交金額相對於過去30 日的平均成交金額 www.chiefgroup.com.hk 5 恒生指數成份股比重 股份 股份編號 收市價 變動(%) 佔指數比重 影響指數升跌 滙豐控股 (0005.HK) 59.7 -0.25% 10.00% -7 騰訊 (0700.HK) 338.4 -1.34% 9.97% -36 友邦保險 (1299.