大类资产与公募基金月度市场回顾

财通基金管理有限公司综合服务材料大类资产与公募基金月度市场回顾2019年7月 22072379/36139/20190818 13:47 目录一．大类资产市场回顾......................................................................................31.1大类资产表现..........................................................................................31.2全球股票市场表现..................................................................................51.3货币市场动态..........................................................................................51.4五大国内重要市场动态..........................................................................81.5五大海外重要市场动态........................................................................10二．公募基金市场回顾......................................................................................132.1市场回顾................................................................................................132.2基金业绩回顾........................................................................................142.3投资风格................................................................................................14三．配置策略......................................................................................................15四．公募基金规模变化情况..............................................................................15五．月度新发产品情况......................................................................................1722072379/36139/20190818 13:47 一．大类资产市场回顾1.1大类资产表现（1）境内2019年7月境内资产中A股表现有所下滑，沪指月末报收2932.51，跌幅1.56%，上证50和中证500同样微跌，本月跌幅分别为0.61%、0.95%，沪深300较上月回升0.26个百分点。南华工业品指数涨0.18%，南华农业品指数微涨0.03%，SGE黄金9999涨1.75%。7月境内主要大类资产市场表现数据来源：wind7月境内主要大类资产涨跌幅%数据来源：wind22072379/36139/20190818 13:47 （2）境外本月境外市场同样表现抢眼，仅美元指数收跌1.62%，其余股指均大涨3%以上。7月境外主要大类资产市场表现数据来源：wind7月境外主要大类资产涨跌幅%数据来源：wind22072379/36139/20190818 13:47 1.2全球股票市场表现数据来源：windA股：本月沪深股指涨跌不一。本月上证综指累计下跌1.56%，深证成指上涨1.62%，创业板指累计涨3.90%。行业方面，涨幅居前的有农林牧渔、电子元器件和国防军工，其中农林牧渔板块涨幅8.08%，跌幅较深的是有色金属、综合和石油石化板块，跌幅分别为4.92%、4.91%和4.56%。数据来源：wind港股：7月港股表现同样不佳，恒生指数月度累计跌2.68%，报收27777.75。板块方面，涨幅较大的有电子元器件、医药和纺织服装。跌幅较大的是钢铁、传媒和基础化工板块，其中钢铁板块大跌15.6%美股：7月道指微涨0.99%，报收26864.27。标普500涨幅为1.31%。板块方面，信息技术、通讯服务和必需消费品板块涨幅居前，其中信息技术板块涨3.26%，能源、卫生保健、材料板块跌幅居前，其中能源板块微跌1.87%。1.3货币市场动态7月央行净回笼5600亿元。22072379/36139/20190818 13:47 央行公开市场操作货币净投放数据来源：choice银行间1天质押回购加权平均利率从上月1.57%上升到了2.07%，银行间7天质押回购加权平均利率出现小幅回升，从上月2.55%降至2.66%。银行间质押式回购加权平均利率数据来源：wind一年期国债收益率有所下滑，自6月末的2.643%降至7月末的2.618%。十年期国债收益率同样走弱，自2019年6月28日的3.264%降至2019年7月31日的3.193%。国债收益率22072379/36139/20190818 13:47 数据来源：choice2019年7月31日美元兑人民币即期汇率为6.8855，人民币较上月有所贬值。美元兑人民币即期汇率数据来源：choice我国外汇储备在2019年7月有所下滑，2019年7月为31036.97亿美元，2019年6月为31192.34亿美元。我国外汇储备22072379/36139/20190818 13:47 数据来源：choice1.4五大国内重要市场动态习近平主持中共中央政治局会议部署下半年经济工作中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作，本次会议突出了五个重点。重点一：科创板要坚守定位，提高上市公司质量。重点二：不将房地产作为短期刺激经济的手段。重点三：财政政策加力提效，货币政策松紧适度。重点四：推进金融供给侧结构性改革。重点五：多用改革办法扩大消费。重点六：稳定制造业投资。重点七：加大对外开放。7月PMI数据出炉，制造业景气水平有所回升2019年7月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为49.7%，比上月提高0.3个百分点，制造业景气水平有所回升。从企业规模看，大型企业PMI为50.7%，高于上月0.8个百分点，升至扩张区间；中、小型企业PMI为48.7%和48.2%，分别比上月回落0.4和0.1个百分点，位于临界点以下。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数和供应商配送时间指数高于临界点，新订单指数、原材料库存指数和从业人员指数低于临界点。生产指数为52.1%，比上月回升0.8个百分点，位于临界点之上，表明制造业生产总体扩张加快。新订单指数为49.8%，比上月回升0.2个百分点，位于临界点之下，表明制造业产品订货量降幅有所收窄。原材料库存指数为48.0%，比上月下降0.2个百分点，位于临界点之下，表明制造业主要原材料库存量减少。从业人员指数为47.1%，比上月回升0.2个百分点，位于临界点之下，表明制造业企业用工景气度小幅回升。供应商配送时间指数为50.1%，比上月微落0.1个百分点，位于临界22072379/36139/20190818 13:47 点之上，表明制造业原材料供应商交货时间略有加快。商务部：继续降低进口关税总水平适时修订鼓励进口技术和产品目录7月23日，商务部对外解读了稳外贸政策措施，其中称，继续降低进口关税总水平，适时修订鼓励进口技术和产品目录，鼓励企业积极拓展关键零部件和先进技术设备多元化进口渠道。保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，提高人民币结算便利程度。鼓励金融机构结合外贸企业实际需求，进一步扩大出口信用保险保单融资规模，不断提升外贸金融服务质效。扩大外贸信贷投放，引导各类金融机构加大对中小企业外贸融资及保险支持。扩大金融业对外开放“新国11条”出炉7月20日，国务院金融稳定发展委员会办公室发布了《关于进一步扩大金融业对外开放的有关举措》，共11条。这次发布的新11条举措，一方面鼓励外资深度参与中国的银行、保险、证券等业态，并针对一些领域提前了开放时间表，另一方面在理财公司、养老金管理公司以及债券承销等方面设定了新的开放目标。业内专家表示，此次金融委再推一系列金融开放举措，彰显我国坚定不移加快对外开放进程的决心和信心，金融业的开放也将更大程度激发国内金融机构活力，提升其服务实体、防控风险的能力，为下一阶段我国经济增长提供新的内生动力。科创板开市首日迎来大涨7月22日，万众瞩目的科创板终于迎来了开市交易，首批25家科创板公司正式挂牌上市，中国资本市场开启了划时代的新篇章。根据相关数据显示，首批上市公司中共有16家科创板公司涨幅超100%。其中安集科技居首，涨幅为400.15%；西部超导次之，涨幅为266.6%；心脉医疗、澜起科技涨幅超200%。截至7月22日收盘，从流通市值来看，22072379/36139/20190818 13:47 仅有中国通号一家公司的流通市值超百亿元。其他24家科创板上市企业的流通市值均为60亿元以下，21家公司的流通市值不足30亿元。1.5五大海外重要市场动态阿根廷、巴西、巴拉圭、乌拉圭计划推行统一货币据阿根廷媒体7月28日报道，阿根廷与巴西两国财长表示，南方共同市场国家间统一货币已经迈出第一步。阿根廷、巴西、巴拉圭、乌拉圭四国将成立特别小组，评估未来四国统一货币的可能性。报道称，这将会是一个较为漫长的过程，但是目前已经开始了第一步的研究。南共市国家（阿根廷、巴西、巴拉圭、乌拉圭四国）一直希望将该区域打造成类似欧盟的一体化区域，联合各国力量以推进区域和各国的经济发展。此前，南美洲国家联盟（Unasur）和美洲玻利瓦尔联盟（ALBA）都曾试图创立统一货币，但是均没能实现流通。7月12日美印启动经贸磋商印度外交部发言人库马尔11日表示，印美商贸部门高官12日在新德里举行会晤，以落实两国领导人在G20大阪峰会会晤期间“启动经贸谈判、解决经贸摩擦”的指示。英国路透社12日评论说，关税、数据本地化等议题或成为磋商重点，但从目前的情况看，印美两国几乎没有妥协的迹象。美国贸易代表办公室发布的消息显示，负责南亚和中亚事务的贸易代表助理克里斯托弗·威尔逊是此轮谈判美方团队的负责人。印方仅表示，将派一名商工部辅秘(部长助理级)与美方对接。《印度教徒报》12日援引官方消息人士的话说，印美经贸磋商团队已经于11日举行“非正式会谈”，正式磋商从12日开始。在11日的记者会上，库马尔将双方的经贸分歧描述为“技术性问题”，并表示印度将以建设性方式与美方合作。当被问及美国是否会在磋商中反对华为公司参与印度5G建设时，库马尔拒绝透露具体议题，仅表示“任何与贸易有关的问题都会被摆在桌面上”。22072379/36139/20190818 13:47 无视美国反对法国征收数字服务税法案获批法国无视美国反对，有关征收数字服务税法案于当地时间11日获得批准。法国经济与财政部长勒梅尔强调，法国有权决定本国的税务问题。法国参议院当天表决批准征收数字服务税的相关法案。有法国媒体称，此举显示法方对美国政府发出的“不公平地针对美国企业”的警告不以为然。法国国民议会(即议会下院)和参议院6月底就征收数字服务税达成一致意见，为法案的通过铺平道路。法国国民议会已于上周通过了相关法案，