2020年8月公募基金投资月度回顾

公募基金投资月度回顾2020年8月 9095100105020,00040,00060,00080,000100,000120,000140,000Jan-20Feb-20Mar-20Apr-20May-20Jun-20Jul-20Aug-2010年期国债期货2020年走势成交额(百万)CFFEX10年期国债期货市场回顾：股市短期波动，债市回暖渐近•8月，股票市场经历了短期的波动行情，沪深300指数微涨2.58%，上证指数上涨2.59%，创业板指数微跌2.4%。行业指数出现了明显分化，食品饮料和交通运输行业走强，作为前期市场热点的商业贸易（免税）和医药行业则出现了明显的下跌。•本月债券市场依然疲弱，10年期国债期货下跌0.80%。从期限层面看，中短期债券指数的跌幅要明显大于长期债券，这说明短期债券收益率的上升幅度要大于长期债券。债券市场资金面短期偏紧的预期正在持续，但随着专项债发行进入尾声，债券市场有望回暖。1数据来源：wind，植信投资研究院数据来源：wind，植信投资研究院300035004000450050000100,000200,000300,000400,000500,000600,000700,000March-20April-20May-20June-20July-20August-20沪深300指数走势【2020年3月~8月】成交额(百万)沪深300 业绩回顾：QDII受益科技泡沫，货币基金收益回升•8月，混合型和股票型基金获得了超越沪深300指数的收益（+3.12%和2.63%），公募基金投资的“羊群效应”是支持其在当前波动行情中获得超越市场收益的重要因素。同期，美股NASDAQ的火热行情带动了相关QDII基金的业绩表现，QDII类本月收益排名第二位。•债券基金本月收益垫底，甚至低于货币市场基金，主要是当前债券市场短期收益率回升幅度高于长期的现状导致的。货币市场基金收益出现回暖，而且全年累计收益大概率超过一年期定存利率，因此短期有望出现货币基金需求的明显上升。2数据来源：wind，植信投资研究院数据来源：wind，植信投资研究院3.12%2.77%2.63%0.91%0.27%0.16%0.08%0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%3.5%混合型国际(QDII)股票型平均另类投资货币市场型债券型公募基金本月大类平均收益率排名一级分类月平均收益率今年以来收益率今年以来收益率/年化混合型3.12%30.08%45.12%国际(QDII)2.77%9.27%13.91%股票型2.63%29.25%43.87%另类投资0.27%12.08%18.11%货币市场型0.16%1.37%2.06%债券型0.08%1.99%2.99%平均0.91%9.37%14.05% 业绩回顾(续): 指数增强表现优于量化策略3数据来源：wind，植信投资研究院•8月，增强指数型基金的月度收益率最高（+4.23%），事实上此类基金已连续数月获得超越大盘指数的月度回报，其年内累计收益已直逼平衡混合型主动管理基金。•这一方面是指数结构化（行业指数、创业板指数等）带来的结构化收益，另一方面也表明，当前市场环境下，在市场整体β收益基础上获取增强收益的策略凸显出了其稳健性。•相比之下，股票多空类基金的累计收益远低于大盘指数，而且8月的平均收益也远低于指数。这意味着量化对冲型产品在把握市场整体行情和应对短期市场震荡方面的表现均乏善可陈。二级分类一级分类本月收益率今年以来收益率今年以来收益率【年化】增强指数型股票型4.23%26.95%40.43%偏股混合型混合型3.47%32.58%48.87%国际(QDII)股票型国际(QDII)3.45%9.49%14.23%国际(QDII)混合型国际(QDII)3.17%30.68%46.02%平衡混合型混合型3.12%27.46%41.18%灵活配置型混合型2.93%32.79%49.18%普通股票型股票型2.78%39.08%58.62%被动指数型股票型2.42%24.60%36.90%国际(QDII)另类投资国际(QDII)2.40%-31.20%-46.81%偏债混合型混合型1.49%5.41%8.12%增强指数型债券债券型1.03%6.62%9.93%股票多空另类投资0.89%6.54%9.82%混合债券型二级债券型0.79%7.03%10.54%混合债券型一级债券型0.54%3.74%5.60%REITs另类投资0.31%4.02%6.03%货币市场型货币市场型0.16%1.37%2.06%短期纯债型债券型0.09%1.54%2.32%国际(QDII)债券型国际(QDII)0.05%0.27%0.41%中长期纯债型债券型0.00%1.53%2.29%被动指数型债券债券型-0.13%0.93%1.39%商品型另类投资-0.63%20.58%30.87%平均0.91%9.37%14.05% 05001,0001,5002,0002,5003,0000%10%20%30%40%50%60%70%中信建投基金诺德基金国投瑞银基金中海基金宝盈基金农银汇理基金东海基金华润元大基金睿远基金中欧基金南华基金天治基金中庚基金创金合信基金国联安基金华宝基金国泰基金兴证全球基金万家基金人保资产金鹰基金渤海汇金资管新沃基金前海开源基金景顺长城基金格林基金财通基金中泰资管泰达宏利基金嘉实基金东方基金光大保德信基金浙商基金国海富兰克林基金东兴证券汇添富基金长盛基金博道基金弘毅远方基金易方达基金泓德基金北信瑞丰基金太平基金华夏基金九泰基金金信基金中银基金中科沃土基金国都证券新疆前海联合基金民生加银基金鹏华基金浦银安盛基金华安基金华富基金鹏扬基金汇安基金长安基金湘财基金方正富邦基金国金基金红土创新基金华融基金兴业基金淳厚基金永赢基金中银证券国开泰富基金华泰证券资管公募基金公司主动管理的偏股基金加权收益排名今年以来收益率单位【%】主动管理偏股基金资产管理规模单位【亿元】主动管理能力：上投摩根连续两月上榜4数据来源：wind，植信投资研究院•由于中小型基金公司基金数量少、规模小，短期内业绩波动性可能较大，因此基金公司收益率排名只能一定程度上反映投研团队的主动管理能力；反观大型基金公司因为样本充足，加权平均收益可以作为衡量公司投研能力的指标之一。•截至8月31日，主动管理规模在1000亿以上的公司有12家，平均排名66，其中中欧基金排名最高（第19名），今年以来累计收益均值为45.79%；规模在100~1000亿之间的公司有44家，平均排名57，其中上投摩根基金排名最高（第4名），今年以来累计收益均值为51.49%。 主动管理能力：附表5数据来源：wind，植信投资研究院排名基金公司收益率YTD*偏股基金AUM（人民币亿元）排名基金公司收益率YTD*偏股基金AUM（人民币亿元）排名基金公司收益率YTD*偏股基金AUM（人民币亿元）排名基金公司收益率YTD*偏股基金AUM（人民币亿元）1中信建投基金58.99%26 37万家基金39.08%396 73长盛基金29.93%144 109华富基金22.22%63 2恒越基金57.71%2 38诺安基金38.79%371 74华商基金29.55%281 110富荣基金20.83%9 3诺德基金54.10%46 39人保资产38.33%5 75博道基金29.40%54 111鹏扬基金20.76%17 4上投摩根基金51.49%355 40山西证券38.21%1 76中信保诚基金28.96%147 112惠升基金20.50%18 5国投瑞银基金51.19%154 41金鹰基金38.13%75 77弘毅远方基金28.82%6 113汇安基金20.28%56 6益民基金50.04%16 42长城基金37.85%229 78合煦智远基金28.72%1 114财通证券资管20.22%34 7中海基金48.28%86 43渤海汇金资管37.67%0 79易方达基金28.62%2,473 115长安基金20.02%25 8新华基金48.13%70 44申万菱信基金37.29%99 80长江资管28.60%0 116红塔红土基金19.98%9 9宝盈基金47.92%280 45新沃基金37.26%0 81泓德基金28.47%454 117湘财基金19.80%9 10华泰保兴基金47.59%22 46圆信永丰基金37.06%77 82博时基金28.37%816 118德邦基金19.20%27 11农银汇理基金47.27%230 47前海开源基金36.58%274 83北信瑞丰基金28.29%14 119方正富邦基金19.14%7 12融通基金47.08%413 48天弘基金36.47%89 84大成基金28.17%429 120招商基金18.57%671 13东海基金46.71%2 49景顺长城基金36.46%933 85太平基金28.10%18 121国金基金15.75%13 14东吴基金46.59%34 50华泰柏瑞基金36.43%325 86凯石基金28.00%10 122安信基金15.13%211 15华润元大基金46.08%11 51格林基金35.34%1 87华夏基金27.77%1,226 123红土创新基金14.95%4 16工银瑞信基金45.88%801 52东方阿尔法基金35.12%22 88西部利得基金27.71%33 124平安基金14.92%174 17睿远基金45.87%249 53财通基金34.23%132 89九泰基金27.68%82 125华融基金14.40%1 18银河基金45.87%286 54国寿安保基金33.79%42 90鑫元基金27.44%5 126兴银基金13.80%9 19中欧基金45.79%1,281 55中泰资管33.71%6 91金信基金27.40%10 127兴业基金13.65%112 20银华基金45.72%677 56英大基金33.42%7 92富安达基金25.70%27 128江信基金13.03%0 21南华基金45.42%0 57泰达宏利基金33.34%107 93中银基金25.64%420 129淳厚基金12.68%6 22泰信基金45.30%26 58交银施罗德基金33.23%1,316 94中航基金25.62%2 130同泰基金11.52%9 23天治基金44.06%10 59嘉实基金33.03%1,328 95中科沃土基金25.57%4 131永赢基金10.57%146 24泰康资产43.42%134 60建信基金32.95%179 96先锋基金25.02%1 132国融基金9.94%7 25中庚基金42.64%67 61东方基金32.57%70 97国都证券24.84%1 133中银证券8.60%14 26长信基金42.59%171 62中邮基金32.55%227 98嘉合基金24.81%5 134中加基金8.37%22 27创金合信基金42.34%70 63光大保德信基金32.39%184 99新疆前海联合基金24.07%44 135国开泰富基金6.73%2 28信达澳银基金42.27%226 64朱雀基金32.20%21 100东证资管24.02%713 136恒生前海基金3.48%6 29国联安基金42.07%104 65浙商基金31.68%38 101民生加银基金23.90%208 137华泰证券资管0.73%17 30富国基金41.98%1,366 66海富通基金31.36%183 102中融基金23.47%32 31华宝基金41.81%215 67国海富兰克林基金31.14%175 103鹏华基金22.98%1,200 32汇丰晋信基金40.41%133 68金元顺安基金30.92%6 104蜂巢基金22.85%0 33国泰基金40.29%594 69东兴证券30.43%6 105浦银安盛基金22.71%103 34中金基金39.93%33 70浙商资管30.21%10 106上银基金22