中诚信国际债市发行快报

2019年8月5日 2019年第30期中中诚诚信信国国际际 债债市市发发行行快快报报 （（2200119900772299--2200119900880022）） 债市周报 www.ccxi.com.cn 央行动态  上周，央行暂停公开市场操作，公开市场有1期规模为500亿元的逆回购到期，最终央行在公开市场实现资金净回笼500亿元。 货币市场  上周，资金面全面回暖，各期限质押式回购利率下行1bp-36bp，其中隔夜期质押式回购利率下行幅度较大。截至周五，隔夜、7天、14天、21天及1月期回购利率分别为2.67%、2.68%、2.76%、2.83%和2.90%。 债券发行  上周，除短期融资券、金融债、非公开定向债务融资工具外，主要债券品种发行规模均有所减少。具体来看，当周共发行超短期融资券39支，规模合计291.00亿元；发行短期融资券6支，规模合计61.00亿元；发行中期票据15支，规模合计183.00亿元；发行企业债5支，规模合计49.60亿元；发行公开发行公司债15支，规模合计179.30亿元；发行非公开发行公司债27支，规模合计194.09亿元；发行金融债2支，规模合计820.00亿元；发行非公开定向债务融资工具9支，规模合计80.85亿元；发行资产支持证券17单，规模合计为394.13亿元。 联络人 作者 中诚信研究院 评级与债券部 翟帅 010-66428877-266 shzhai@ccxi.com.cn 专题研究 2 1、央行动态 上周，央行暂停公开市场操作，公开市场有1期规模为500亿元的逆回购到期，最终央行在公开市场实现资金净回笼500亿元。 日期 资金投放 资金回笼 净投放 品种 期限 利率（%） 金额（亿） 品种 期限 利率（%） 金额（亿） 2019-7-29 逆回购 7天 -- -- 逆回购到期 7天 2.55 500 -500 14天 -- -- 14天 -- -- 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 2019-7-30 逆回购 7天 -- -- 逆回购到期 7天 -- -- 0 14天 -- -- 14天 -- -- 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 2019-7-31 逆回购 7天 -- -- 逆回购到期 7天 -- -- 0 14天 -- -- 14天 -- -- 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 2019-8-1 逆回购 7天 -- -- 逆回购到期 7天 -- -- 0 14天 -- -- 14天 -- -- 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 2019-8-2 逆回购 7天 -- -- 逆回购到期 7天 -- -- 0 14天 -- -- 14天 -- -- 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 合计 0 500 -500 2、货币市场利率变动 上周，资金面全面回暖，各期限质押式回购利率下行1bp-36bp，其中1月期质押式回购利率下行幅度较大。截至周五，隔夜、7天、14天、21天及1月期回购利率分别为2.67%、2.68%、2.76%、2.83%和2.90%。 专题研究 3 质押式回购利率走势 一周回购利率变动情况 资料来源：恒生聚源 资料来源：恒生聚源 3、债券发行情况 .3.1、短期融资券 .3.1.1、超短期融资券 上周共发行超短期融资券39支，规模合计291.00亿元，主体级别包括AAA、AA+和AA共3个级别。其中9月期品种共18支，平均发行利率为4.07%，较前一周上行21bp，平均发行利差为157bp，较前一周上行24bp。分级别来看，AAA等级超短融，平均发行利率为2.84%，较前一周下行5bp；AA+等级超短融，平均发行利率为3.98%，较前一周下行71bp；AA等级超短融，平均发行利率为5.03%，较前一周下行72bp。 名称 规模 期限 利率 利差 起息日 主体 评级机构 主承销 (亿) (年) (%) (BP) 评级 19南航股SCP023 10.00 0.48 2.65 34 2019-07-29 AAA 联合资信 浦发银行,国开行 19复星医药SCP002 3.00 0.24 3.00 73 2019-07-29 AAA 上海新世纪 中信银行,浦发银行 19中电信息SCP001 10.00 0.46 3.50 119 2019-07-29 AA+ 上海新世纪 浦发银行 19中广核租SCP002 5.00 0.66 3.60 -- 2019-07-29 AA+ 大公国际 中国银行,国开行 19镇国投SCP007 5.00 0.74 5.30 278 2019-07-29 AA+ 联合资信 兴业银行 19江西港航SCP001 9.00 0.74 4.00 148 2019-07-29 AA 中诚信国际 江西银行,国开行 19苏州高新SCP019 5.00 0.74 2.98 46 2019-07-29 AAA 中诚信国际 上海银行 19上海大唐SCP001 5.00 0.74 3.81 129 2019-07-29 AA+ 上海新世纪 平安银行 19康富租赁SCP002 5.00 0.26 4.70 243 2019-07-29 AA+ 中诚信国际 国信证券,民生银行 19南航集SCP003 5.00 0.08 2.25 9 2019-07-30 AAA 联合资信 民生银行 专题研究 4 19南航集SCP001 5.00 0.08 2.50 34 2019-07-30 AAA 联合资信 中国农行 19云投SCP009 10.00 0.08 2.80 64 2019-07-30 AAA 中诚信国际 中信银行 19光大集团SCP006 10.00 0.16 2.45 25 2019-07-30 AAA 中诚信国际 平安银行 19张家公资SCP004 1.50 0.35 3.18 -- 2019-07-30 AA+ 中诚信国际 宁波银行,中国农行 19南航集SCP002 5.00 0.48 2.65 35 2019-07-30 AAA 联合资信 浦发银行 19东航SCP003 20.00 0.25 2.40 12 2019-07-30 AAA 中诚信国际 中信银行,宁波银行 19盐城国投SCP003 4.00 0.74 5.66 313 2019-07-30 AA 东方金诚 华夏银行 19长江开发SCP001 5.00 0.74 5.50 297 2019-07-30 AA 上海新世纪 南京银行 19华电SCP026 15.00 0.10 2.20 -- 2019-07-31 AAA 中诚信国际 中信银行 19鲁晨鸣SCP006 3.00 0.74 6.30 378 2019-07-31 AA+ 中诚信国际,联合资信 浦发银行 19凯盛科技SCP005 5.00 0.35 3.98 -- 2019-07-31 AA+ 联合资信 中国邮储,江苏银行 19联合水泥SCP010 10.00 0.46 3.20 87 2019-07-31 AAA 联合资信 中国邮储 19中节能SCP002 20.00 0.73 2.50 -2 2019-07-31 AAA 东方金诚 宁波银行,北京银行 19兴化城投SCP002 3.50 0.74 5.00 248 2019-07-31 AA 中诚信国际 南京银行 19宁夏国资SCP004 2.50 0.74 2.98 46 2019-07-31 AAA 联合资信 浦发银行 19甬交投SCP004 4.00 0.73 3.18 66 2019-07-31 AAA 中诚信国际 中信银行,工商银行 19联合水泥SCP011 10.00 0.25 2.80 47 2019-08-01 AAA 联合资信 中信银行 19大唐新能SCP003 20.00 0.73 2.60 9 2019-08-01 AAA 东方金诚 宁波银行 19南京医药SCP003 5.00 0.74 3.38 87 2019-08-01 AA+ 中诚信国际 浦发银行 19桂铁投SCP001 5.00 0.74 3.37 86 2019-08-01 AAA 联合资信 中国银行 19成都高新SCP004 10.00 0.11 2.70 -- 2019-08-02 AAA 大公国际 中信银行 19象屿股份SCP002 8.00 0.25 3.10 79 2019-08-02 AA+ 联合资信 中信银行 19粤交投SCP003 10.00 0.74 3.17 69 2019-08-02 AAA 中诚信国际 民生银行 19南新建总SCP003 2.50 0.74 4.97 249 2019-08-02 AA 中诚信国际 兴业银行 19联合水泥SCP012 10.00 0.74 3.30 82 2019-08-02 AAA 联合资信 上海银行 19吴中经发SCP002 5.00 0.74 3.35 87 2019-08-02 AA+ 上海新世纪 工商银行 19吉林高速SCP001 10.00 0.74 3.35 87 2019-08-02 AAA 中诚信国际 光大证券,中国农行 19可克达拉SCP001 5.00 0.74 3.50 102 2019-08-02 AA+ 上海新世纪 交通银行 19天成租赁SCP008 5.00 0.74 3.34 86 2019-08-02 AAA 中诚信国际 南京银行 注：利差根据起息日同期限国债收益率计算 资料来源：恒生聚源 .3.1.2、企业短期融资券 上周共发行企业短期融资券6支，规模合计61.00亿元，主体级别均为AAA，平均发行利率为3.57%，较前一周上行18bp，平均发行利差为96bp，较前一周上行20bp。 专题研究 5 名称 规模 期限 利率 利差 起息日 债券 主体 评级机构 主承销 担保 (亿) (年) (%) (BP) 评级 评级 19华电江苏CP002 7.00 1.00 3.18 55 2019-07-29 A-1 AAA 联合资信 工商银行,光大银行 -- 19大同煤矿CP003 15.00 1.00 3.99 136 2019-07-29 A-1 AAA 上海新世纪 中国建行 -- 19越秀租赁CP001 6.00 1.00 3.45 82 2019-07-29 A-1 AAA 中诚信国际 招商银行,兴业银行 -- 19冀中能源CP009 20.00 1.00 4.13 151