中诚信国际债市发行快报

2019年11月25日 2019年第45期中中诚诚信信国国际际 债债市市发发行行快快报报 （（2200119911111188--2200119911112222）） 债市周报 www.ccxi.com.cn 央行动态  上周，央行共开展2期规模3000亿元的7天期逆回购，操作利率为2.50%，较前次操作下调5个基点。另外，央行于上周二（11月19日）开展了1期规模为500亿元的1月期国库现金定存，操作利率为3.18%，较前次操作下降2个基点。最终上周央行在货币市场实现资金净投放3500亿元。 货币市场  上周，资金面全面回暖，各期限质押式回购利率均下行10bp-77bp，其中隔夜期质押式回购利率下行幅度较大。截至周五，隔夜、7天、14天、21天及1月期回购利率分别为2.01%、2.5%、2.72%、2.89% 和2.91%。 债券发行  上周，超短期融资券、短期融资券、中期票据、非公开发行公司债、资产支持证券发行规模较前一周有所上升，证券公司短期融资券、企业债、公开发行公司债、金融债、非公开定向债务融资工具发行规模均较前一周有所下降。具体来看，当周共发行超短期融资券77支，规模合计951.50亿元；发行短期融资券7支，规模合计130.50亿元；发行证券公司短期融资券8支，规模合计170.00亿元；发行中期票据38支，规模合计550.00亿元；发行企业债3支，规模合计37.00亿元；发行公开发行公司债24支，规模合计305.24亿元；发行非公开发行公司债41支，规模合计334.72亿元；发行金融债11支，规模合计431.00亿元；发行非公开定向债务融资工具9支，规模合计59.00亿元；发行资产支持证券31单，规模合计为799.66亿元。 联络人 作者 中诚信研究院 评级与债券部 刘思敏 010-66428877-375 smliu@ccxi.com.cn 专题研究 2 1、央行动态 上周，央行共开展2期规模3000亿元的7天期逆回购，操作利率为2.50%，较前次操作下调5个基点。另外，央行于上周二（11月19日）开展了1期规模为500亿元的1月期国库现金定存，操作利率为3.18%，较前次操作下降2个基点。最终上周央行在货币市场实现资金净投放3500亿元。 日期 资金投放 资金回笼 净投放 品种 期限 利率（%） 金额（亿） 品种 期限 利率（%） 金额（亿） 2019-11-18 逆回购 7天 2.50 1800 逆回购到期 7天 -- -- 1800 14天 -- -- 14天 -- -- 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 2019-11-19 逆回购 7天 2.50 1200 逆回购到期 7天 -- -- 1200 14天 -- -- 14天 -- -- 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 2019-11-20 逆回购 7天 -- -- 逆回购到期 7天 -- -- 0 14天 -- -- 14天 -- -- 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 2019-11-21 逆回购 7天 -- -- 逆回购到期 7天 -- -- 0 14天 -- -- 14天 -- -- 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 2019-11-22 逆回购 7天 -- -- 逆回购到期 7天 -- -- 0 14天 -- -- 14天 -- -- 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 合计 3000 0 3000 2、货币市场利率变动 上周，资金面全面回暖，各期限质押式回购利率均下行10bp-77bp，其中隔夜期质押式回购利率下行幅度较大。截至周五，隔夜、7天、14天、21天及1月期回购利率分别为2.01%、2.5%、2.72%、2.89% 和2.91%。 质押式回购利率走势 一周回购利率变动情况 专题研究 3 资料来源：恒生聚源 资料来源：恒生聚源 3、债券发行情况 .3.1、短期融资券 .3.1.1、超短期融资券 上周共发行超短期融资券77支，规模合计951.50亿元，主体级别包括AAA、AA+和AA共3个级别。其中9月期品种共33支，平均发行利率为3.50%，较前一周上行18bp，平均发行利差为88bp，较前一周上行21bp。分级别来看，AAA等级超短融，平均发行利率为2.65%，较前一周下行33bp；AA+等级超短融，平均发行利率为4.01%，较前一周上行6bp；AA等级超短融，平均发行利率为3.63%，较前一周下行25bp。 名称 规模 期限 利率 利差 起息日 主体 评级机构 主承销 (亿) (年) (%) (BP) 评级 19陕煤化SCP006 10.00 0.07 2.58 -- 2019-11-18 AAA 联合资信 中国银行 19苏交通SCP026 15.00 0.25 2.30 -20 2019-11-18 AAA 中诚信国际 宁波银行,国开行 19宁沪高SCP015 6.00 0.49 2.45 -16 2019-11-18 AAA 中诚信国际 中国建行 19灵山SCP005 3.00 0.74 2.88 25 2019-11-18 AA+ 中诚信国际 南京银行 19东航股SCP013 30.00 0.74 2.00 -63 2019-11-18 AAA 中诚信国际 兴业银行 19三一SCP004 10.00 0.49 2.80 19 2019-11-18 AAA 中诚信国际 兴业银行,中信银行 19路桥公投SCP005 6.00 0.74 3.80 117 2019-11-18 AA 中诚信国际 杭州银行,宁波银行 19恒逸SCP007 7.00 0.74 6.80 417 2019-11-18 AA+ 联合资信 杭州银行,中国银行 19中车SCP012 30.00 0.08 1.75 -19 2019-11-19 AAA 中诚信国际 中信银行 19中化股SCP012 20.00 0.10 1.80 -- 2019-11-19 AAA 中诚信国际 中信银行 19电网SCP009 80.00 0.49 2.15 -44 2019-11-19 AAA 中诚信国际 中国建行,中国农行 专题研究 4 19蒙高路SCP006 10.00 0.74 3.48 86 2019-11-19 AA+ 联合资信 兴业银行,国开行 19湘投SCP003 5.00 0.74 3.40 78 2019-11-19 AA+ 中诚信国际 国开行,中国建行 19宁河西SCP003 5.00 0.74 2.93 31 2019-11-19 AAA 联合资信 江苏银行 19海国鑫泰SCP014 5.00 0.74 4.80 218 2019-11-19 AAA 中诚信国际 北京银行,国信证券 19厦翔业SCP007 10.00 0.49 2.50 -9 2019-11-19 AAA 联合资信 浦发银行 19平安租赁SCP022 10.00 0.49 2.65 6 2019-11-19 AAA 中诚信国际 浦发银行,北京银行 19桐乡城投SCP004 6.00 0.74 3.38 76 2019-11-19 AA+ 中诚信国际 工商银行,光大银行 19开滦SCP006 2.00 0.74 3.90 128 2019-11-19 AAA 中诚信国际 民生银行 19烟台港SCP003 5.00 0.74 3.48 86 2019-11-19 AA+ 东方金诚 光大银行 19中车SCP013 15.00 0.08 1.75 -19 2019-11-20 AAA 中诚信国际 兴业银行 19苏交通SCP027 15.00 0.25 2.20 -27 2019-11-20 AAA 中诚信国际 华夏银行 19中建材SCP007 20.00 0.33 2.15 -- 2019-11-20 AAA 联合资信 宁波银行,光大银行 19中航租赁SCP013 7.00 0.41 2.15 -- 2019-11-20 AAA 中诚信国际 恒丰银行 19融和融资SCP016 5.00 0.48 2.56 -3 2019-11-20 AAA 上海新世纪 南京银行 19京基投SCP003 30.00 0.74 2.38 -24 2019-11-20 AAA 中诚信国际 中国农行,光大银行 19电网SCP010 60.00 0.74 2.20 -42 2019-11-20 AAA 中诚信国际 工商银行,交通银行 19南京医药SCP008 5.00 0.74 3.38 76 2019-11-20 AA+ 中诚信国际 南京银行 19锡公用SCP002 5.50 0.74 2.80 18 2019-11-20 AAA 上海新世纪 国开行,兴业银行 19中电科SCP002 20.00 0.10 2.28 -- 2019-11-20 AAA 联合资信 工商银行,中国农行 19光大集团SCP019 5.00 0.24 2.50 3 2019-11-20 AAA 中诚信国际 兴业银行 19重汽SCP003 15.00 0.27 2.70 23 2019-11-20 AAA 中诚信国际 中国农行 19融和融资SCP015 5.00 0.38 2.30 -- 2019-11-20 AAA 上海新世纪 兴业银行 19厦钨SCP004 8.00 0.41 3.36 -- 2019-11-20 AA+ 联合资信 工商银行,兴业银行 19津保投SCP005 18.00 0.49 3.80 121 2019-11-20 AAA 东方金诚 中国银行 19青岛水务SCP002 2.00 0.49 3.20 61 2019-11-20 AA 中诚信国际 兴业银行 19成交投SCP006 15.00 0.49 3.38 79 2019-11-20 AAA 联合资信 中信银行 19川高速SCP012 10.00 0.66 2.50 -- 2019-11-20 AAA 中诚信国际 中国农行 19大同煤矿SCP021 10.00 0.73 3.64 102 2019-11-20 AAA 联合资信 浙商银行 19新矿SCP003 5.00 0.74 3.90 128 2019-11-20 AA+ 中诚信国际 工商银行 19鲁黄金SCP013 5.00 0.74 3.19 57 2019-11-20 AAA 中诚信国际 中国银行 19中国铜业SCP001 10.00 0.74 2.85 23 2019-11-20 AAA 中诚信国际 交通银行,中信证券 19西安投资SCP002 5.00 0.74 3.40 78 2019-11-20 AA+ 联合资信 中国建行,招商银行 19南京滨江SCP004 2.00 0.08 3.48 162 2019-11-21 AA+ 上海新世纪 南京银行 19滨湖建设SCP003 5.00 0.25 2.99 53 2019-11-21 AA+ 中诚