TMT快评：NB-IOT产业联盟梳理问题清单和联盟答案

TMT 快评 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 财新智库旗下公司 A member of Caixin Insight Group 1 NB-IoT产业联盟梳理问题清单和联盟答案 核心提示 汪洁 021-3383 0502-319 jiewang@cebm.com.cn 唐航 021-3383 0502-320 hangtang@cebm.com.cn 2015年年底，国内物联网M2M连接数7400万，全球第一，占比23%，市场巨大。此次NB-IoT的标准制定过程中，华为等国内厂商一直在大力推动并发挥了非常大的作用。物联网时代，国内厂商有望超车。 基于NB-IoT的低速物联网有巨大的联接数量需求，本次NB-IoT产业联盟对NB-IoT进展中的问题进行梳理并给出联盟答案，将促进NB-IoT产业加速发展，未来2-3年从芯片到应用都将受益于NB-IoT的部署。 报告摘要 1. NB-IoT标准冻结后进展迅速：6月NB-IoT协议获得3GPP通过，核心协议冻结，预计9月完成性能规范。协议通过后，NB-IoT进展迅速，预计今年Q4华为实现NB-IoT商用芯片量产，三大运营商今年下半年到明年进行相关通信网络部署，预计2018年完成国家范围内商用部署。 2. 中国NB产业联盟梳理问题清单和联盟答案  技术：NB-IoT覆盖广（比LTE提升100倍）、功耗低（引入eDRX省电技术和PSM省电模式）、连接大（与2G/3G/4G相比有50-100倍的上行容量提升）、成本低（预计未来价格1-2美元）。  运营商：国内三大运营商也有所部署，中国联通布局最迅速，频段最宽；中国电信频宽最小；移动为获FDD牌照布局速度稍慢。  产业链：运营商、芯片厂商是产业链核心环节，应用领域水表抄表和可穿戴设备先行。 3. 投资建议：物联网时代国内厂商有望超车，未来2-3年从芯片到应用都将受益于NB-IoT的部署。建议关注芯片/传感器上市公司中兴通讯、北京君正、七星电子、汉威电子等；行业应用领域上市公司：三川智慧、新天科技、奋达科技等；物联网平台上市公司宜通世纪、榕基软件等。 TMT 快评 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 财新智库旗下公司 A member of Caixin Insight Group 2 1. NB-IoT标准冻结后进展迅速 今年6月，NB-IoT协议获得3GPP通过，核心协议冻结，预计9月完成性能规范。NB-IoT标准的确立将使行业具备产业化的条件，带来运营商网络升级需求。 NB概念最早由华为提出，高通、诺基亚、爱立信、沃达丰、中移动、中联通、德国电信等公司都参与了标准制定。获得3GPP同意意味着各方在产业链上达成了共识，运营商、设备制造商、行业解决方案提供商等多方找准自己的位置，利益达成平衡。 图表1：NB-IoT的网络架构 数据来源：互联网，莫尼塔研究 协议通过后，国内华为、三大运营商牵头，NB-IoT进展迅速，预计今年四季度华为实现NB-IoT商用芯片量产，三大运营商将在今年下半年到明年进行相关通信网络部署，预计2018年完成国家范围内商用部署。 图表2：标准冻结后的相关规划 时间 进展 2016.6 NB-IoT R核心协议在RAN1、RAN2、RAN3、RAN4四个工作组冻结 2016.9 预计NB-IoT性能规范完成 2016Q4 华为预计实现NB-IoT商用芯片量产 2016年底 中国联通在2016年在7个城市(北京、上海、广州、深圳、福州、长沙、银川)启动NB-IoT 外场规模组网试验，以及6个以上业务应用示范 2017年上半年 中国电信部署NB-IoT网络 高通MDM9206芯片投入商用 2017年 中国移动开启NB-IoT商用化进程 2018年 中国联通全面推进国家范围内的NB-IoT商用部署 数据来源：互联网，莫尼塔研究 思科、华为数据显示2020年物联网连接数将达500亿-1000亿，目前运营商网络承载的物联网仅占6%，根据爱立信和中国移动的预测，未来将有60%的连接通过广域低功耗蜂窝技术实现，NB-IoT 将成为重点标准之一。 TMT 快评 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 财新智库旗下公司 A member of Caixin Insight Group 3 2. 中国NB产业联盟梳理问题清单和联盟答案 8月18日华为NB-IoT物联网大会上，中国NB-IoT产业联盟从运营商部署NB-IoT、NB-IoT技术以及NB-IoT产业链三方面梳理了NB-IoT问题清单并作出了相应的联盟答案。 2.1 技术 : NB-IoT拥有覆盖广、功耗低、连接大和成本低特点 NB-IoT拥有覆盖广、功耗低、连接大和成本低的特点：NB-IoT比LTE提升20dB增益，覆盖能力提升了100倍；与2G/3G/4G相比，有50~100倍的上行容量提升；引入eDRX省电技术和PSM省电模式，进一步降低了功耗；低速率、小缓存、低功耗、低带宽自然降低了芯片成本。 图表3：NB-IoT特点 数据来源：互联网，莫尼塔研究 NB-IoT与eMTC、EC-GSM都是3GPP规 范 中 关 于 物 联 网 的 无 线 连 接 技 术，相比LoRa和Sigfox有3GPP认可优势。与eMTC、EC-GSM对比，NB-IoT数据速率相对低，但拥有LTE和2G Bands通用的频道范围优势，未来一段时间内，三者都会共同发展共同存在。 图表4：NB-IoT与其他低功耗广域网技术对比 参数 NB-IoT eMTC EC-GSM LoRa(Semtech) UNB(Sigfox) 频道范围 LTE & 2G Bands LTE Bands 2G Bands Unlicensed 433/868MHz Unlicensed 902MHz 调制解码 pi/4 QPSK pi/2 BPSK QPSK QAM GMSK Chirp Spread Spectrum FSK 数据速率 65kbps 375kbps 70kbs 100kbps 100kbps 射频带宽 200KHz 1.08MHz 200KHz 125-500KHz 100KHZ 发射功率 23dBm 20dBm 或 23dBm 23dBm 或 33dBm 14dBm 14dBm 网络建设 多数为S/W Upgrad S/W Upgrad 多数为S/W Upgrad Green Filed Green Field 覆盖范围 164dB ~ 15km 163dB ~ 15km 164dB ~ 15km 157dB ~ 10km 16dB EU ~ 12km 国际标准 3GPP 3GPP 3GPP LoRa Alliance Na 数据来源：互联网，莫尼塔研究 TMT 快评 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 财新智库旗下公司 A member of Caixin Insight Group 4 2.2 运营商：中国联通布局最完整，移动为获FDD牌照布局速度稍慢 全球大多数运营商使用900MHz频段来部署NB-IoT，有些运营商部署在800MHz频段。 国内三大运营商也有所部署，中国联通布局最迅速，频段最宽；中国电信频宽最小；由于TDD LTE系统不支持NB-IoT技术，中国移动布局相对晚一些，获取FDD牌照后重耕现有的900MHz、1800MHz频段。 图表5：国内运营商拥有的可使用的NB-IoT频段 运营商 上行频率（MHz） 下行频率（MHz） 频宽（MHz） 中国联通 909-945；1745-1765 954-960；1840-1860 6；20 中国移动 890-900；1725-1735 934-944；1820-1830 10；10 中国电信 825-840 870-885 15 数据来源：互联网，莫尼塔研究 从商业模式来看，运营商可以继续提供海量客户管理、物联网实名认证、系统总包集成等服务获取运营商资费，但前期需要提供较大的运营补贴。 图表6：NB-IoT网络收费方式 费用 计费方式 运营商资费 按流量计费 按消息计费，趋势将低于GPRS费用 芯片价格 低于2G主芯片，合理期望价$1 模块价格 低于GPRS模块价格，合理期望价$2 终端价格 依据实际功能定价 维护成本 远低于现有网络维护成本 数据来源：互联网，莫尼塔研究 2.3 NB-IoT产业链：运营商、芯片厂商是产业链核心环节，应用水表抄表和可穿戴设备先行 5G的发展应物联网应用的需求而生，当前LTE从高速和低速两个方向上向5G演进。NB-IoT在物联网低速、低成本领域提供通信支持，在5G规模化部署前就能实现部分场景的物联。 运营商是产业链中重要环节，NB-IoT是可运营的电信网络，只有运营商能够部署NB-IoT网络。6月NB-IoT获得3GPP通过，全球运营商依据标准做芯片、基站、网络应用，大大降低网络侧的成本，并且只需要在现有设施基础上进行升级，不需要重新铺设基站。 芯片厂商是产业链中另一掘金点，目前包括华为海思、Qualcomm、Intel、RDA、MTK、TI、MARVELL、中兴微等均有所部署，目前的芯片价格在6-8美元，根据联盟的答案，未来芯片价格将低于2G主芯片仅需1美元，模块价格将低于GPRS模块价格仅需2美元，业内预计在2017年Q3进入价格竞争状态。 TMT 快评 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 财新智库旗下公司 A member of Caixin Insight Group 5 从应用行业来看，迫切需要NB-IoT的领域主要有水表抄表、消防栓和智能可穿戴设备。但物联网应用铺开速度需要结合相关产业背后商业逻辑，最终价值落脚在通过终端设备得到的数据，我们认为智能水表和智能可穿戴设备商业逻辑最清晰，部署又较容易，是行业应用切入口。 图表7：NB-IoT行业需求状况 行业 是否需要NB-IoT 电力抄表 暂不需要：供电便捷，抄表频率高，暂不需要NB-IoT 水表抄表 迫切需要：施工简单，解决功耗、信号覆盖和电池寿命问题，水表存量市场有很大机会 气表抄表 需要：燃气