金属小组晨报纪要观点：重点推荐品种：贵金属、沪镍、焦煤

金属小组晨报纪要观点 重点推荐品种：贵金属、沪镍、焦煤 贵金属 隔夜贵金属均震荡续涨，其中沪银延续强势，涨幅继续赶超黄金，创下18年2月2日以来新高。期间受到美元指数延续下挫提振，因美联储降息预期不断升温。不过美国7月费城联储制造业指数创2018年7月以来新高，美元指数跌势暂缓。 技术上，沪金主力MACD 绿柱缩短，建议关注前期高点323.5元/克；沪银主力有效运行于布林线上轨，MACD红柱扩大，预计仍有望震荡上扬。操作上，建议沪金主力合约多头继续持有，止损参考318元/克；而沪银主力合约多头亦继续持有，止损参考3900元/千克。 沪镍 隔夜沪镍1910震荡偏强。隔夜纽约联储主席威廉姆斯表示，当利率处于低位、经济增长放缓时，需要采取有力行动，美元下挫，近期因印尼地震可能影响港口运输，印尼将禁止镍矿出口消息，以及菲律宾将启动为期半年矿业审查，大幅提振镍价上行，不过下游不锈钢终端需求仍未有明显好转，将削弱镍价上行动力。现货方面，昨日成交趋于平淡，现货交投一般，但持货商因近期无大量货源流入国内，基本以挺升贴水为主，下游入市采购减少，但近期因升水合理，贸易商入市收货者居多，导致升水小幅上升。 技术上，沪镍主力1910合约日线MACD红柱增长，关注上方119500位置压力，预计短期震荡偏强。操作上，沪镍1910合约可在117500元/吨附近轻仓做多，止损位116500元/吨。 焦煤 隔夜JM1909合约震荡下跌。国内炼焦煤现货市场平稳运行，焦炭价格止跌后，炼焦煤下跌节奏有放缓，前期部分超跌资源价格上涨，其他煤种暂时维持平稳，但下游需求仍低迷，部分煤企有一定的销售压力；进口煤方面，部分港口进口政策有收紧迹象。总体来看，短期焦煤价格暂稳运行。 技术上JM1909合约减仓下行，1小时MACD绿色动能柱大幅扩大，期价冲破5日均价。操作建议， 1424下方偏空。 沪铅 隔夜沪铅冲高回落，刷新近三个月以来新高16655元/吨。期间部分受到美元指数震荡下滑支撑，不过目前国内铅下游消费仍处淡季，上行动力稍弱，需谨慎追高。现货上，持货商多积极出货，报价贴水再度扩大，但下游畏高仅以刚需慎采，有价无市。 技术上，沪铅主力合约MACD红柱扩大，且上破布林线上轨，预计短线仍有望表现坚挺。操作上，建议沪铅主力1909合约可背靠16400元/吨之上逢低多，入场参考16500元/吨，目标关注16600元/吨。 沪锌 隔夜沪锌主力合约震荡下滑，回吐昨日涨幅，上行阻力犹存。因国内锌市基本面仍表现较弱。现货上，市场交投延续偏淡，期锌返升后下游观望情绪较浓，总体市场交投及成交较昨日均明显下滑。 技术上，沪锌主力合约受阻于30日均线，空头增仓大于，预计短线或陷入震荡。操作上，建议沪锌主力1909合约可于19600-19200元/吨之间高抛低吸，止损各200元/吨。 沪铝 隔夜沪铝1909震荡微涨。隔夜纽约联储主席威廉姆斯表示，当利率处于低位、经济增长放缓时，需要采取有力行动，美元下挫,叠加上游氧化铝价格止跌回升，以及下游铝棒库存去化持续，对铝价支撑有所增加，不过下游需求持续疲弱，对铝价形成压力。现货方面，昨日早间持货商出货非常积极，但出多接少成交略显僵持，第二交易阶段中间商接货者明显增加，买卖双方交投显活跃。下游昨日依旧按需采购，少量备货并无亮点。 技术上，沪铝主力1909合约日线MACD红柱走平，关注20日均线支撑，预计短线震荡偏强。操作上，建议沪铝1909合约可在13860元/吨附近逢低多，止损位13800元/吨。 沪铜 隔夜沪铜1909高开回调。隔夜纽约联储主席威廉姆斯表示，当利率处于低位、经济增长放缓时，需要采取有力行动，美元下挫，同时上游铜矿供应忧虑增加，以及下游铜材价格回升，对铜价形成支撑，不过铜库存持续增加趋势，铜价上行仍显乏力。现货方面，昨日现货市场表现继续僵持，买盘一般，市场维持前日报价，市场若有低价货源依旧受贸易商青睐，好铜报价趋于维稳，下游依旧维持刚需。 技术上，沪铜主力1909合约日线MACD红柱略增，预计短线震荡偏强。操作上，建议沪铜1909合约可在46700元/吨附近逢低多，止损位46300元/吨。 焦炭 隔夜J1909合约减仓下行。国内焦炭现货市场稳中偏强运行。焦企提涨范围进一步扩大;港口方面，受产地提涨影响，普遍看好后市，采购意愿增强，成交好转；运费上升对现货价格提供了一定的支撑。 技术上，J1909合约大幅下跌，1小时MACD指标显示绿柱大幅扩大。操作建议，2090至2218区间低买高卖，止损40元/吨 动力煤 隔夜ZC909合约减仓上行。今日现货动力煤市场价格依旧偏弱运行。主产地煤价稳中下降，整体销售偏差，库存积压较为严重；港口贸易商出货压力增大，下游高库存及询货采购热情不高，接货意愿低，成交低迷，电厂以长协煤维持刚需。 技术上，ZC909合约延续上涨，日 MACD指标显示绿色动能柱缩小。操作建议，576.2至589区间低买高卖，止损4元/吨。 螺纹 隔夜RB1910合约弱势整理。现货市场建筑钢材价格下调，因供应宽松预期增强。据Mysteel监测的全国139家建材钢厂，螺纹钢当周产量为379.59万吨，较上周增加4.07万吨，较去年同期增加70.19万吨；厂内库存237.07万吨，较上周增加9.77万吨，较去年同期增加55.98万吨，本周螺纹钢周度产量及厂内库存均出现回升。 技术上，RB1910合约减仓下行，1小时MACD指标显示DIFF与DEA交叉向下，绿柱扩大；1小时BOLL指标显示开口放大，期价跌破至下轨3930附近。操作上建议，短线可于3930-4020区间低买高抛，止损30元/吨。 铁矿 隔夜I1909合约低开整理。进口铁矿石现货市场报价继续下调，部分贸易商报价较为积极，出货意愿较为明显；钢厂方面，受近期铁矿石价格宽幅震荡的影响，询盘积极性较差，部分钢厂看空后期市场，推迟采购计划，只有零星钢厂按需补库。 技术上，I1909合约承压回调，1小时MACD指标显示DIFF与DEA继续走弱。操作上建议，短线可考虑880-910区间低买高抛，止损10元/吨。 热卷 隔夜HC1910合约弱势整理。热轧卷板现货报价小幅下调，因期货走势弱势下行，下游采购观望情绪较浓，另外本周热卷周度产量及社会均出现增加对价格构成拖累。目前市场需求仍受限，但成本支撑较强，价格或陷入区间震荡。 技术上，HC1910合约减仓回落，1小时MACD指标显示DIFF与DEA交叉向下；1小时BOLL指标显示开口缩小，期价跌破中轴3885一线支撑。操作上建议，短线3910-3820区间高抛低买，止损30元/吨。 瑞达期货金属小组 TEL：0595-36208239 www.rdqh.com --------------------------------------------------------------------------- 了解更多及时、全面的投资资讯，请关注公众号“瑞达期货研究院” --------------------------------------------------------------------------- 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司研究院力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。