金属小组晨报纪要观点重点推荐品种：贵金属、沪镍、焦煤

金属小组晨报纪要观点 重点推荐品种：贵金属、沪镍、焦煤 贵金属 隔夜贵金属均震荡走高，其中沪金于高位表现坚挺，而沪银强势续涨，触及六个月以来以来新高3861元/千克。期间美元指数震荡下滑，主因美国6月新屋开工年化数据不及预期，连续2个月下跌，同时营建许可数据跌至2年来新低，房地产市场持续惨淡。目前美元指数重回均线交织处，预计短线仍将承压震荡对贵金属构成支撑。 技术上，沪金主力下方关注20日均线支撑；沪银主力上破布林线上轨，MACD绿柱转红柱，预计仍有望震荡偏多。操作上，建议沪金主力合约可背靠316元/克之上逢低多，入场参考319.5元/克，目标关注320.5元/克；而沪银主力合约多头继续持有，止损参考3800元/千克。 沪镍 隔夜沪镍1909震荡上行。国际货币基金组织IMF表示，美元实际有效汇率预计将较美国基本面相对高估6-12%，美元应声下落，同时近期受印尼将禁止镍矿出口，以及菲律宾将启动为期半年矿业审查，对镍价形成利好，不过下游不锈钢需求并未有明显好转，对镍价形成部分压力。现货方面，进口盈亏继续亏损较大，流入国内货源不多，昨日镍板持货商纷纷收窄俄镍贴水，现货反馈，镍板成交不如前日。 技术上，沪镍主力1909合约日线MACD红柱增长，预计短线震荡偏多。操作上，建议沪镍1909合约可在112600元/吨附近轻仓做多，止损位111600元/吨。 焦煤 隔夜JM1909合约小幅下跌。国内炼焦煤现货近期也有止跌回稳趋势，焦炭价格止跌后，炼焦煤下行压力稍有缓解，部分配煤需求依旧偏弱，仍有小幅下调预期。总体来看，焦煤短期或维持弱稳状态， 技术上，JM1909合约减仓下行，1小时MACD绿色动能柱扩大，期价下压至5日均线上方。操作建议，1420下方偏空。 沪铅 隔夜沪铅冲高回落，触及两个月以来新高16395元/吨。期间未受到美元指数止跌震荡打压，显示多头氛围高涨，不过目前国内铅下游消费仍处淡季，需谨慎追高。现货上，下游蓄电池市场消费平平，蓄企畏高慎采，上下游直接对口交易寡淡。 技术上，沪铅主力合约MACD绿柱转红柱，5日均线向上交叉，预计短线仍有望震荡偏 多。操作上，建议沪铅主力1909合约可背靠16200元/吨之上逢低多，入场参考16300元/吨，目标关注16400元/吨。 沪铝 隔夜沪铝1909下滑震荡。国际货币基金组织IMF表示，美元实际有效汇率预计将较美国基本面相对高估6-12%，美元应声下落，对铝价形成部分支撑，不过氧化铝库存上升、价格持续走弱，利空铝价。现货方面，昨日早间开盘期铝下行，持货商出货非常积极，形成出多接少局面，随后价格有所提高，中间商高价位下补货意愿收敛；下游依旧按需采购，接货状态较昨日相差无几。 技术上，沪铝主力1909合约日线MACD红柱缩短，预计短线偏弱运行。操作上，建议沪铝1909合约可在13850元/吨附近做空，止损位13920元/吨。 沪铜 隔夜沪铜1909低开高走。国际货币基金组织IMF表示，美元实际有效汇率预计将较美国基本面相对高估6-12%，美元应声下落，同时上游铜矿供应忧虑增加，以及下游铜材价格有所回升，对铜价形成支撑。现货方面，继前日贸易商压价收货后，昨日贸易商虽仍有收货意愿但较难有压价空间，持货商大多挺价不愿低价出货，市场虽询价积极，但实际交易较昨日疲弱，市场活跃度也较前日降低。 技术上，沪铜主力1909合约日线MACD红柱略增，预计短线震荡偏强。操作上，建议沪铜1909合约可在46800元/吨附近逢低多，止损位46300元/吨。 沪铅 隔夜沪铅震荡续涨，触及近三个月以来新高16495元/吨。期间部分受到受到美元指数震荡下滑支撑，因房地产数据表现疲软，不过目前国内铅下游消费仍处淡季，需谨慎追高。现货上，持货商普遍积极报价出货，同时下游蓄企询价增多，但因原生铅炼厂检修后陆续恢复，炼厂供货增量，部分报价贴水扩大，贸易市场成交暂无起色。 技术上，沪铅主力合约MACD红柱扩大，且上破布林线上轨，预计短线仍有望震荡偏多。操作上，建议沪铅主力1909合约可背靠16300元/吨之上逢低多，入场参考16390元/吨，目标关注16490元/吨。 沪锌 隔夜沪锌主力合约震荡微跌，承压于30日均线下方，表现稍弱，未收美元指数下滑提振。因基本面仍较为疲软，LME锌库存止跌走高。现货上，日内交投仍由贸易商主导，下游刚需采购为主。 技术上，沪锌主力合约受阻于30日均线，多空交投明显，预计短线或延续盘整。操作上，建议沪锌主力1909合约可于19500-19300元/吨之间高抛低吸，止损各100元/吨。 焦炭 隔夜J1909合约减仓下行。国内焦炭现货市场稳中偏强运行。焦企提涨范围进一步扩大，目前河北终端钢厂暂无明确回复，唐山钢厂按要求执行限产中，焦炭库存较为充足，对此轮提涨暂持观望心态；港口方面，受产地提涨影响，普遍看好后市，采购意愿增强，成交好转。 技术上，J1909合约震荡下行，1小时MACD指标显示红柱缩小，收盘价下压布林带上轨。操作建议，2140至2230区间低买高卖，止损30元/吨 动力煤 隔夜ZC909合约减仓上行。国内现货动力煤市场价格偏弱运行。产煤矿生产正常，但下游需求偏差，各地区销售情况弱势，多数煤矿均有下调煤价；港口调入量维持高位，现货市场无改观，贸易商出货压力增大，下游高库存及询货采购热情不高，接货意愿低，价格继续下调；进口平淡，国内库存高位，进口商有看空预期。 技术上，ZC909合约小幅上涨，日 MACD指标显示绿色动能柱缩小。操作建议，584下方偏空。 螺纹 隔夜RB1910合约减仓回调。现货市场建筑钢材价格上调，近两日受环保限产消息带动，盘面表现良好，现货市场在成交放量的情况下，价格出现拉涨，不过由于需求跟进不足，商家为促进出货不得不采取以价换量的措施。 技术上，RB1910合约高位震荡，1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方，红柱缩短；1小时BOLL指标显示开口放大，期价运行于中轴附近。操作上建议，4015附近择机短多，止损参考3975。 铁矿 隔夜I1909合约窄幅整理。进口铁矿石现货市场报价小幅下调，部分贸易商报价较为积极，出货意愿较为明显；钢厂方面，受近期铁矿石价格宽幅震荡的影响，询盘积极性较差，部分钢厂看空后期市场，推迟采购计划，只有零星钢厂按需补库。 技术上，I1909合约高位震荡，1小时MACD指标显示DIFF与DEA高位交叉向下。操作上建议，短线可考虑880-910区间低买高抛，止损10元/吨。 热卷 隔夜HC1910合约窄幅整理。热轧卷板现货报价相对平稳，据贸易商反应，随着时间推移，后期需求可能有所改善，而钢厂受制于高成本出厂价肯定居高不下，市场难有低价资源，甚至在需求能够消化市场库存情况下，钢厂后期为了盈利扩大化，自身不愿低价销售。 技术上，HC1910合约震荡走高，1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方；1小时BOLL指标显示开口放大。操作上建议，3900附近择机做多，止损参考3860。 瑞达期货金属小组 TEL：0595-36208239 www.rdqh.com --------------------------------------------------------------------------- 了解更多及时、全面的投资资讯，请关注公众号“瑞达期货研究院” --------------------------------------------------------------------------- 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司研究院力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。