互联网传媒行业2016年第32周周报：互联网广告迎新规，台网联动收益颇多

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 互联网广告迎新规，台网联动收益颇多 2016年第32周周报 2016年8月8日  板块追踪。上周传媒行业下跌1.87%，上证指数下跌0.13%，创业板指数上涨0.11%，估值方面，传媒的PE为59X，略低于市场平均66倍PE。各子板块中，电影动画最高，为70X。  在线视频数据追踪。上周电视板块各网站分歧较大，排名中没有重复出现的电视剧，电影板块美人鱼和叶问3热度较高，其中美人鱼在乐视排行榜中仍然排在第一位，综艺板块上周关注度较高的是笑傲江湖，动漫板块与前一周相比保持热度较高的节目没有变化。  行业重要新闻。（1）9月1日，《互联网广告管理暂行办法》即将施行，《暂行办法》第七条规定：互联网广告应当具有可识别性，显著标明“广告”，使消费者能够辨明其为广告。付费搜索广告应当与自然搜索结果明显区分。对于加引号的广告二字，工商总局明确回复：只能写“广告”二字，其他都不可以；（2）《青云志》作为台网联播剧，据悉，其单集发行价格预计为500万元，按此推算，仅电视首轮版权收益便会超过3亿元；除此外，《青云志》还将与腾讯视频共享付费会员分成；（3）由著名导演李仁港执导，南派三叔亲任编剧的盗墓题材大片《盗墓笔记》于8月5日公映，在暑期档票房低迷的环境下，该片取得了点映4小时破4000万，上映11小时总票房破亿的成绩。  A股重要公告。世纪游轮（002558.SZ）：公司的全资子公司巨人香港拟出资100万美元与鼎晖、弘毅、云锋及其他11位投资人组成财团，通过对Alpha Frontier Limited增资的方式并以其为主体收购Caesars Interactive Entertainment, Inc旗下一项移动休闲社交游戏业务的100%的权益。三七互娱（002555.SZ）：公司拟以发行股份及支付现金相结合的方式，购买中汇影视100%股权、墨鹍科技 68.43%股权及智铭网络49.00%股权。本次交易上市公司共支付交易总对价25.65亿元。思美传媒（002712.SZ）：公司拟以发行股份及支付现金相结合的方式购买掌维科技及观达影视100%的股权、发行股份购买科翼传播20%的股权。博通股份（600455.SH）：公司拟通过发行股份方式收购中软国际（中国）持有的中软国际科技和华腾软件100%股权，标的资产初步作价63.31亿元。华策影视（300133.SZ）：公司的全资子公司华策影视国际传媒有限公司于2016年7月29日与XiaoHongChun INC.及相关方签订了协议，以总共63,846,154美元的价格获得小红唇开曼已发行在外总股本的35.03%。本次交易后，公司将通过华策国际间接持有小红唇开曼35.03%的股份。本期内容提要:证券研究报告 行业研究——周报 互联网传媒行业（中小市值研究） 互联网传媒相对沪深300表现 -40.00%-35.00%-30.00%-25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%传媒(中信)沪深300资料来源：信达证券研发中心 单丹 分析师 执业编号：S1500512060001 联系电话：+86 10 8332 6701 邮箱：shandan@cindasc.com 胡申 分析师 执业编号： S1500514070007 联系电话：+86 10 8332 6703 邮箱：hushen@cindasc.com 钟惠 分析师 执业编号：S1500514070001 联系电话：+86 10 8332 6792 邮 箱：zhonghui@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 目 录 一周行情及估值情况 ........................................................................................................................... 1 行业重要数据追踪 ............................................................................................................................... 2 行业并购事件追踪 ............................................................................................................................... 4 行业一周重要新闻 ............................................................................................................................... 5 行业一周重要公告 ............................................................................................................................... 6 股权激励 ........................................................................................................................ 6 其他 ............................................................................................................................... 6 表 目 录 表 1：主要视频网站各类型视频前三名播放指数 .................................................................... 2 表 2：上周票房排名情况 ....................................................................................................... 3 表 3：上周并购情况 ............................................................................................................... 4 图 目 录 图 1：传媒涨幅跌幅较深 ....................................................................................................... 1 图 2：目前传媒行业（中信）PE（TTM，中值）略低于行业平均 .......................................... 1 图 3：传媒行业子版块PE（TTM，中值）情况 ..................................................................... 1 图 4：热播电视剧搜索指数 .................................................................................................... 3 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 一周行情及估值情况 上周传媒行业下跌1.87%，上证指数下跌0.13%，创业板指数上涨0.11%，估值方面，传媒的PE为59X，略低于市场平均66倍PE。各子板块中，电影动画最高，为70X。 图 1：传媒涨幅跌幅较深 ‐3.00%‐2.00%‐1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%CS房地产CS煤炭CS钢铁CS轻工制造CS商贸零售CS有色金属CS基础化工CS建材CS银行CS农林牧渔CS建筑创业板CS纺织服装CS电力及公用事业CS计算机上证A股CS石油石化CS非银行金融CS汽车CS电力设备CS交通运输CS通信CS机械CS医药CS电子元器件CS食品饮料CS餐饮旅游CS家电CS国防军工CS传媒 资料来源: wind，信达证券研发中心 注：数据截止到2016年8月7日 图 2：目前传媒行业（中信）PE（TTM，中值）略低于行业平均 0.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00CS国防军工CS有色金属CS计算机CS机械CS电子元器件CS综合CS轻工制造CS石油石化CS煤炭CS通信CS建材CS基础化工CS钢铁CS农林牧渔CS电力设备CS餐饮旅游CS纺织服装CS传媒CS医药CS食品饮料CS商贸零售CS汽车CS建筑CS家电CS房地产CS交通运输CS电力及公...CS非银行金融CS银行资料来源: wind，信达证券研发中心 注：数据截止到2016年8月7日 图 3：传媒行业子版块PE（TTM，中值）情况 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.00CS电影动画CS互联网CS整合营销CS广播电视CS平面媒体 资料来源: wind，信达证券研发中心 注：数据截止到2016年8月7日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 行业重要数据追踪 上周电视板块各网站分歧较大，排名中没有重复出现的电视剧，电影板块美人鱼和叶问3热度较高，其中美人鱼在乐视排行榜中仍然排在第一位，综艺板块上周关注度较高的是笑傲江湖，动漫板块与前一周相比保持热度较高的节目没有变化。 表 1：主要视频网站各类型视频前三名播放指数 电视剧 播放指数 电影 播放指数 综艺 播放指数 动漫 播放指数 终极一班420.11 叶问3 2.02 中国新歌声 2016 11.82 小猪佩奇 17.41 优酷 致青春 15.81 报告老板第二季！ 1.30 不一样的偶像 2016 5.20 火影忍者 6.67 十宗罪 12.41 万万没想到 1.27 全娱乐早扒点 2016 5.08 熊出没 4.81 硬骨头 0.42 藏尸恋 0.88 THE SHOW 韩秀榜 201647.54 火影忍者 3.49 土豆 多少爱可以重来 0.42 蛊寨癫狂记 0.46 Running Man 2016 0.02 小猪佩奇 0.47 我的爱情撞上了战争 0.41 无间侦探 0.39 一周的偶像 2016 0.02 星学院II月灵手环 0.34 老九