汽车行业周报：2018年双积分结果公布，积分交易开启

行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 汽车行业周报 证券研究报告 2019年07月07日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 邓学 分析师 SAC执业证书编号：S1110518010001 dengxue@tfzq.com 娄周鑫 分析师 SAC执业证书编号：S1110519020001 louzhouxin@tfzq.com 资料来源：贝格数据 相关报告 1 《汽车-行业点评:重卡：6月同比下滑，但略好于预期》 2019-07-01 2 《汽车-行业研究周报:蔚来大规模召回ES8 乘联会预测7月销量微降1.7%——汽车行业周报（2019.06.24-2019.06.28）》 2019-07-01 3 《汽车-行业投资策略:二次探底，长线布局龙头成长》 2019-06-29 行业走势图 2018年双积分结果公布 积分交易开启 ——汽车行业周报（2019.07.01-2019.07.05） 投资要点 本周重要新闻：（1）传统汽车：工信部：2018年“双积分”核算结果公布，积分交易即日开启。6月重卡行业销量为10万辆，同比-11%，环比-8%。全球车企裁员大潮汹涌，半年人数已破5万。（2）新能源汽车：雷诺-日产-三菱联盟投资The Mobility House，加速电动化出行进程。工信部：面向2035年新能源规划将出初稿。推动氢燃料电池技术应用普及，丰田将向中国一汽和苏州金龙提供燃料电池组件。（3）智能汽车：百度获北京首批T4级别路测牌照，可实现复杂道路自动驾驶能力。安波福、百度、宝马等11家企业共同发布了《自动驾驶 安全第一》白皮书，旨在共同建立自动驾驶的安全行业标准。L4级自动驾驶乘用车下线，百度Apollo迎接量产时代。 市场回顾：本周汽车板块上涨2.55%，沪深300上涨1.53%，汽车板块涨幅高于大盘1.02个百分点。其中，整车上涨4.29%，乘用车上涨4.31%，商用载货车上涨2.38%，商用载客车上涨6.16%，汽车零部件上涨2.50%，汽车服务上涨1.10%，其他交运设备上涨0.97%。个股方面，表现较好的公司有华菱星马（+22.93%）、今飞凯达（+15.07%）、亚星客车（+12.33%）等；表现较弱的公司有申华控股（-6.30%）、德宏股份（-8.14%）、广汇宝信（-25.15%）。 本周投资建议： 【市场二次探底，布局成长龙头】汽车行业正处于二次探底阶段，目前数据失真扰动较大，下半年市场将进入汽车投资时钟阶的“成长”阶段，长线布局成长龙头正当时。补贴政策发布，新能源汽车进入高端化新周期趋势不变。个股中具有滞涨、拐点临近、估值低位、利好密集的机遇： 【汽车】汽车行业正处于二次探底阶段，目前数据失真扰动较大，长线布局细分领域成长龙头。建议关注整车龙头【上汽集团、广汽集团、长城汽车，吉利汽车H】，零部件细分领域龙头【华域汽车、福耀玻璃、星宇股份、旭升股份、岱美股份、精锻科技】，汽车金融稀缺性龙头【东正金融】，重卡行业有效整合后，竞争优势提升和经营质量改善的【潍柴动力、中国重汽H】。 【新能源车】补贴政策落地，中国正加快发展氢能源等新兴产业。建议关注燃料电池产业链【华昌化工、潍柴动力、东岳集团、美锦能源、富瑞特装、厚普股份】，新能源客车【金龙汽车】，特斯拉产业链【旭升股份、拓普集团、中鼎股份】。 【智能化、网联化】5G研发应用进程加速，无人驾驶产业化进程值得期待。看好【均胜电子、拓普集团、德赛西威（计算机联合覆盖）、四维图新（计算机覆盖）、华域汽车】。 风险提示：汽车景气度低于预期、新能源汽车政策调整幅度过大等。 -21%-15%-9%-3%3%9%15%2018-072018-112019-03汽车沪深300 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 本周市场观点与市场回顾 ........................................................................................................... 4 1.1. 本周行业观点 .................................................................................................................................... 4 1.2. 本周市场回顾 .................................................................................................................................... 5 2. 本周行业要闻 ................................................................................................................................ 9 2.1. 传统汽车 ............................................................................................................................................. 9 2.2. 新能源汽车 ........................................................................................................................................ 9 2.3. 智能汽车 .......................................................................................................................................... 10 3. 本周新车型上市 .......................................................................................................................... 12 4. 行业重点数据跟踪 ...................................................................................................................... 13 4.1. 汽车销量-周度数据跟踪 ............................................................................................................ 13 4.2. 汽车销量-月度数据跟踪 ............................................................................................................ 15 4.3. 新能源汽车数据跟踪 ................................................................................................................... 16 4.4. 商用车数据追踪 ............................................................................................................................ 17 4.5. 国际油价数据跟踪 ....................................................................................................................... 18 4.6. 天然橡胶、钢材、铝锭价格数据跟踪 .................................................................................. 18 4.7. 碳酸锂价格、磷酸铁锂进出口数据跟踪 .............................................................................. 19 4.8. 正负极材料、电解液及隔膜数据跟踪 .................................................................................. 21 4.9. 锂、钴价格数据跟踪 ................................................................................................................... 22 5. 可转/交换债公司跟踪 ................................................................................................................ 23 6. 风险提示 ...................................................................................................................................... 24 图表目录 图1：本周各行业涨跌幅（2019/07/01-2019/07/05） ........................................................................ 5 图2：本周行业重点公司涨跌幅（2019/07/01-2019/07/05） .......................................................... 5 图3：汽车细分板块表现（2019/07/01-2019/07/05） ........................................................................ 6 图4：汽车细分板块近一年内表现 ............................................................................................................. 6 图5：汽车与沪深300一年内表现 ............................................................................................................. 6 图6：本周行业港股汽车相关公司涨跌幅（2019/07/01-2019/07/05） ......................