原油晨报：OPEC延长减产协议9个月，关注今日部长级会议

请务必阅读正文后的免责声明 1 / 5 原油晨报/期货研究报告 行情回顾 指标单位最新值前值涨跌涨跌幅Brent原油现货价美元/桶64.9766.39-1.42-2.14%WTI原油现货价美元/桶59.0958.470.621.06%阿曼原油现货价格美元/桶65.3265.120.200.31%Brent原油期货结算价美元/桶65.0664.740.320.49%WTI原油期货结算价美元/桶59.0958.470.621.06%INE原油期货结算价元/桶447.10448.10-1.00-0.22%ICE柴油期货收盘价美元/吨592.00587.754.250.72%NYMEX汽油期货收盘价美元/加仑1.931.920.010.29%NYMEX燃油期货收盘价美元/加仑1.961.930.021.26%美国石油钻井数口7937894美国炼油厂开工率%94.293.90.3全美商业原油库存万桶4695848236-1279-2.65%库欣商业原油库存万桶51845358-175-3.26%美国汽油库存万桶2322323322-100-0.43%美国馏分燃料油库存万桶1253812782-244-1.91%WTI管理基金多头净持仓张145439146738-1299-0.89%Brent管理基金多头净持仓张254754271506-16752-6.17%道琼斯工业平均指数点26717.4326599.96117.470.44%标准普尔500指数点2964.332941.7622.570.77%纳斯达克综合指数点8091.168006.2484.921.06%96.6596.190.460.48%美元指数(1973年3月=100） 操作建议 7月1日，上期所原油期货主力合约收盘价报451.6元/桶（8.1，1.83%）；夜盘收盘价报439.8元/桶（-11.8，-2.61%）。Brent原油期货收盘价报65.22美元/桶（0.67，1.04%）。WTI原油期货收盘价报59.19美元/桶（0.99，1.7%）。美布两油价差为6.03美元/桶（6.35）。 7月1日，油价收涨。上周末G20峰会中，俄罗斯与沙特就延长减产协议6-9个月初步达成一致意见，同时中美两国重启经贸磋商，市场情绪得到提振，油价推涨。昨日，欧佩克在维也纳举行第176届会议，因会议迟迟未结束，市场对欧佩克内部或出现分歧充满担忧，油价由高位回落。最终，会议决定延长减产协议9个月至2020年3月。沙特表示将带头限制产量，沙特原油产量将低于在欧佩克协议中的配额。减产协议的延长将进一步推动原油库存有效下降，有利于油市基本面的改善与油价的稳定。但减产额度并未大幅提升，对油价的推动作用将不及今年一季度，因此三季度油价的提振仍有赖于需求端的提振。就季节性因素来看，三季度为北美地区的出游旺季，中东地区也将进入用电高峰，需求端有望得到阶段性提振。因此，三季度油市基本面有望得到改善，油价或维持偏强震荡。但同时应注意，近日油价已在高位徘徊数日，若今日欧佩克+部长级会议并未传出超出市场预期的有利消息，油价也存在短线回调的风险。 报告日期 2019-07-02 主力合约 300.0350.0400.0450.0500.0550.0600.0650.02018-08-062018-08-262018-09-152018-10-052018-10-252018-11-142018-12-042018-12-242019-01-132019-02-022019-02-222019-03-142019-04-032019-04-232019-05-132019-06-022019-06-22IN E：活跃合约收盘价，元/桶 0.020.040.060.080.0100.02016-06-302016-08-312016-10-312016-12-312017-02-282017-04-302017-06-302017-08-312017-10-312017-12-312018-02-282018-04-302018-06-302018-08-312018-10-312018-12-312019-02-282019-04-302019-06-30Brent：活跃合约收盘价，美元/桶 0.020.040.060.080.0100.02016-06-302016-08-312016-10-312016-12-312017-02-282017-04-302017-06-302017-08-312017-10-312017-12-312018-02-282018-04-302018-06-302018-08-312018-10-312018-12-312019-02-282019-04-302019-06-30WTI：活跃合约收盘价，美元/桶 研究所 张雅敏 电话：010-84180304 邮件：zhangyamin@guodu.cc 从业资格号：F3048776 OPEC延长减产协议9个月，关注今日部长级会议 关注度：★★★ 请务必阅读正文后的免责声明 2 / 5 原油晨报/期货研究报告 一、相关新闻 1. 欧佩克闭门会议结束，主要会议内容如下：欧佩克通过了9个月的减产协议延长期限，减产将延长至2020年3月；欧佩克秘书长巴尔金都获得连任，自2019年8月1日生效；欧佩克与非欧佩克的合作章程已获得通过；欧佩克与非欧佩克下一届部长级会议将于12月5日于维也纳举行。 2. 美国6月Markit制造业PMI终值50.6，预期50.1，前值50.1。 3. 欧元区5月失业率为7.5%，预期为7.6%，前值为7.6%，创2008年7月以来新低。 二、相关图表 图1 Brent原油期货收盘价（美元/桶） 图2 WTI原油期货收盘价（美元/桶） 0.010.020.030.040.050.060.070.080.090.0100.02016-06-302016-08-312016-10-312016- 12-312017- 02-282017- 04-302017-06-302017-08-312017-10-312017- 12-312018- 02-282018-04-302018-06-302018-08-312018- 10-312018- 12-312019- 02-282019-04-302019-06-30Brent：活跃合约收盘价 0.010.020.030.040.050.060.070.080.090.02016-06-302016-08-312016-10-312016-12-312017- 02-282017- 04-302017- 06-302017-08-312017-10-312017-12-312018-02-282018-04-302018-06-302018-08-312018-10-312018-12-312019-02-282019-04-302019-06-30WTI：活跃合约收盘价 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图3 Brent-WTI原油价差（美元/桶） 图4 INE原油期货收盘价（元/桶） 0.02.04.06.08.010.012.014.00.020.040.060.080.0100.02016- 06-302016-08-312016-10-312016-12-312017-02-282017-04-302017-06-302017-08-312017-10-312017-12-312018-02-282018-04-302018-06-302018-08-312018-10-312018-12-312019- 02-282019- 04-302019-06-30Brent-WTI（次轴）Brent：活跃合约收盘价WTI：活跃合约收盘价 300.0350.0400.0450.0500.0550.0600.0650.02018-08-062018- 08-212018-09-052018-09-202018-10-052018-10-202018- 11-042018-11-192018- 12-042018-12-192019-01-032019-01-182019-02-022019- 02-172019-03-042019- 03-192019-04-032019-04-182019-05-032019-05-182019- 06-022019-06-17INE：活跃合约收盘价 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明 3 / 5 原油晨报/期货研究报告 图5 美国石油钻井数（口） 图6 美国原油产量及变动（千桶/日） -3 0-2 0-1 00102030402503504505506507508509502016-03-252016-05-252016-07-252016-09-252016-11-252017- 01-252017-03-252017-05-252017-07-252017-09-252017-11-252018- 01-252018-03-252018- 05-252018-07-252018-09-252018-11-252019- 01-252019-03-25环比增减（次轴）美国石油钻井数 -5 0.0-4 0.0-3 0.0-2 0.0-1 0.00.010.020.030.040.050.04,0005,0006,0007,0008,0009,00010,00011,00012,00013,0002009-06-012009-12-012010- 06-012010-12-012011-06-012011- 12-012012-06-012012-12-012013- 06-012013-12-012014-06-012014- 12-012015-06-012015-12-012016- 06-012016-12-012017-06-012017- 12-012018-06-012018-12-012019- 06-01美国原油产量同比，%（次轴） 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图7 美国原油进口量及变动（千桶/日） 图8 美国原油出口量及变动（千桶/日） -3 0.0-2 0.0-1 0.00.010.020.030.05,0005,5006,0006,5007,0007,5008,0008,5009,0009,5002017-06-232017-08-072017-09-212017- 11-052017-12-202018-02-032018-03-202018-05-042018- 06-182018-08-022018-09-162018- 10-312018-12-152019-01-292019-03-152019-04-292019- 06-13美国原油进口量环比，%（次轴）同比，%（次轴） -2 00.00.0200.0400.0600.0800.01,000.005001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0002017-06-232017-08-072017- 09-212017-11-052017-12-