通信行业周报：寻找确定性投资方向之：H5游戏行业爆发在即

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 未经许可，禁止转载 证券研究报告 行业周报 通信 寻找确定性投资方向之： H5游戏行业爆发在即 行业评级 推荐 评级变动 首次评级 投资要点 1、寻找确定性投资方向之：H5游戏 （1）H5的特点：H5的技术特点在于跨平台的自适应性更易传播、开源生态、即时更新快速迭代等。 （2）H5游戏行业规模和增速预测：预计未来三年后手机端游市场规模达到约800亿人民币，H5游戏市场规模接近400亿人民币。 （3）H5游戏行业趋势：随着千万流水H5游戏开始相继出现，微信浏览器全面升级至X5 Blink内核，支持远程调试，种种迹象表明H5行业即将进入市场启动期，迈入曲线的D点，行业爆发在即。 重点推荐：游久游戏、掌趣科技、中青宝和新三板公司盖亚互娱。 2、政府信息监测安全领域迎来行业爆发。 通信运营商作为基础通讯设施网络的重要提供者，在保证自身信息安全的同时还要保障其他政府部门的信息通讯的安全，更重要的是建设网络良好生态，未来对运营商信息数据监测的要求内容和频率将不断加大。 首推政府信息监测类企业：小市值低估值的永鼎股份（致远网络）和烽火通信（烽火星空）；其次关注为政府部门提供信息安全服务的企业绿盟科技、中国软件、北信源、启明星辰、卫士通等。 3、韩美萨德威胁家门，强烈推荐军工通信 （1）军工信息化领域具备重大战略意义的北斗行业： 振芯科技、合众思壮 、北斗星通 、华力创通 （2）其次军工高新电子业务：振华科技 （3）军工信息化集团：海格通信、华讯方舟 （4）军工嵌入式系统：旋极信息、雷科防务 4、蚂蚁金服将利用区块链技术，并首先应用于支付宝 重点关注：鲁亿通，如果鲁亿通并购嘉楠耘智成功过会，将成为A股第一个真正具有区块链技术业务的标的。给予目标市值160-180亿。 5、持续重点推荐标的： ST明胶（鼠标加水泥打造财税企业级服务）；三变科技（地铁Wi-Fi的稀缺标的，广告+游戏+LBS变现方式多样，地铁优质流量将带来高业绩弹性）；达意隆（互联网出海）；业绩先行，白马为王，寻找确定性的投资机会：海立美达、光迅科技、高升控股、荣信股份、宜通世纪。 证券分析师：束海峰 执业编号：S0360514060001 电话：010-66500831 邮箱：shuhaifeng@hcyjs.com 联系人：张弋 电话：010-66500868 邮箱：zhangyi@hcyjs.com 联系人：徐景春 电话： 邮箱：xujingchun@hcyjs.com 联系人：梁斯迪 电话：010-63214659 邮箱：liangsidi@hcyjs.com 《周报：未来风口的行业：互联网企业出海和物联网》 2016-06-21 《通信行业报告：2016年首个“独角兽”Twilio》 2016-06-28 《通信行业报告：物联网：万物互联时代，是产业趋势还是主题投资？》 2016-07-04 -29%-12%4%21%15/0715/0915/1116/0116/0316/052015-07-06～2016-07-01 沪深300 通信 相关研究报告 行业表现对比图(近12个月) 证券分析师 行业研究 通信 2016年07月13日 行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、 本周观点....................................................................................................................................................... 3 （一）寻找确定性投资方向之：H5游戏............................................................................................................. 3 1、游戏行业爆发性增长 .................................................................................................................................. 3 2、从该款游戏成功点来看的几个要素: ........................................................................................................... 3 3、回顾历史，展望H5游戏 ............................................................................................................................ 4 4、重点推荐..................................................................................................................................................... 6 （二）2016年7月8日，全国基础设施网络安全工作启动，政府信息监测安全领域迎来行业爆发。 ............. 6 （三）韩美萨德威胁家门，强烈推荐军工通信 ................................................................................................... 6 1、“萨德”系统特点： ........................................................................................................................................ 6 2、韩美部署萨德有什么影响？ ....................................................................................................................... 6 3、中俄未来可能作何反应？ ........................................................................................................................... 6 4、通信行业二级市场买什么？ ....................................................................................................................... 7 （四）蚂蚁金服将利用区块链技术，并首先应用于支付宝 ................................................................................. 7 1、区块链技术与金融服务的整合将推动行业发展 .......................................................................................... 7 2、具体分析观点： .......................................................................................................................................... 8 3、重点关注..................................................................................................................................................... 8 二、推荐股票池 .......................................................................................................................................................... 8 三、本周外发工作成果汇总 ........................................................................................................................................ 9 （一）鲁亿通：A股市场区块链计算设备第一股............................................................................................. 9 （二）永鼎股份：新收购致远网络，国内政府信息监控领域的稀缺标的，公司属于典型低估值、新变化的稀缺标的，推荐重点关注。 ........................................................................................................................................ 9 四、复盘 ................................................................................................................................................................... 10 （一）指数每周表现 ................................................................................................................................................. 10 （二）行业重大新闻 .......................................................................................................................................... 10 （三）业绩披露 ................................................................................................................................................. 11 （四）资产重组 ...........................................................................................................................