医疗行业专题报告：儿童医疗改革发展意见落地，儿童大健康迎政策春风

敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 1 页 共 4 页 证券研究报告 行业专题报告 儿童医疗改革发展意见落地，儿童大健康迎政策春风 2016.05.21 分析师：王亮 研究助理：唐爱金 研究助理：陈顺 电话： 010-57385534 020-88836115 020-88836120 邮箱： wangl_a@gzgzhs.com.cn tangaij@gzgzhs.com.cn chenshun@gzgzhs.com.cn 执业编号： A1310514080002 近日国家卫计委发布《关于加强儿童医疗卫生服务改革与发展的意见》，旨在缓解我国儿童医疗卫生服务资源短缺问题，促进儿童医疗卫生事业持续健康发展。该《意见》经党中央、国务院同意，由国家卫生计生委、国家发展改革委、教育部、财政部、人力资源社会保障部和国家中医药管理局共同制定。 政策分析及观点：  多举措加强儿科医务人员队伍建设、合力解儿科“医生荒”困扰 儿科医生紧缺是困扰我国儿童医疗关键问题，根据国家卫计委的数据，截至2014年儿童医师总量11.8万，2014年中国平均每千个儿童拥有0.53位儿科医师，严重低于美国平均每千名儿童拥有1.46位儿科医师比例，中国儿科医师的缺口至少为20万，儿科医师日均担负诊疗人次约16人次，远超 医疗机整体7.5人次的平均水平，儿科医师超负荷运行。因儿科具有职业风险高、报酬低、医患矛盾多、负荷重等特征，且长期以来儿科医疗服务价格和薪酬待遇与其职业特点不相符造成儿科医务人员流失较多。 意见指出，到2020年目标实现每千名儿童儿科执业（助理）医师数达到0.69名。 以2.23亿儿童人口进行测算，则需要增加3.6万名，相当于现有儿童医生总量的30%。为实现这一目标，意见从高等院校培养、住院医师培训、儿科医生转岗三个方面推进儿科医生队伍人员的增量；同时提升儿科医疗服务价格和医务人员待遇、职称晋升和主治医生岗位聘用倾斜等多方面措施提高儿科岗位的吸引力和儿科医生的积极性。  多角度建设儿童医疗机构，目标2020年儿童床位数有望翻倍 我国儿童医疗资源紧缺，儿童专科 医院仅有99家(其中公立医院69家，私立医院30家)，仅占全国医疗机构的0.38%。儿科床位25.8万张， 仅占全国医院总床位数的6.4%，儿童医院病床使用率一直处于高位，2014年达到103.8%。 意见目标到2020年实现每千名儿童床位数增加到2.2张。假若以2.23亿儿童人口计算，则总量需要达到49.06万张，相当于现有25万张基础上翻一倍。意见指出加强儿童医院建设、综合医院办儿科、鼓励社会力量办儿科等多举措达此目标，其中指出人口超过300万地级市可设1所儿童医院。  儿童大健康企业受益政策春风 投资观点：儿童医疗受国务院层面高度重视，并邀请六部委联动协作 ，要求地级各政府在2016年6月底之前制定相关具体实施方案，确保各项措施取得实效。我们认为未来5年儿童医疗的财政投入力度空前，儿科医生数量有望显著增多，儿童医疗供给将大幅提升，相关儿童医疗领域企业迎政策春风：（1）儿童药受益政策红利，意见提出建立儿童用药审评审批专门通道，对儿童用药价格给予政策扶持，优先支持儿童用药生产企业产品升级、技术改造。建议关注山大华特(000915)、亚宝药业（600351）、葵花药业（002737）、济川药业(600566)、康芝药业（300086）；（2）布局儿童医疗服务相关的企业受益，意见要求强化儿科医生队伍建设利好民营儿童医疗体系人才招聘，其中意见指出社会儿童医疗加速审批并与公立医院同等补助等政策。建议关注长春高新（000661）、人福医药（600079） 、汉森制药（002412）。 风险提示：政策落实低于预期。 强烈推荐(维持) 医药生物行业走势 股价表现 涨跌(%) 1M 3M 6M 绝对表现 -8.21 0.78 -19.07 相对表现 -2.07 -2.97 -1.15 当前估值 37.08 平均估值 37.92 历史最高 74.37 历史最低 18.80 相关报告 广证恒生-儿童大健康投资分析报告-第四次婴儿潮叠加二胎元年引爆儿童大健康市场-2016.4.17 广证恒生-儿童医疗服务专题-儿童医疗缺口巨大，政策吹起资本青睐大风-2016.03.23 广证恒生-儿童药专题报告：二胎政策全面放开，儿童药成下一个风口-2015.10.30 广证恒生-儿童药专题报告：小人儿撼动大市场，童药紧缺儿童药企哪家强-2015.06.01 广证恒生-疫苗行业专题报告：二胎政策增一类疫苗需求，创新促二类疫苗发展-2016.3.28 -50%-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%沪深300医药生物指数01020304050607080医药生物估值 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 2 页 共 4 页 1. 多举措加强儿科医务人员队伍建设、合力解儿科“医生荒”困扰 儿科医生紧缺是困扰我国儿童医疗关键问题，根据国家卫计委的数据，截至2014年儿童医师总量11.8万，2014年中国平均每千个儿童拥有0.53位儿科医师，严重低于美国平均每千名儿童拥有1.46位儿科医师比例 ，中国儿科医师的缺口至少为20万，儿科医师日均担负诊疗人次约16人次，远超医疗机构 整体7.5人次的平均水平，超负荷运行。因儿科具有职业风险高、报酬低、医患矛盾多、工作时间长、负荷重等特征，且长期以来儿科医疗服务价格和薪酬待遇与其职业特点不相符造成儿科医务人员流失较多。 意见指出，到2020年实现每千名儿童儿科执业（助理）医师数达到0.69名。以现有儿童2.23亿进行测算，则需要增加3.6万名，相当于现有儿童医生总量的30%。为实现这一目标，意见从高等院校培养、住院医师培训、儿科医生转岗三个方面推进儿科医生队伍增量；同时提升儿科医疗服务价格和医务人员待遇、职称晋升和主治医生岗位聘用倾斜等多方面措施提高儿科岗位的吸引力和儿科医生的积极性。我们认为系列政策倾斜措施有望提升儿科岗位的积极性，缓解我国“儿科医生荒”困境。 具体措施观点如下： 1）加强高等院校人才培养，明确指出2016年起39所举办“5+3”一体化医学教育高校开展一体化儿科医生要求，扩大儿科学专业招生规模。 2）推进农村订单定向免费培养，“十三五”期间每年为基层医疗机构招收培养5000名从事儿科等全科医学人才，有助于实现2020年每个乡镇卫生院和社区卫生服务机构至少有1名全科医生提供规范的儿童基本医疗服务，基本满足儿童医疗卫生需求的目标。 3）住院医师规范化培训招生向儿科倾斜，到2020年累计招收培训儿科专业住院医师3万明以上。培训财政补助在生活补助等方面适当向儿科倾斜。为儿科医师队伍添增量，同时有利于儿科医生规范化及职业素质提升。 4）财政补助和医院自筹经费加大儿科医生转岗培训力度。对已转到其他岗位的儿科医师，鼓励和引导他们返回儿科岗位。如政策落实到位，短期有望吸引具有儿科医学素质人才重回岗位。 5）意见提出合理提升儿科医疗服务价格，收费标准要高于成人医疗服务收费标准，调整后的医疗费用按规定纳入医保支付范围。说明儿科财政投入及医保支付投入将加大，有望提升医院开设儿科的积极性并提升儿科医生岗位吸引力。 6）提升儿科医务人员待遇，要求儿科医务人员收入不低于单位同级别医务人员平均水平。 7）促进儿科医务人员职业发展，在职称晋升和主治医师岗位聘用中给予适当倾斜，在卫计委突出贡献专家选拔和评优评选中重点考虑符合条件的儿科医务人员。 2. 多角度建设儿童医疗机构，目标2020年儿童床位数有望翻倍 我国儿童医疗资源紧缺，儿童专科 医院仅有99家(其中公立医院69家，私立医院30家)，仅占全国医疗机构的0.38%。儿科床位25.8万张，仅占全国医院总床位数的6.4%，儿童医院病床使用率一直处于高位，2014年达到103.8%。意见中指出目标到2020年实现每千名儿童床位数增加到2.2张。假若以2.23亿儿童人口计算，则总量需要达到49.06万张，相当于现有25万张基础上翻一倍。 意见提出 ，结合各地医疗卫生服务体系规划和医疗资源配置情况，省会城市设置1所儿童医院，其他常住人口超过300万的地级市可设置1所儿童医院。城市综合医院根据需求开设儿科门诊，需求较大的设置儿科病房；每个县至少有1所县级公立医院设置有病房的儿科，并根据实际需求合理确定病房床位数；各地可依托医学院校建设儿童医院。鼓励有条件的妇幼保健机构扩展强化产科、儿科等服务功能。从儿童医院建设、综合医院开设儿科门诊病房、妇幼保健机构拓展儿科服务功能，多角度拓展儿童医疗资源供给。 同时鼓励社会力量举办儿童专科医疗机构、简化审批程序。要求临床重点专科、人才培养等方面对社会办非营利性机构，执行与公立医院同等补助政策。各地可通过政府购买服务等方式，支持社会办儿童专科医疗机构为儿童提供基本医疗卫生服务。 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 3 页 共 4 页 3. 优化儿科资源区域布局，提高水平、上下联动完善儿童医疗服务体系 在增加儿科资源供给建设的基础上，意见指出优化儿科服务资源布局，如设置国家儿童医学中心、形成儿童医疗服务网络，儿童医院和三级综合医院收治重症疾病患者，基层医疗机构负责儿童基本医疗服务，借助“互联网+”大数据和信息网络技术，健全完善儿童健康教育、远程医疗服务体系。同时促进优质儿童医疗资源下沉基层、儿童医院儿科医师到基层卫生机构多点执业和定期出诊。 4. 加强统筹推进、六部委联动协作确保政策推行进度 意见要求，地方各级人民政府要调查分析区域服务资源现状，2016年6月底前制定儿科医务人员培养规划和加强儿童医疗卫生服务改革与发展的具体实施方案，确保各项政策措施取得实效。可望近期各省市地方卫计委陆续推出实施细则。此次意见受国务院高度重视，由六部分联合发布，分工明确：卫计委合理布局儿童医疗资料、推动儿科分级诊疗；发改委在考虑儿科服务特点来核定儿科医疗服务价格；教育部加强儿科专业医学生培养；财政部在财政投入政策向儿童医院等适当倾斜；人社局、卫计生部门将调整后的儿科医疗费用纳入医保支付范围、推动公立医院薪酬制度改革，调动儿科医务人员积极性； 5. 儿童大健康企业受益政策春风 投资观点：儿童医疗受国务院层面高度重视，未来5年儿童医疗的投入力度加强，儿童医疗供给将大幅提升，相关儿童医疗服务领域企业迎政策春风： （1）儿童药受益政策红利，意见提出建立儿童用药审评审批专门通道，对儿童用药价格给予政策扶持，优先支持儿童用药生产企业产品升级、技术改造。建议关注： 山大华特(000915):子公司达因药业产品显著受益于今年以来建卡数和新生儿数的增加，新品种布诺芬栓剂及儿泻康贴膜为业绩添新增量。公司建有儿童新型制剂研发平台，储备70多项儿童制剂品种有望受益绿色审批通道；公司儿童系列产品有望逐步丰富。 亚宝药业（600351）丁桂儿脐贴控销提价，未来3- 5年业绩有望30%增长，有望布局丁桂儿旗舰品牌下5- 10个儿童药品牌。 葵花药业（002737）小葵花品牌家喻户晓，强大的OTC渠道控销能力及整合能力，内生外延双轮驱动保百亿葵花目标； 济川药业(600566)大品种蒲地蓝消炎口服液、小儿豉翘清热颗粒超25%增长，二线品种放量增长。 康芝药业（300086）全面布局儿童