金融衍生品研究晨报

2019.04.23 星期二 1月IBOR3月IBOR1年贷款中国2.792.824.35美国1.75英国0.50欧盟0.00日本0.10美元指数96.65-0.72 -0.74%英镑即期1.320.02 1.62%欧元即期1.130.00 0.44%日元即期110.07-1.85 -1.65%人民币即期6.720.01 0.18%道琼斯26511.05-48.49 -48.49 富时1007459.880.00-48.49 香港恒生29963.260.00-48.49 日经指数22217.9017.34 0.08%上证综指3215.04-55.75 -1.70%深证成指10224.31#######-1.86%沪深3004025.61-95.00 -2.31%IF 主力4020.20-91.00 -2.21%金融4906.63#######-2.69%能源2641.68-10.48 -0.40%房地产4008.16#######-3.60%医疗8912.78#######-1.29%日常消费8781.5623.39 0.27%材料3737.87-62.81 -1.65%公用事业3350.57-26.86 -0.80%工业3733.90-60.87 -1.60%可选消费5152.73#######-2.50%信息技术3620.31-44.24 -1.21%全球利率wind行业指数海外指数国内指数全球汇率 国泰君安期货金融衍生品研究晨报 观点与策略 期指或震荡走势为主 2 期债或偏弱震荡 8 衍生品 期货研究 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 金融衍生品研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第2页 共 10 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 000026561 期指或震荡走势为主 观点回顾： 20190417：期指或震荡偏强 关注今日宏观数据 20190418：经济政策暖意继续释放 期指或震荡偏强 20190419：期指或震荡偏强 仍在等待消息面明朗 20190422：托底力度减弱VS改革延续 期指或震荡整理  毛磊  021-32504851  maolei013138@gtjas.com 证书编号：Z0011222 【观点与策略】 今日期指或震荡走势为主。IF主力合约IF1905支撑位3988和3972点，阻力位4052和4068点；IH主力合约IH1905支撑位2965和2951点，阻力位2995和3010点；IC主力合约IC1905支撑位5620和5563点，阻力位5734和5791点。昨日沪深两市高开低走，家电、地产等板块表现低迷，领跌两市。显然市场对政策面托底力度边际转弱，防范风险力度边际提升的担忧导致昨日市场显著回调。消息面上昨日习近平主持召开中央财经委员会第四次会议，研究全面建成小康社会补短板问题和中央经济工作会议精神落实情况。整体上当前市场对托底政策方向的细微变化已基本坐实确认。目前潜在超预期的点来自于改革层面超预期，特别是借助中美贸易谈判落地，在更高领域的开放或对市场风险偏好带来显著提振，但消息出台的时间尚无法确定。昨日大跌后预计今日期指转为震荡走势，跌幅或较昨日收窄，操作上以区间思路交易为主，注意止盈止损。 【财经数据发布及重要事件提醒】 时间 事件 海军成立70周年多国海军活动将于4月22日至25日举行，4月23日将举行海上阅兵 第二届“一带一路”国际合作高峰论坛将于4月25日至27日在北京举行 2019/4/27 9:30 3月工业企业利润:累计同比 2019/4/30 9:00 4月官方制造业PMI 2019/5/8 4月进出口 【国际】 时间 事件 2019/4/23 22:00 美国3月新屋销售 2019/4/24 22:00 加拿大4月央行利率决议 2019/4/25 11:00 日本4月央行利率决议 2019/4/26 美国总统特朗普将于4月26-27日会见日本首相安倍晋三 2019/4/26 20:30 美国第一季度GDP年化季率初值 【财经资讯】 习近平4月22日上午主持召开中央财经委员会第四次会议 要强化宏观政策逆周期调节，财政政策要加力提效，减税降费要尽快落实到位，货币政策要松紧适度，根据经济增长和价格形势变化及时预调微调，加大对实体经济的金融支持。要打好三大攻坚战，按照既定部署，尽锐出战，确保取得重要进展。要推动改革开放取得新的重大成果，善用高水平开放倒逼深化改革，提升市场化法治化营商环境。要抓住用好新机遇，加快经济结构优化升级，提升科技创新能力，深化改革开放，加快绿色发展，参与全球经济治理体系变革，更多在推动高质量发展上下功夫。 2019.04.23星期二 金融衍生品研究 股指期货晨报 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 金融衍生品研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第3页 共 10 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 中国央行：全国金融系统脱贫攻坚专项巡视整改电视电话会议在京召开 聚焦深度贫困地区，加大信贷资源和政策措施倾斜力度。规范发展扶贫小额信贷，强化风险防范。发挥内部监督作用，着力消除形式主义、官僚主义。坚持精准施策，不断加大金融支持力度，统筹做好金融扶贫与乡村振兴金融服务，构建高质量可持续的金融精准扶贫长效机制，为打赢脱贫攻坚战提供更强有力支撑。 首批科创板基金获批 4月22日，华夏科技创新混合基金、南方科技创新混合基金正式获批，成为首批正式参与科创板投资的公募基金。 央行旗下媒体：资本市场有望迎来更多关键制度创新 市场人士表示，近日召开的中共中央政治局会议，对当前经济形势做出了明确判断和工作部署，深化金融供给侧改革、发挥资本市场作用被寄予厚望。未来，提高上市公司质量，完善交易制度，引导更多中长期资金进入，推动设立科创板并试点注册制尽快落地，多措并举促进信用债发行，建立健全市场化、法治化违约处置机制等，都是值得期待的举措，有助于促进多层次资本市场健康稳定发展。（中国金融时报） 分析人士：资金面最宽松时段已过 在资金面平稳度过税期之后，本周伊始，央行暂停了逆回购操作。近期央行流动性投放力度明显不及预期。分析人士指出，经济开局平稳并出现积极变化，短期内货币放松可能性不大，降准可能性还有，但更多属于对冲或结构调整性质，资金面最宽松时段已过，DR007运行中枢正向政策利率回归。（中证报） 【隔夜外盘回顾】 纳指创逾半年收盘新高，特朗普政府加强对伊朗石油制裁之际投资者关注油价创逾半年新高 标普500指数收涨2.94点，涨幅0.10%，报2907.97点。 道琼斯工业平均指数收跌48.49点，跌幅0.18%，报26511.05点。 纳斯达克综合指数收涨17.21点，涨幅0.22%，报8015.27点，创2018年10月3日以来收盘新高。 欧股：复活节，欧洲市场休市。 新加坡A50期指当月合约夜盘收盘较前收盘价涨0.2%。 金融衍生品研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第4页 共 10 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 【国内期指行情回顾】 图1 期指行情回顾 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 图2 期指持仓变化 图3 期指成交变化 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 图4 期指成交持仓排名变化 收盘价涨跌幅%基差成交额-亿成交量变动持仓量变动沪深3004025.6↓2.312443.8IF19054020.2↓2.21-5.411237.6101759↑2019768375↑2636IF19064017↓2.15-8.61346.928559↑316737958↓952IF19094005↓2.08-20.61645282↑42316204↑254IF19124008.2↓2.00-17.412.7224↑224202↑202上证502970.5↓2.36748.7IH19052980.4↓1.939.9142346831↑759831464↓542IH19062968.6↓1.97-1.89118.913215↑102420445↑70IH19092966.4↓1.75-4.0933.13688↑11118023↑653IH19122973↓1.532.512219↑219209↑209中证5005723↓1.501434.1IC19055677↓1.21-46.04663.558295↑801149248↑1459IC19065633.6↓1.25-89.44166.214709↑8532790↓1985IC19095579↓1.21-14431.52818↓9410866↑65IC19125522↓2.22-2014.2375↑375365↑365140000沪深上证中证135824145000沪深300上证50中证50012273918071932692000040000600008000010000012000014000004/2204/1504/0803/2903/2203/1503/0803/01沪深300上证50中证500135824639537619750002500045000650008500010500012500014500004/2204/1504/0803/2903/2203/1503/0803/01沪深300上证50中证500多单增减多单净变动空单增减空单净变动IF190535361627IF1906-41639IF1909259393IH1905137-259IH1906-155682IC190510371064IC1906-910-1568IC190920021233792059-18423327-292 金融衍生品研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第5页 共 10 页 国泰