2017中国智能金融产业研究报告亿欧智库www.iyiou.com/intelligenceCopyrightsreservedtoYiouintelligence, September 2017 Yiouintelligence前言2人工智能正快速进入人们生活，改变着金融、医疗、安防、自动驾驶等各个行业。金融被认为是人工智能落地最快的行业之一，智能金融也被列入国家规划。然而，在当下舆论圈热烈讨论智能金融美好与威胁的时候，我们依然需要冷静、有格局的思考。在报告准备过程中，我们在进行大量桌面研究的同时，拜访了二十余家智能金融技术服务公司，并充分听取了银行、证券、保险等金融机构众多从业人员，对智能金融的理解和认知。亿欧智库呈现在您面前的《2017中国智能金融产业研究报告》，尝试回答这样一组问题：智能金融是什么？智能金融目前解决方案有哪些？在智能金融时代，金融机构如何利用智能金融？智能金融未来会有怎样的发展趋势与挑战？亿欧智库希望能通过对以上一组问题的结构化解答，帮助创业者、投资人、金融从业者以及每一位关注智能金融的朋友，对智能金融有一个客观、理性的思考。 Yiouintelligence3目录01丨方兴未艾的智能金融第一节：智能金融历史背景科技驱动金融创新第二节：智能金融概念解读智能金融概念智能金融相关概念区分第三节：智能金融技术支撑人工智能定义人工智能技术图谱第四节：智能金融宏观环境政策因素经济因素社会因素技术因素第五节：智能金融产业链智能金融产业链智能金融产业图谱第六节：智能金融投融资分析应用场景分布融资轮次融资总额城市分布CEO分析投资机构03丨利用智能金融推陈出新第一节：智能支付便捷安全但落地有挑战人脸识别技术第二节：智能客服降本增效但无法替代人工客服智能全客服平台第三节：智能营销精准定位提高投放效率引流获客留存促活第四节：智能风控有效风险定价布局贷前贷中贷后全流程第五节：智能投顾技术代替人工理性看待智能投顾第六节：智能投研人机协作，提高质效市场大公司少有待开发第七节：智能数据金融机构数据生态系统大数据整合分析治理02丨不断涌现的智能解决方案第一节：传统金融机构银行证券保险第二节：新兴金融业态P2P众筹消费金融第三节：互联网巨头智能金融布局百度阿里巴巴腾讯京东04丨展望未来与迎接挑战第一节：展望未来智能化、场景化、个性化普惠化协作化第二节：迎接挑战安全、监管挑战市场竞争、数据挑战信任危机 1-方兴未艾的智能金融4 YiouintelligencePart1 方兴未艾的智能金融5内容摘要-方兴未艾的智能金融本章要点智能金融以技术为基石，涵盖金融业务全流程164家智能金融公司融资已超过250亿元，A轮居多智能金融公司主要分布在北上广，北京占据一半科技驱动金融，并非始于当今，而是早已有之智能金融，人工智能与金融服务和产品的动态融合人工智能以机器学习和数据挖掘为技术核心政策、经济、社会、技术共同驱动智能金融发展第1节：智能金融历史背景第2节：智能金融概念解读第3节：智能金融技术分析第4节：智能金融宏观环境第5节：智能金融产业链第6节：智能金融投融资梳理 Yiouintelligence1.1-智能金融历史背景6Part1 方兴未艾的智能金融 YiouintelligencePart1 方兴未艾的智能金融历史背景历史溯源：科技驱动金融早已有之7金融发展与科技是密切相关的，回顾其发展历程，金融机构一直是信息技术最积极的应用者。从这个意义上来说，科技驱动金融，并非始于当今，而是早已有之。总体来看，科技驱动金融经历了金融电子化和信息化、金融网络化和移动化、金融自动化和智能化三个阶段。目前，我们正处于金融自动化和智能化阶段。金融电子化和信息化金融网络化和移动化金融自动化和智能化2008年2016年会计账务电子化金融业务电子数据处理软件技术互联网/移动互联网云计算物联网大数据云计算物联网区块链人工智能存储贷款汇款移动支付网络借贷网络保险股权众筹金融云金融大数据金融区块链智能金融金融物联网科技驱动金融创新历程 YiouintelligencePart1 方兴未艾的智能金融历史背景科技驱动金融领域的创新与重塑8过去，科技企业在金融领域一般扮演技术服务或解决方案提供商的角色，金融技术的革新主要是由金融机构发起和主导。现在，一些科技初创公司不满足于为现有的金融机构提供技术支持，他们试图通过改变玩法、挑战中介、改良赋能，来推动金融领域的创新与重塑。改变玩法01将物联网、云计算、区块链、人工智能等新技术和新方法应用于金融领域。例如：加密货币、智能合约、智能风控、智能投顾等。挑战中介02改良赋能03运用新技术和新工具，通过金融脱媒，降低银行等金融中介机构在金融体系中的重要性。例如：第三方支付、P2P、帮助投资者自主决策的智能工具等。为金融机构提供技术服务，帮助金融机构克服传统的结构性障碍和繁琐的工作流程。例如：客户管理平台、智能风控、智能营销等。亿欧智库：科技驱动金融领域创新与重塑的方法 Yiouintelligence1.2-智能金融概念解读9Part1 方兴未艾的智能金融 Yiouintelligence智能金融，人工智能技术与金融服务和产品的动态融合10对“智能金融”概念的界定，是本篇报告的认知基础；关于“什么是智能金融”，目前行业内没有一个统一的标准，内涵和外延模糊不清；亿欧智库研究认为，“智能金融”指人工智能技术与金融服务和产品的动态融合。通过利用人工智能技术，创新金融产品和服务模式、改善客户体验、提高服务效率等；其参与者不仅包括为金融机构提供人工智能技术服务的公司，也包括传统金融机构、新兴金融业态以及金融业不可或缺的监管机构等；这些参与者共同组成智能金融生态系统。因此，本报告聚焦于人工智能技术在金融领域的应用，试图对智能金融的现状进行描绘。传统金融机构基础设施运营商技术服务公司新兴金融业态监管机构与政府风投孵化等机构人工智能技术消费者与用户亿欧智库：智能金融生态系统Intelligent finance, everyone's talking about it,only a few know how to do it,they all think everyone else is at it and so pretend they are too.Part1 方兴未艾的智能金融概念解读 Yiouintelligence金融科技与互联网金融11亿欧智库研究发现，“智能金融”还是一个比较小众的概念，在日常语境中经常与金融科技、互联网金融混用，造成理解与交流障碍。亿欧智库依据金融权威机构和政府文件，对这几个概念进行了阐释。A.金融科技，源于美国，由“Financial Technology”合成而来，指应用于金融领域带来金融产品和业务服务创新的技术。B.互联网金融：指传统金融机构与互联网企业利用联网技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。人工智能互联技术移动互联物联网分布式技术云计算区块链安全生物识别加密技术金融服务亿欧智库：金融科技示意图亿欧智库：互联网金融示意图Part1 方兴未艾的智能金融概念解读传统金融机构互联网行业联网技术新型金融业务模式（互联网金融） Yiouintelligence智能金融、金融科技、互联网金融概念相关性分析12亿欧智库发现，金融科技、互联网金融、智能金融之间既有区别，又有联系：区别：从技术层面来看，金融科技包含的技术最多，包括人工智能、互联技术、分布式技术等；互联网金融主要应用的是联网技术；智能金融，我们强调的是人工智能技术。联系：从范围来看，互联网金融和智能金融都属于金融科技；从金融与科技融合创新程度来看，智能金融是依托互联网金融发展起来的，它反映出的金融与科技融合创新程度要高于互联网金融。Part1 方兴未艾的智能金融概念解读 Yiouintelligence1.3-智能金融技术分析13Part1 方兴未艾的智能金融 Yiouintelligence“人工智能”定义：从行为与功能，到新学科与新科学14智能金融的支撑技术为人工智能，清楚认识人工智能是了解智能金融的前提。“人工智能”研究和发展至今，不论是学界，还是市场研究机构，对其概念都有着不同的界定；综合来看，大致可分为两类：A.从行为和功能的角度出发，定义人工智能机器的外在行为和能够实现的功能；B.将“人工智能”定义为一门新学科或新科学。艾伦· 麦席森· 图灵丨Alan M. Turing如果一台机器能够与人展开对话（通过电传设备），并且会被人误以为它也是人，那么这台机器就具有智能约翰· 麦卡锡丨John McCarthy人工智能就是要让机器的行为看起来就象是人所表现出的智能行为一样麦肯锡公司丨McKinsey & Company人工智能指机器表现出和人一样的智能的能力，例如在不使用包含了各种细节指导的手写编码程序的情况下能够接近问题赫伯特· 西蒙丨Herbert A. Simon人工智能是对物理符号的操作，是认知心理学与计算机科学相结合的新学科约翰· 尼尔森丨Nils John Nilsson人工智能是关于知识的学科——怎样表示知识以及怎样获得知识并使用知识的学科波士顿咨询公司（BCG）人工智能是研究、开发用于模拟、延伸和扩展人类智能的理论、方法、技术及应用系统的一门新的技术科学行为与功能角度学科与科学角度Part1 方兴未艾的智能金融技术分析 Yiouintelligence人工智能技术图谱：基于机器学习与数据挖掘15就目前技术发展而言，人工智能以机器学习、数据挖掘为两大技术核心，两者技术范畴上有所交叉。机器学习又包含对抗学习等诸多种类，其中倍受瞩目的就是深度学习。按照拓扑结构分类，深度学习可分为卷积神经网络、循环神经网络和全连接神经网络，并通过算法框架实现深度学习过程。在机器学习与数据挖掘的技术之上，实现了目前市场上最常见的三大技术应用，即计算机视觉、智能语音技术和自然语言处理。另外，人工智能技术的实现，还要依托硬件的支持（处理器/芯片、传感器元件等）以及云平台提供的存储与计算服务（硬件和云平台更多的属于基础设施范畴，故此次研究未将此类供应商纳入研究讨论）。此次报告判断一家公司或一款产品是否属于“人工智能”范畴，将主要采用技术手段作为标准。激光雷达传感器元件处理器/ 芯片云计算设备云平台（云存储与云计算）数据挖掘机器学习人工智能技术范畴硬件及数据平台交叉部分强化学习迁移学习...深度学习算法框架深度学习卷积神经网络循环神经网络TensorFlowLasagneTheanoCaffeKerasTorchMXNetDMTKCNTK......Neon技术应用计算机视觉智能语音技术自然语言处理全连接神经网络对抗学习Part1 方兴未艾的智能金融技术分析 Yiouintelligence1.4-智能金融宏观环境16Part1 方兴未艾的智能金融 Yiouintelligence基于PEST分析法，深入分析智能金融发展宏观环境17亿欧智库认为，智能金融是金融未来发展的方向，其发展内因主要来自于政策、经济、社会和技术宏观环境的驱动。通过使用经典的PEST分析模型，可以对孕育“智能金融”的宏观环境进行深入分析。Technological 技术金融在开展业务过程中积累了大量有价值数据；深度学习推动AI进入商业化和产品化阶段。Political政策人工智能国家战略规划与鼓励支持政策；国家对金融提出了自动化和智能化的发展要求。Social 社会居民可支配收入和可投资资产增加，金融服务需求提升；国家培育了大量的人工智能科技人才。Economic 经济金融科技和人工智能项目投资热度高涨，备受资本青睐；供给侧改革对金融的改革提出了迫切需求。智能金融PETSPart1 方兴未艾的智能金融宏观环境 Yiouintelligence政策：2015—2016年我国政府将人工智能纳入国家战略发展规划18在2016年上半年之前，国家人工智能战略主要集中在智能制造和机器人层面，2016年下半年，国家开始重