银行业快讯2017年上半年中国银行业回顾与展望2017年9月www.pwccn.com 主编：马颖旎副主编：唐海平、管玉亚编写团队成员：陈佳、邓亮、管玉亚、路湘、唐海平（按姓氏拼音首字母顺序排列）本期快讯的编写团队包括：专家委员会：梁国威、何淑贞、朱宇、吴卫军、郭誉清、王建平、容承威、黄玛丽、胡亮、谭文杰、潘德昌 普华永道《银行业快讯》作为普华永道对中国银行业分析与展望的季刊，目前已出版了32期。过去一年多以来，多家中小型银行陆续登陆资本市场，中国上市银行的数量和类型也更加丰富，本刊的分析范围也有所扩大，囊括了39家A股和/或H股的上市银行作为样本。这些银行按照中国银行业监督管理委员会（“银监会”）的机构类型，包括了四大类：编写说明这些上市银行的资产合计相当于截至2017年6月末中国商业银行总资产的85.16%。除了特殊说明，本刊信息均来自公开资料。想要获取更多信息，欢迎联系您在普华永道的日常业务联系人，或本快讯附录中列明的普华永道银行业及资本市场专业团队。大型商业银行（6家）工商银行（工行）建设银行（建行）农业银行（农行）中国银行（中行）交通银行（交行）邮储银行（邮储）股份制商业银行（9家）兴业银行（兴业）招商银行（招行）浦发银行（浦发）民生银行（民生）中信银行（中信）光大银行（光大）平安银行（平安）华夏银行（华夏）浙商银行（浙商）城市商业银行（16家）北京银行（北京）上海银行（上海）杭州银行（杭州）江苏银行（江苏）南京银行（南京）盛京银行（盛京）宁波银行（宁波）徽商银行（徽商）天津银行（天津）锦州银行（锦州）哈尔滨银行（哈尔滨）中原银行（中原）郑州银行（郑州）贵阳银行（贵阳）重庆银行（重庆）青岛银行（青岛）农村商业银行（8家）重庆农村商业银行（重庆农商）广州农村商业银行（广州农商）九台农村商业银行（九台农商）常熟农村商业银行（常熟农商）无锡农村商业银行（无锡农商）江阴农村商业银行（江阴农商）张家港农村商业银行（张家港农商）吴江农村商业银行（吴江农商）银行业快讯32017年9月 普华永道目录1宏观环境概述052上市银行业绩分析113专题探讨33银行与科技公司强强联手，探索金融科技新机遇普惠金融将成为银行转型的重要助推器中型银行海外扩张，合规风险需重视在历史的新起点回望金融改革4附录432017年9月银行业快讯4 普华永道宏观环境概述•世界经济持续复苏，中国经济稳步再平衡•货币供应增速回落，信贷维持快速增长•金融监管严防系统性风险，监管协调层次提升•整体对外投资下降，“一带一路”投资回升银行业快讯52017年9月 普华永道银行业快讯62017年9月 普华永道世界经济持续复苏，中国经济稳步再平衡2017年上半年，全球贸易、投资、制造业等领域活动日趋活跃，石油等大宗商品价格反弹，通缩压力减轻，消费价格温和回升。主要发达经济体复苏势头稳固，就业形势改善，货币政策趋于正常化；新兴经济体逐步企稳，仍面临调整和转型压力。上半年中国经济保持平稳运行，国内生产总值（GDP）同比增长6.90%，表现好于预期。上半年，最终消费支出对经济增长的贡献发挥了主要作用，贡献率为63.40%，投资和对外贸易的贡献率分别为32.70%和3.90%。上半年物价维持稳定，6月末全国居民消费价格（CPI）同比上涨1.50%；6月末工业生产者出厂价格（PPI）同比上涨5.50%。上半年企业利润快速增长，固定资产投资增速较一季度略有放缓。以“三去一降一补”为主要任务的供给侧结构性改革深入推进。上半年多家国际组织上调了2017年中国经济增速预期，认为中国经济再平衡进程稳步推进，经济前景已经有良好支撑。如国际货币基金组织（IMF）于7月将中国经济增长预期上调0.10个百分点至6.70%，是年内第三次上调。银行业快讯图1中国GDP季度累计同比增速变化72017 Q26.90%5%6%7%8%9%10%11%12%13%注：图中的增速为每个季度末的情况，如2016 Q2代表2016年1-2季度的增速，2016 Q3代表2016年1-3季度的增速。资料来源：国家统计局2017.06, 1.50%2017.06，5.50%-6%-5%-4%-3%-2%-1%0%1%2%3%4%5%6%7%8%2015.012015.032015.052015.072015.092015.112016.012016.032016.052016.072016.092016.112017.012017.032017.05居民消费价格(CPI)工业生产者出厂价格(PPI)资料来源：国家统计局2017.06图2居民消费价格及工业生产者出厂价月度同比变化2017年9月 普华永道货币供应增速回落，信贷维持快速增长2017年上半年，货币供应增速继续回落。6月末广义货币供应量（M2）同比增长9.40%，增速比上年同期低2.40个百分点；狭义货币供应（M1）同比增长15.00%，增速比上年同期低9.60个百分点。M2与M1的“剪刀差”逐步收窄。中国人民银行（“人民银行”）在《2017年第二季度货币政策执行报告》指出，M2增速放缓的原因包括对购房的货币需求增长降低，以及金融监管的加强、资金链条缩短和多层嵌套减少。人民银行预计，随着去杠杆的深化和金融进一步回归服务实体经济，较低的M2增速可能成为新常态。上半年货币供应增速放缓，信贷增长却一路“高歌猛进”。6月末人民币贷款余额114.57万亿元，同比增12.90%；前六个月贷款增量7.97万亿元，每月新增贷款均超过万亿元，为历史同期最高水平。从贷款部门分布看，今年前六个月尽管个人住房贷款的增速有所回落，整体住户贷款仍维持了较快的增长，增幅较2016年全年轻微上升，是拉动信贷快速增长的主要因素。机构贷款（非金融企业及机关团体贷款）的需求也较稳定。从社会融资的角度来看，上半年信贷快速增长的另一个原因是企业债券和股票融资规模减少。8图3广义货币（M2）与狭义货币供应（M1）增速比较银行业快讯表12017年上半年人民币贷款增长及结构15.00%9.40%0%5%10%15%20%25%30%M1月度同比增速M2月度同比增速同比增速资料来源：中国人民银行贷款部门2017年6月末余额（万亿元）2017年上半年同比变化2016年全年同比变化非金融企业及机关团体贷款76.27+8.50%+9.30%住户贷款37.15+23.90%+23.50%-个人住房贷款20.10+30.80%+36.70%非银行业金融机构贷款0.70-19.70%+11.60%境外贷款0.45+28.50%+38.70%人民币贷款余额114.57+12.90%+13.50%资料来源：中国人民银行2017年9月 普华永道金融监管严防系统性风险，监管协调层次提升2017年上半年，各金融监管机构进一步采取措施严防系统性风险。其中自3月末起，银监会部署开展了“三违反”（45号文，指违反金融法律、违反监管规则、违反内部规章）、“三套利”（46号文，监管套利、空转套利、关联套利）、“四不当”（53号文，不当创新、不当交易、不当激励、不当收费）专项治理工作，业内俗称“三三四”大检查，重点在于同业和理财业务。2017年7月，五年一次的全国金融工作会议提出未来金融工作的四项原则，也包括提高防范化解金融风险能力。会议同时设立国务院金融稳定发展委员会提升金融监管协调的层次，并强化人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范的职责。受监管加强和金融机构主动调整资产负债影响，上半年货币市场利率总体呈上升趋势，银行间市场交易活跃度有所减弱，国债收益率和债券发行利率抬升。据央行统计，6月末非金融企业及其他部门贷款加权平均利率5.67%，较2016年末升0.40个百分点。其中，一般贷款加权平均利率5.71%，比2016年末升0.27个百分点；个人住房贷款加权平均利率4.69%，比2016年末升0.11个百分点。9图4未来金融工作的四项原则银行业快讯金融工作四项原则市场导向，发挥市场在金融资源配置中的决定性作用强化监管，提高防范化解金融风险能力优化结构，完善金融市场、金融机构、金融产品体系回归本源，服务经济社会发展图5上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）走势2017年9月1.502.002.503.003.504.004.505.00隔夜3个月6个月1年%资料来源：全国银行间同业拆借中心资料来源：全国金融工作会议公报 普华永道整体对外投资下降，“一带一路”投资回升为防范金融风险，减少跨境资本流动的波动性，2017年以来国务院及各部委均采取了一系列措施遏制企业的“非理性”对外投资，大规模的海外收购项目受到影响。国务院发布了《关于进一步引导和规范境外投资方向的指导意见》，限制开展房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱乐部等境外投资，鼓励开展有利于“一带一路”建设和周边基础设施互联互通的境外投资。财政部则发布了《国有企业境外投资财务管理办法》，对其实施全过程管理，并执行更为严格的审计制度。商务部加强了企业对外投资的真实性和合规性审核，引导企业投向实体经济；银监会对个别积极参与海外并购的企业进行授信风险排查；外汇管理局（“外管局”）进一步加强外汇违规案例的通报以限制资本外流等。受此影响，商务部数据显示，2017年上半年非金融类对外直接投资（ODI）额481.9亿美元，同比下降45.80%，与去年同期上升58.70%形成鲜明对比。另一方面，2017年上半年中国企业对“一带一路”沿线国家和地区的投资维持良好的势头，前六个月累计投资66.10亿美元，占同期对外投资总额的13.70%。其中第二季度投资额同比回升至11.93%。资金主要流向新加坡、巴基斯坦、柬埔寨、俄罗斯等国家地区。10图6对外非金融类直接投资季度变化银行业快讯400.90487.70453.60358.90205.40276.50-43.31%-80%-60%-40%-20%0%20%40%60%80%-600-400-2000200400600投资额同比增长资料来源：商务部投资额（单位：亿美元）同比增长（%）图7对“一带一路”沿线国家和地区非金融类直接投资变化35.9032.7042.6034.1029.5036.6011.93%-60%-40%-20%0%20%40%60%-50-40-30-20-1001020304050投资额同比增长资料来源：商务部投资额（单位：亿美元）同比增长（%）2017年9月 普华永道上市银行业绩分析盈利能力:•整体净利润增速放缓•净利差和净利息收益率均收窄•个人银行业务整体呈上升趋势资产负债结构:•资产端：信贷资产占比上升，其中零售贷款增长明显•负债端：同业存单增速放缓，客户存款为主要负债来源信贷资产质量:•不良率和关注类贷款率双降，信贷资产质量进入稳定期•逾期贷款率和逾期90天及以上贷款与不良之比变动差异化•拨备覆盖率和拨贷比基本持平资本充足•各类银行资本充足率整体波动不大，资本管理效率待提高银行业快讯112017年9月 普华永道银行业快讯122017年9月 普华永道盈利能力：—整体净利润保持增长，但增速放缓2017年上半年，中国上市银行整体净利润增速较2016年同期有轻微回落。其中城市商业银行净利润增速放缓最明显，大型商业银行整体增速较2016年上半年小幅上升。大型商业银行、城市商业银行和农村商业银行净利润的增长主要来自净利息收入；而股份制商业银行净利润的增长主要来自中间业务收入。67.99%68.63%23.26%22.96%7.52%7.24%1.23%1.16%1H 20171H 2016农村商业银行城市商业银行股份制商业银行大型商业银行银行业快讯13净利润（亿元）同比增速增速与2016年上半年比较（百分点）39家上市银行8,497.154.50%-0.50大型商业银行5,777.293.53%+0.12股份制商业银行1,976.405.84%-0.25城市商业银行639.138.50%-8.09农村商业银行104.3310.25%-6.01表2上市银行2017年上半年净利润概览图8上市银行净利润占比变化注：中原银行和广州农商行未披露2015年中